Условия кредитования инвестиционных проектов коммерческими банками - Контрольная работа

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТОтдача от инвестиционных вложений имеет цикл длительностью приблизительно 20-25 лет, следовательно, даже начав полномасштабное инвестирование сегодня, можно ожидать существенного роста российской экономики не ранее, чем через 3-5 лет. Минимальная годовая потребность реального сектора в инвестициях для обеспечения темпов роста производства, предусмотренных правительственной программой, в несколько раз превышает нынешний уровень. Увеличение объема производства в два раза за пять лет потребует увеличения капиталовложений в 4-6 раз, а достижение того же результата за десять лет - в 3-4 раза. При этом современное состояние государственных финансов и фондового рынка вряд ли позволит в ближайшие годы рассчитывать на инвестиции за счет средств бюджета и организацию эффективного корпоративного финансирования. В соответствии с целью исследования были поставлены и решались следующие задачи: - рассмотреть теоретическую базу инвестиционного кредитования и проблемы финансирования инвестиций в Российской Федерации, проанализировать современное состояние инвестиционного процесса в России;Таким образом, минимальная годовая потребность реального сектора в инвестициях для обеспечения хотя бы тех темпов роста производства, которые предусмотрены правительственной программой, в несколько раз превышает нынешний уровень. На Западе практически все инвесторы вкладывают денежные средства в финансовые активы различных видов, из которых институциональные инвесторы, т. е. финансовые посредники, формируют инвестиционные портфели, служащие источниками реальных инвестиций - прямых капиталовложений в реальный сектор экономики. Это приводит к росту систематических финансовых рисков и, как следствие, к снижению доходности инвестиций в реальные активы и к уменьшению инвестиционной привлекательности проектов. Сравнительный анализ структуры привлеченных средств и структуры кредитных операций, проведенный на основе имеющихся данных по деятельности действующих кредитных, организация показывает, что активные операции российскими банками производятся в основном за счет краткосрочных привлеченных ресурсов, и, следовательно, возможности осуществления (увеличения доли) долгосрочных вложении у них существенно ограничены, поскольку предельные соотношения пассивов и активов по срокам востребования и погашения жестко регулируются и контролируются Центральным банком Российской Федерации (ЦБ РФ) с помощью установленных им обязательных нормативов деятельности банков [22, с. Имеется в виду, что пока не работает механизм привлечения инвестиций на принятых во всем мире условиях, когда инвестор требует эффективного освоения средств, финансовой «прозрачности» предприятия, передачи прав по распоряжению имуществом в рамках, адекватных объему выделенных средств и т.д.Проект является эффективным, однако, предприятие за счет эффекта финансового рычага стремится повысить доходность собственных средств, инвестируемых в проект. При кредитовании инвестиционных проектов основным источником выплат по предоставляемым кредитам являются доходы, которые поступят от проекта, поэтому кредитование производится только тогда, когда прогнозируемых доходов достаточно для погашения кредита с учетом начисленных процентов. Таким образом, если для источников собственного капитала (предприятия) доходами, которые может принести проект, определяется эффективность инвестиций, то для источников кредитных ресурсов доходы ИП определяют возможность погашения кредита с учетом начисленных процентов по установленной процентной ставке. Для кредитора проектный цикл по сути дела начинается с момента получения от будущего заемщика заявки на финансирование проекта, а заканчивается моментом, когда заемщик выполняет все свои платежные обязательства по кредиту и кредитный договор прекращает свое действие. Первоначальная "фильтрация" заявок осуществляется на основе таких формальных признаков, как отраслевая принадлежность проекта, размеры запрашиваемого кредита и общая сумма инвестиций в проект, степень проработанности проекта (наличие технико-экономического обоснования, бизнес-плана, технической документации и т.д.), наличие гарантий или других способов обеспечения платежных обязательств заемщика по кредиту, тип инвестиционного проекта (новое оборудование, реконструкция существующих мощностей, расширение производства и т.д.), финансовое состояние заемщика и некоторые другие.Так как банковские программы кредитования инвестиционных проектов включают в себя, как правило, не один, а несколько ИП, в рамках банковского инвестиционной деятельности данная проблема трансформируется в задачу эффективного распределения ограниченных финансовых ресурсов коммерческого банка между группой предлагаемых ИП.