Визначення поняття світового (міжнародного) фінансового ринку. Характеристика ринку позикових капіталів, його структура: світовий грошовий ринок та ринок капіталів. Фінансові інструменти на міжнародному ринку: єврокредит, єврооблігація, євроакція.
Аннотация к работе
Світовий фінансовий ринок є одним з найменш досліджених українськими економістами, що пояснюється: по-перше недостатністю інформації, яка становить фінансову таємницю; по-друге, недостатнім досвідом досліджень світових ринків капіталів, товарів і послуг, а також формуванням кадрового забезпечення таких досліджень. Крім того на світовому фінансовому ринку функціонують з одного боку - великі корпорації, банки, як продавці послуг, з іншого - в основному, фізичні особи, що в свою чергу ускладнює процес вивчення цього ринку. Завдання дослідження: розгляд теоретичних основ функціонування світового фінансового ринку; порівняльний аналіз світових фінансових центрів; перспективи та причини невдачі сучасного розвитку світового фінансового ринку в Україні.Існує декілька поглядів до визначення поняття світового (міжнародного) фінансового ринку [1]: З функціонального погляду світовий фінансовий ринок - це система ринкових відносин, де обєктом операцій є грошовий капітал, і яка здійснює акумуляцію та перерозподіл світових фінансових потоків для забезпечення безперервності та рентабельності виробництва. На фінансовому ринку товаром виступають фінансові активи, що і є головною відмінністю даного ринку від інших. Фінансові ринки забезпечують таку взаємодію покупців та продавців фінансових активів, у результаті якої встановлюються ціни на фінансові активи, що врівноважують попит і пропозицію на них. Чим ефективніше функціонує фінансовий ринок, тим вищу ліквідність він забезпечує фінансовим активам, що перебувають в обігу на ньому, оскільки будь-який інвестор може швидко і практично без втрат у будь-який момент перетворити фінансові активи на готівку. Здійснюючи на постійній основі викуп і продаж фінансових активів, фінансові посередники не тільки забезпечують ліквідність фінансових активів, що є в обігу на ринку, а й стабілізують ринок, протидіють значним коливанням цін, які не повязані із змінами в реальній вартості фінансових активів та змінами в діяльності емітентів цих активів.Він займає перше місце у світі по обсязі міжнародних валютних (30% світового обсягу), кредитних і депозитних операцій, є світовим монополістом в області страхування. Основна маса євродоларів і євровалютної складової цього центра перекидається через Торонто (Канада) і фінансові центри Карибського басейну (Багамські і Кайманові острова). Вони виникли переважно на основі росту там власних національних ринків капіталів чи на базі пільгового податкового і валютного режиму в так званих "офшорних" центрах і зонах. Ринок євровалют залучає відсутністю контролю з боку національних урядів, більш прийнятними, у порівнянні з національними ринками капіталів, процентними ставками, можливістю для комерційних банків, фірм і інших організацій одержати на цьому ринку кредит у доларах, не звертаючи безпосередньо в США. [6] Нині обсяг позичкових капіталів Євроринку складає-7-8трл $, а загальний обсяг світового ринку позичкових капіталів складає-10трл $.Найбільш розповсюдженим видом кредитування є так називані синдиковані єврокредити, тобто кредити, надані позичальнику не одним, а групою (синдикатом) банків.Україна, як велика європейська держава, не може залишатися осторонь шляхів трансферту капітальних, зокрема інвестиційних, ресурсів, тобто не може бути учасником міжнародного ринку інвестицій. Так, Міжнародний валютний фонд (МВФ) працює з українським урядом за трьома програмами: програма трансформації економіки; З початком емісії українських євробондів наша держава вийшла на міжнародні ринки капталів, де покупцями цих цінних паперів виступили в основному приватні інвестори. В Україні, де більшу частину економіки контролює держава, іноземне інвестування є одночасно і економічною, і політичною проблемою. Інвесторів в Україні приваблюють: вигідне географічне розташування;Вітчизняний валютний ринок відокремлений і жорстко-регульований, його функціонування повязане із великою кількістю законодавчих та нормативних актів, що стосуються валютного регулювання та валютного контролю, правил обігу іноземної валюти на території України, основ функціонування міжбанківського валютного ринку тощо. Слід зазначити, що на розвинених фінансових ринках валютний ринок не виділяється окремо як складова фінансового ринку. При цьому цінні папери одного ступеня ризику на різних ринках мають різну ставку доходу, що обумовлюється як сегментованістю ринків, так і різницею в курсах валют та відмінностями в системах оподаткування.