Поняття, структура, економічна сутність та форми інвестицій. Основні види операцій банка із цінними паперами. Аналіз облігацій, акцій та вторинних цінних паперів. Особливості розвитку і подальшого функціонування сучасної банківської системи України.
Аннотация к работе
ВСТУПНА сучасному етапі переходу економіки України до ринкової моделі проблема залучення інвестицій та підйому на цій основі вітчизняного виробництва є центральною, саме від її успішного рішення залежить напрямок і темпи подальших економічно-соціальних перетворень в Україні і в кінцевому результаті політична стабільність суспільства. Рішення проблеми залучення інвестицій потребує розробки та впровадження в практику визначених стратегій реалізації інвестиційної діяльності, що ефективно забезпечує залучення і цільове використання інвестицій. Поведінка комерційних банків на інвестиційному ринку значною мірою залежить від обраної ними інвестиційноїс тратегії, яка випливає із загальної стратегії банку і має вплив на формування інвестиційної політики, вибір шляхів її реалізації, форм і методів управління ресурсами. Загальні питання функціонування інвестиційного ринку, а також інвестиційної діяльності комерційних банків займають досить вагоме місце в наукових дослідженнях як за кордоном, так і в Україні. Проте питання інтегрованої оцінки поточних і перспективних напрямів, параметрів і співвідношення інвестиційної діяльності комерційних банків у реальному і фінансовому секторах, визначення пріоритетних напрямів удосконалення системи її нормативно-правового забезпечення, загальних методологічних підходів до опрацювання системи маркетингового забезпечення розробки інвестиційної стратегії банку та обґрунтування перспективних напрямів її реалізації з урахуванням специфіки трансформаційного періоду та виходячи із завдань середньострокової перспективи на сьогодні вивчені недостатньо.Порядок здійснення операцій банками України з цінними паперами регулюється законодавством України, у тому числі нормативно-правовими актами Національного банку України. Згідно з законом України "Про банки та банківську діяльність" цінні папери - це документ, що засвідчує майнове право або відношення позики, здійснення або передача яких можливі тільки при предявленні ЦП. З економічної точки зору гроші можуть бути просто грішми або капіталом (якщо вони збільшуються). тією обставиною, що багато прав по ЦП можуть бути реалізовані безвідносно від її форми, наприклад: купівля\продаж, виплата доходу; Іменний цінний папір - ЦП , на яку зафіксоване імя власника , вона підлягає обовязковій реєстрації в реєстрі власника , може існувати в документарнїй й електронній формі, Іменна ЦП із погляду держави має 2 переваги : - відомий власник ЦП;При цьому приріст капіталу має компенсувати інвестору відмову від використання наявних коштів на споживання в поточному періоді, винагородити його за ризик, відшкодувати втрати від інфляції в майбутньому періоді. Найтиповішою є думка, згідно з якою інвестиції - це будь-яке вкладення коштів, що може і не призводити ні до зростання капіталу, ні до одержання прибутку. Досить часто, особливо раніше, термін "інвестиції" ототожнювався з терміном "капітальні вкладення". Безумовно, окремі форми інвестицій (передусім, капітальні вкладення) мають довгостроковий характер, проте інвестиції можуть бути і короткостроковими (наприклад, короткострокові фінансові вкладення в акції, ощадні сертифікати тощо). Розглянуті вище положення враховані при визначенні терміна "інвестиції" в Законі України "Про інвестиційну діяльність": "…Інвестиціями є всі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в обєкти підприємницької та інших видів діяльності, в результаті якої створюється прибуток (дохід) або досягається соціальний ефект.7.6.2 ст.7 Закону про прибуток розуміються наступні операції: - придбання або продаж цінних паперів торговцями цінними паперами, чий статус установлюється відповідним законодавством про цінні папери й фондовий ринок; покупка й продаж цінних паперів особами, які не мають статусу торговців цінними паперами; Випуск цінних паперів здійснюється відповідно до вимог законів України "Про цінні папери й фондову біржу", "Про національну депозитарну систему й особливості електронного обігу цінних паперів в Україні" від 10.12.97р. У випадку емісії цінних паперів у бездокументарній формі емітент оформляє глобальний сертифікат, що відповідає загальному обсягу зареєстрованого випуску, і передає його на зберігання в обраний їм депозитарій. 1.9. ст.1 Закону про прибуток, стосовно до цінних паперів дивіденди - це платіж, що провадиться акціонерним товариством на користь власників акцій, емітованих таким акціонерним товариством, у звязку з розподілом частини його прибутку.IMG_eb11c24b-a13f-4cca-855f-9b08a7c9d8e2Відповідно до Закону України "Про цінні папери й фондову біржу" цінний папір визначається як грошовий документ, що засвідчує право володіння або відносини позики між особою, що його випустило (емітентом), і його власником (інвестором) і передбачає, як правило, виплату доходу у вигляді дивідендів або відсотків, а також можливість передачі грошових й інших прав, які випливають із цього документа, іншим особам. Різноманіття ринку цінних па
План
Зміст
Вступ
Розділ 1. Поняття цінних паперів та інвестиційної діяльності банків
1.1 Класифікація й основні завдання цінних паперів
1.2 Інвестиції: поняття та структура. Економічна сутність і форми інвестицій
1.3 Види операцій банка із цінними паперами
Розділ 2. Аналіз діяльності ринку цінних паперів та інвестиційної діяльності банку
2.1 Аналіз інструментів ринку цінних паперів
2.2 Аналіз облігацій, акцій та вторинних цінних паперів
2.3 Характеристика інвестиційних цілей і ризиків
Розділ 3. Основні шляхи вдосконалення ринку цінних паперів
3.1 Шляхи поліпшення розвитку ринку цінних паперів
3.2 Шляхи зниження інвестиційних ризиків у банках України
Висновки
Список використаних джерел
Вывод
Банківська інвестиційна діяльність реалізує важливі макро- і мікроекономічні функції забезпечення поступального розвиткуекономіки країни та сприяє успішному розвитку самих банків й усієї банківської системи. Саме за цих обставин важливого значення набуває інвестиційне спрямування діяльності банків. Основною формою банківських інвестицій є фінансові інвестиції. Розглянута інвестиційна діяльність на прикладі "ПРИВАТБАНКА" дослідження з аналізу динаміки кредитно-інвестиційного портфеля, а також визначення його питомої ваги в банківській системі (табл.2.1) З даних таблиці можна зробити такі висновки: 1) кредитно-інвестиційний портфель ЗАТ КБ "ПРИВАТБАНК" протягом 2004-2009рр. Динамічно зростає 2) портфель цінних паперів теж динамічно зростає протягом всього досліджуваного періоду, його зменшення у 2008 р. повязане з фінансовою кризою, яка привела до знецінення цінних паперів. Банки у своїй більшості дуже слабо інвестують реальний сектор економіки України, що багато в чому зумовлено як їх неготовністю надавати великі і довгострокові кредити, так і нестійкістю функціонування виробничих підприємств, відсутністю реальних структурних перетворень у вітчизняній економіці, а відтак, високими кредитними ризиками. Інвестиційна діяльність банків асоціюється насамперед із фінансуванням банками розвитку економіки загалом, тобто має макроекономічне спрямування. У межах цього напряму банки на інвестиційному ринку виконують декілька функцій: мобілізують великі капітали, необхідні для інвестицій, розширення виробництва; здійснюють інвестиційний перерозподіл вільних ресурсів на грошових ринках і на ринках капіталів, забезпечують безперервність процесу відтворення основних засобів і процесу суспільного відтворення загалом і суттєво підвищують загальну ефективність економіки. Важливим аспектом функцій банківської інвестиційної діяльності є мікрорівень, власне інвестиційна діяльність банку, яка розглядається як складова інвестиційних процесів в економіці держави. Для самих банків інвестиційні операції є важливим джерелом одержання прибутку, підтримки необхідної ліквідності, збереження коштів до появи можливостей більш вигідного їхрозміщення, зменшення ризиків шляхом диверсифікації вкладень коштів. Загалом інвестиційні операції відіграють важливу роль у систем важелів управління сучасним банком, їх функції взаємоповязані. Аналіз сучасного стану банківської інвестиційної діяльності доводить, що на відміну від корпоративного інвестування, специфіка банківської інвестиційної діяльності зумовлюється значною мірою характером і обсягом сформованої ресурсної бази.
Сьогодні ж банкам ще не вдалося залучити значні обсяги дострокових ресурсів, що, своєю чергою, гальмує інвестиційну активність банків. Нині більшість банків не має у своєму розпорядженні достатньої власної бази для великих і надійних інвестиційних вкладень. Низьку ефективність банківської системи України та її інвестиційного бізнесу зумовлюють такі дві головні групи чинників: 1) внутрішньобанківські, до яких належать недостатність ресурсів для проведення інвестиційних операцій, бажання банків максимізувати власну дохідність шляхом збільшення процентної ставки за кредитами, високі вимоги банків до забезпеченості інвестиційних кредитів тощо; 2) зовнішні чинники, такі як високий рівень інфляції в економіці, недовіра до банківської системи з боку клієнтів, недосконалість законодавства, низька ліквідність вторинного ринку цінних паперів, недостатня кількість платоспроможних позичальників. Одним із пріоритетних завдань розвитку банківської системи перехідних економік є поглиблення її інтеграції у світовий фінансовий простір. Важливою формою такої інтеграції, поряд з участю українських банків у міжнародних фінансових організаціях, інтернаціоналізацією діяльності вітчизняних банків, розширенням їх зовнішньоекономічної діяльності та ін., є присутність іноземного капіталу у банківській системі України. Розвиток і подальше функціонування банківської системи України передбачають оптимальне поєднання системотворчих і середніх банків, які нині є найрентабельнішими і динамічно розвиваються. Незважаючи на вимоги міжнародних фінансових організацій про необхідність укрупнення, в економіках багатьох країн середні і малі банки конкурують на ринку з великими. Серед фахівців існують різні точки зору на становлення банківської інвестиційної діяльності в Україні, у тому числі ї її інституціональної складової. Важливою особливістю діяльності банків України за сучасних умов є їх широка участь у функціонуванні ринку цінних паперів. Український фондовий ринок формується за моделлю, подібною до європейської. Тенденції, що намітились в економіці України та в приватизаційних процесах, засвідчують також, що в перспективі є більш реальною побудова ринку за європейською моделлю, ніж за американською. Сьогодні в Україні вже створені пенсійні та інвестиційні фонди, а також страхові компанії, які, однак, не стали основними учасниками операцій із цінними паперами. З комерційних же банків не виділяються інвестиційні, які спеціалізувались би на операціях фондового ринку. Такі операції, передусім, виконують комерційні банки. У даний час у банківській системі України існує тенденція до універсалізації банків, а не до їх подрібнення.
Список литературы
1. "Банковское дело" под общей редакцией О.И.Лаврушина, М., 2009. - 345с.
2. Вожжов А.П.К ВОПРОСУ УЧАСТИЯ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ В АКТИВИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА В УКРАИНЕ //Вожжов А.П., Кузнецова Н.В.,- Вісн. НБУ. - 2008. - №7. - С. 3
4. Румянцев С. Основные тенденции развития фондового ринка. // Ценные бумаги Украины. - 2001. - №12 - 30с.
5. Ценные бумаги и фондовый рынок - Миркин Я.М, М.: Перспектива, 2005.-550с.
6. Операции с ценными бумагами. Учебник. - Семенкова Е.В, М.: Перспектива, 2000. - 328с.
7. Дорошенко Н.О. Вплив зовнішніх факторів на ефективність інвестиційної діяльності комерційних банків України // Дорошенко Н.О.; - Економіка: проблеми теорії та практики. Збірник наукових праць. Випуск 191 : В 4 т. - Дніпропетровськ: ДНУ, 2007. - Том ІІІ. - С. 778 - 784.
8. Дорошенко Н.О. До класифікації моделей формування оптимального інвестиційного портфеля комерційного банку // Дорошенко Н.О. ,- Вісник ХНУ ім. В.Н. Каразіна. - 2008. - № 630. - С.67 - 69.
9. Дорошенко Н.О. Теоретико-ігрова модель вибору структури портфеля в умовах розмаїття інформаційних ситуації // Дорошенко Н.О. ,- Вісник ХНУ ім. Каразіна. - 2009. - № 634. - С. 136-140.
10. Дорошенко Н.А. Инвестиционный риск коммерческого банка как составная часть финансовых рисков // Дорошенко Н.А. ,-Економіка: проблеми теорії та практики. Збірник наукових праць. Випуск 200. В 4 т. - Дніпропетровськ: ДНУ, 2009. - Том ІІІ. - С. 806 - 811.
11. Дорошенко Н.О. Вплив внутрішніх чинників на розвиток інвестиційної діяльності комерційних банків // Дорошенко Н.О. ,- Вісник ХНУ ім. В.Н.Каразіна. - 2008. - № 650. - С. 162 - 164.
12. Дорошенко Н.О. Інвестиційний портфель комерційних банків України // Дорошенко Н.О. ,- Економіка: проблеми теорії та практики. Збірник наукових праць. Випуск 207: В 4 т. - Дніпропетровськ: ДНУ, 2008. - Том І. - С. 27 - 32.
13. Демкина А.В. Инвестирование экономики Украины через систему коммерческих банков // Демкина А.В.,- Банківська справа. - 2006. - №5. - С. 48-52
14. Закон України "Про банки і банківську діяльність" // .
15. Закон України " Про режим іноземного інвестування" // .
16. Закон України " Про інвестиційну діяльність" //