Определение инвестиционного портфеля. Роль пенсионного сектора в экономике РК. Доля ценных бумаг в инвестиционном портфеле накопительных пенсионных фондов республики. Принципы и цели инвестиционной деятельности АО "НПФ Народного банка Казахстана".
Аннотация к работе
УНИВЕРСИТЕТ МЕЖДУНАРОДНОГО БИЗНЕСА КАФЕДРА «ФИНАНСЫ И КРЕДИТ» Управление портфелем ценных бумаг (на примере АО «НПФ Народного банка Казахстана») специальность 6М050900 «Финансы» научно-педагогическое направление 2011 Совершенствование рыночных механизмов в настоящее время приводит к стиранию граней в способах и методах извлечения доходов на товарных и финансовых рынках и, как следствие, к возможности применения основ портфельной теории при формировании активов любой компании. Осознание ценности методологических основ управления финансовыми ресурсами дает финансовому управляющему фундамент для принятия инвестиционных решений. Современное состояние экономической науки в качестве основополагающей теории финансового менеджмента признает теорию инвестиционного портфеля Г. Марковица, представленную им в работах 1952 и 1959 г., за которую он получил Нобелевскую премию. Теория Марковица основана на таких категориях, как инвестиционный портфель, риск, доходность, диверсификация и разработана для финансовых активов - ценных бумаг. Л.Дж. Гитман и М.Д. Джонк в своей монографии «Основы инвестирования» дают следующее определение инвестиционного портфеля ценных бумаг - это набор инвестиционных инструментов для достижения общей цели. В.А. Галанов портфель понимает как некую совокупность ценных бумаг, принадлежащую физическому или юридическому лицу, выступающую как целостный объект управления. Классик российского финансового менеджмента В.В. Ковалев определяет рыночный (инвестиционный в нашем понимании) портфель как совокупность всех акций, торгуемых на данном рынке, взвешенных по объему их рыночной капитализации. Инвестиционный портфель он понимает как целенаправленно сформированную совокупность финансовых инструментов, предназначенных для осуществления финансового инвестирования в соответствии с разработанной инвестиционной политикой. Следует заметить, что в связи с использованием в качестве основного финансового инструмента - ценных бумаг в практике хозяйственной деятельности компаний формируются частные виды инвестиционных портфелей - фондовые портфели, или портфели ценных бумаг. В процессе формирования инвестиционного портфеля путем комбинирования инвестиционных активов появляется новое инвестиционное качество - достигается заданный уровень дохода при определенном уровне риска. Оценка портфеля производится по ожидаемой доходности и среднеквадратическому отклонению за период вложения финансовых ресурсов. 2. Текущее состояние накопительной пенсионной системы на 1 апреля 2011 года На 1 апреля 2011 года в республике функционировали 13 накопительных пенсионных фондов (далее - фонды). Динамика изменения совокупного объема пенсионных активов Распределение совокупного объема пенсионных активов ООИУПА/ пенсионные активы НПФ млн. тенге в % АО НПФ Народного Банка Казахстана, ДО АО «Народный Банк Казахстана 764 250 32,56 АО НПФ ГНПФ 399 058 17,00 АО ООИУПА Жетысу 362 307 15,44 АО НПФ УларУмит 307 179 13,09 АО НПФ Аманат Казахстан 55 128 2,35 АО ООИУПА GRANTUM Asset Management (Дочерняя организация АО Казкоммерцбанк) 166 479 7,09 АО НПФ ГРАНТУМ (ДО АО Казкоммерцбанк) 166 479 7,09 АО НПФ БТА Казахстан» ДО АО БТА Банк 154 438 6,58 АО НПФ Капитал-дочерняя организация АО Банк ЦентрКредит 117 466 5,01 АО НПФ НефтеГаз-Дем 82 942 3,53 АО Евразийский НПФ 78 635 3,35 АО ООИУПА Нур-траст, ДО АО Нурбанк 72 312 3,08 АО НПФ Атамекен ДО АО Нурбанк 72 312 3,08 АО ОНПФ Отан 62 805 2,68 АО НПФ РЕСПУБЛИКА 61 334 2,61 АО НПФ Казахмыс 24 839 1,06 ИТОГО: 2 346 865 100,00 На 1 апреля 2011 года объем инвестированных пенсионных активов составил 2 291,2 млрд. тенге, увеличившись за месяц на 27,7 млрд. тенге или 1,22%.