Оценка рыночного риска компании с последующей разработкой методов управления валютным риском. Определение возможных стратегий и методов элиминирования рыночных рисков. Методологические основы финансового анализа деятельности телекоммуникационной компании.
Аннотация к работе
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ Факультет «Санкт-Петербургская школа экономики и менеджмента» «Управление рыночным риском в компании телекоммуникационной отрасли» по направлению подготовки 38.03.01 «Экономика» студентки группы № 141 образовательная программа «Экономика»В современном мире перед компаниями все чаще возникает вопрос о необходимости управления рисками в организации с целью сохранения и увеличения капитализации, инвестиционной привлекательности. Популярность этого риска обусловлена расширением географии присутствия многих компаний, ведением международной деятельности. Неоспоримое влияние этого риска можно подтвердить банкротством многих компаний, осуществляемых международную деятельность, в 2014 году вследствие падения курса рубля относительно доллара США. Актуальность данной темы обусловлена необходимостью контролировать воздействие рисков и их последствий на ключевые финансовые показатели компаний. Ввиду того что управление рисками только набирает популярность у компаний, руководство многих фирм не осознает необходимость создания эффективной системы контроля за рисками и интеграции такой системы во все бизнес-процессы компании, а до сих пор предпочитает управлять рисками фрагментно.Разнообразие рисков и растущая вероятность быть им подверженным обязывает компании направлять свое внимание и силы на развитии способностей правильно идентифицировать, оценивать риски, разрабатывать превентивные меры и меры по устранению рисков. Необходимость для компании четко проводить грань между неопределенностью и риском заключается в том, что от риска компания может застраховать и обезопасить свою деятельность, а с неопределенностью компании следует смириться и действовать в ее условиях. Проанализировав литературу, можно сделать вывод о том, что многообразный характер неопределенности включает в себя такие понятия как риск («risk»), неоднозначность («ambiguity»), двусмысленность («equivocality»). Главными различиями понятий «неопределенность» и «риск» является степень измеримости: компания не может оценить и измерить неопределенность, в то время как степень риска вполне поддается исчислению. В настоящее время ученые делятся на два лагеря: кто-то считает, что риск чреват только угрозами для деятельности компании в то время, как другие убеждены, что риск таит в себе возможности для развития бизнеса.Глобализация, набирающая обороты конкуренция, оцифровка бизнеса способна не только предоставлять уникальные возможности для развития бизнеса, но также указывает на необходимость введения в компаниях эффективной системы управления рисками. Руководство компаний многих стран по достоинству оценило важность использования системы корпоративного управления, которая подразумевает под собой разработку эффективной системы управления рисками, после неожиданного банкротства вследствие слабой системы корпоративного управления таких крупных корпораций как Энрон и ВОРДКОМ. Управление рисками, которое подразумевает под собой своевременное и грамотное выявление, оценку и анализ рисков, трудноосуществимо без установленного надлежащего уровня корпоративного управления в компании. В связи в этим на сегодняшний день существует две преобладающие системы управления рисками: традиционная система управления рисками («Traditional risk management system») и управление рисками предприятия («Enterprise risk management», далее-ERM). У противоположного подхода (ERM) нет общеустановленного определения: если переводить дословно, то данный способ можно огласить просто «управлением рисками предприятия», но стоит отметить, что также имеется несколько синонимов, таких как интегрированное управление рисками («integrated risk-management»), целостное управление рисками («holistic risk-management»), стратегическое управление рисками («strategic risk-management»).Схему 1) Общепризнанного алгоритма нет, поэтому количество этапов может варьироваться, но суть и конечный итог анализа остается неизменным: должен быть выявлен риск, оценен в точки зрения вероятности наступления и величины потери, и разработаны меры по его управлению. После идентификации рисков компании/проекта наступает этап анализа риска, то есть выявление вероятности его наступления, определение возможных последствий каждого риск-фактора и выделение наиболее существенных факторов риска. Методы, используемые в качественном анализе риска, могут значительно различаться в зависимости от типа выполняемого проекта и ресурсов управления рисками, доступных для проекта. Представляет собой форму мозгового штурма риска, но существенная разница между традиционным мозговым штурмом и применением технологии Делфи заключается в том, что последний использует экспертное заключение для выявления, анализа и оценки рисков на индивидуальной и анонимной основе. · Матрица вероятностей и последствий Построение матрицы вероятностей и последствий подразумевает под собой определение ранга рисков, при этом классифицируя риски на высокие, средние и низкие.
План
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
Глава 1: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В КОМПАНИЯХ
1. Определение и классификация рыночных рисков
2. Исследование систем управления рисками
3. Выявление этапов анализа рисков в компании
Глава 2: УПРАВЛЕНИЕ РЫНОЧНЫМ РИСКОМ С ПОМОЩЬЮ МЕТОДИКИ CORPORATEMETRICS
1. Анализ методик оценки рыночного риска компаний
2. Исследование подхода CORPORATEMETRICS
3. Определение методов управления рыночным риском
Глава 3: УПРАВЛЕНИЕ РЫНОЧНЫМ РИСКОМ КОМПАНИИ VEON С ПОМОЩЬЮ МЕТОДИКИ CORPORATEMETRICS