Теоретическая основа рыночного риска и возможные пути его снижения. Принципы расчета фондового, валютного, общего и специального процентных рисков. Совершенствование управления рыночными рисками в российских банках в период экономической нестабильности.
Аннотация к работе
Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений. Поэтому с возникновением и развитием капиталистических отношений появляются различные теории риска, а классики экономической теории уделяют большое внимание исследованию проблем риска в предпринимательской деятельности. Изменения, которые происходят в последнее десятилетие на мировых финансовых рынках, бурный рост спекулятивных операций и операций с производными финансовыми инструментами обострили внимание к управлению и оценке рыночного риска. На опыте развития всех стран мы можем увидеть, что игнорирование или недооценка рыночного риска при разработке тактики и стратегии экономической политики, принятии конкретных решений в любом случае, так или иначе, сдерживает развитие общества, научно-технического прогресса, обрекает экономическую систему на регресс. В этих условиях без учета фактора риска в предпринимательской деятельности не обойтись, поэтому на предприятиях необходимо создавать эффективные системы управления рыночными рисками.[8]фондовый валютный процентный рискЗа последнее десятилетие XX в. произошли кардинальные изменения, происходящие в технологии, рыночной практике и аспектах многих банковских операций, активизация деятельности кредитных организаций на финансовых рынках, высокий рост операций банков с производными финансовыми инструментами. Под рыночными рисками понимается вероятность возникновения финансовых потерь по балансовым и внебалансовым операциям банка изза неблагоприятных изменений уровня рыночных цен. Рыночные риски включают: · риски, связанные с инструментами, основанными на процентных ставках, и долевыми инструментами в портфеле торговых операций; Рыночный риск обусловлен возможным воздействием рыночных факторов, которые влияют на стоимость активов, пассивов и внебалансовых операций. В ряде случаев понятие «рыночных рисков» приравнивают к понятию «ценовой риск».Свойственно выделять 4 основные формы рыночных рисков: - Процентный риск (en:interest rate risk ) - риск изменения процентных ставок; Процентные риски - риски потерь, связанные с неблагоприятным изменением процентных ставок; В зависимости от характера изменения процентных ставок мы можем выделить следующие подтипы процентных рисков: · риск общего изменения процентных ставок - риск роста или падения процентных ставок на все вложения в одной или нескольких валютах, вне зависимости от их срочности и кредитного рейтинга ; · риск изменения кредитных спрэдов - риск изменения ставок на вложения с определенными кредитными рейтингами по сравнению со ставками на вложения с иными рейтингами, возможно не связанного с изменением общего уровня процентных ставок. К примеру, компании-заемщику при условии повышения процентной ставки потребуются дополнительные денежные средства для обслуживания долга, и соответственно, компания-кредитор в случае падения процентной ставки не сможет получить денежную сумму в том объеме, в котором ожидала.[20]При этом очень важно обратить внимание на двойственность поставленной задачи: с одной стороны, объем и структура капитала выступают как рычаги управления риском, а с другой стороны-как мера риска, что проявляется в общепринятой практике учета капитала при расчете нормативов и рейтинговых коэффициентов, которые используются для оценки и регулирования банковских рисков. При решении вопроса о достаточности капитала банка, как способа ограничения принимаемых коммерческим банком рисков, предложенная Базельским Комитетом методика предусматривала первоначально расчет и оценку только кредитного риска, что, в конечном счете, оказалось недостаточным. Базельский Комитет по надзору за деятельностью банков предложил два метода оценки рыночных рисков: стандартная методология, использующая блочный подход, при котором по-отдельности рассчитывается специальный риск и общий риск, или альтернативная методология (внутренние модели банков), которая применяется только при соблюдении конкретных условий, а разрешение на использование данной методологии дает национальный банк.[13] Альтернативный метод дает право банкам производить оценку рисков на основе своих внутренних моделей при соблюдении следующих семи условий, которые включают наличие: · отдельных общих критериев относительно адекватности систем управления рисками; Внутренние модели оценки рыночного риска сосредотачиваются в основном на общем рыночном риске, которому подвергается банк, а специфический риск (риск, который связан с конкретными эмитентами долговых или долевых ценных бумаг) этими моделями не охватывается и должен быть измерен через определенные системы оценки кредитного риска.Хеджирование рыночных рисков осуществляется путем проведения внебалансовых операций с производными финансовыми инструментами - форвардами, фьючерсами, опционами и свопами.
План
Содержание
Введение
Глава 1. Теоретическая основа рыночного риска и его компенсации
1.1 Понятие и сущность рыночного риска
1.2 Виды рыночных рисков
1.3 Способы оценки рыночных рисков
1.4 Пути снижения рыночного риска
Глава 2. Изучение рыночного риска и его компенсации на практике
2.1 Расчет процентного риска
2.1.1 Общие принципы расчета
2.1.2 Расчет специального процентного риска
2.1.3 Расчет общего процентного риска
2.2 Расчет фондового риска
2.3 Расчет валютного риска
2.4 Измерение риска на основе метода Value-at-Risk (VAR)
Глава 3. Совершенствование управления рыночными рисками в российских банках в период экономической нестабильности