Организационная структура венчурного капитала как финансов инвесторов, предназначенных для растущих или борющихся за место на рынке предприятий и фирм (стартапов). Оценка стоимости компании при венчурном финансировании, проблемы инвестирования в России.
Аннотация к работе
ГЛАВА 1. ИСТОРИЯ ВЕНЧУРНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ 1.1 Венчурное финансирование 1.2 Венчурное инвестирование 1.3 Организационная структура венчурного капитала и роль венчурного капиталиста 1.4 Оценка стоимости компании при венчурном финансировании ГЛАВА 2. ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛ 2.1 Определение стоимости компании по методу венчурного капитала 2.2 Состояние и проблематика российского венчурного бизнеса 2.3 Проблемы венчурного инвестирования в России Заключение Список литературы ВВЕДЕНИЕ В современной России под термином венчурный и понятиями венчурный капитал и венчурное финансирование часто подразумевается любой вид финансирования, отличный от банковского кредита. Таким образом, под термином венчурный понимаются как инвестиции в компании, находящиеся на ранних этапах развития, так и прямые инвестиции, т.е. инвестиции в компании, находящиеся на более поздних стадиях развития. Такая классификация позволит получить достаточно полное и объективное представление о состоянии дел, тем более, что в России деятельность почти всех венчурных фондов можно отнести к Private Equity Investments. Актуальность данного исследования: Достоинства венчурного инвестирования как источника финансирования в сфере малого и среднего инновационного бизнеса очевидны: динамично развивающееся предприятие может получить венчурные инвестиции тогда, когда иные финансовые источники воздерживаются от рискованных вложений. Этот вид финансирования в большей мере, чем любой иной устраняет противоречия между инвестором и предпринимателем, поскольку в его природе заложены основы для объединения целей и задач по увеличению стоимости бизнеса как для предпринимательства - общественно-полезного вида деятельности, так и для капитала - средства реализации предпринимательства. В общем случае, к субъектам венчурного предпринимательства относятся: инвестиционные институты (законодательство, обычаи, институциональный сектор - фонды прямых инвестиций и венчурного капитала, и неинституциональный (неформальный) сектор - частные инвесторы (бизнес-ангелы)); объекты инвестиций (частные компании, акции которых не обращаются на фондовом рынке). ИСТОРИЯ ВЕНЧУРНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ 1.1 Венчурное финансирование Венчурное финансирование - это долгосрочные (5-7 лет) высокорисковые инвестиции частного капитала в акционерный капитал вновь создаваемых малых высокотехнологичных перспективных компаний (или хорошо уже зарекомендовавших себя венчурных предприятий), ориентированных на разработку и производство наукоёмких продуктов, для их развития и расширения, с целью получения прибыли от прироста стоимости вложенных средств. Одни, кто уже получили деньги венчурных фондов или хорошо понимают, как работают фонды, инвестиционные это фонды или инновационные фонды, и что такое венчурное финансирование, относятся к этим словам, во всяком случае, с должным почтением. Венчурное инвестирование - это один из наиболее эффективных, хотя далеко не единственный метод финансирования молодых инновационных предприятий (рис. Венчурные инвестиции составляют менее 3% корпоративных расходов на НИОКР, но приводят к осуществлению 15% всех инноваций в промышленности. Такие известные компании, как Intel, Advanced MicroDevices, Apple, Sun Microsystems, Seagate Technologies, Cisco Systems, 3Com, Yahoo!, Amgen, Genentech и Biogen финансировались венчурным капиталом на начальных этапах своего развития. Венчурное инвестирование зародилось и достигло значительных успехов в США. Главная цель венчурного инвестора - получение сверхприбыли после продажи своей доли в компании.