Общая характеристика, особенности, инструменты и функции срочного рынка. Организационно-правовые условия выпуска и обращения деривативов. Проектирование рекомендаций по созданию структурированного продукта как предмета услуг инвестиционных компаний.
Аннотация к работе
1. Срочный рынок как особый сегмент фондового рынка 1.1 Общая характеристика, особенности, инструменты, функции срочного рынка 1.2 Организационно-правовые условия выпуска и обращения деривативов 2. Анализ состояния срочного рынка России 2.1 Современное состояние срочного рынка 2.2 Характеристика услуг инвестиционных компаний на срочном рынке 3. Структурированный продукт в качестве локомотива дохода участников срочного рынка 3.1 Особенности структурированного продукта 3.2 Рекомендации по созданию структурированного продукта как предмета услуг инвестиционных компаний Заключение Список литературы структурированный продукт срочный рынок Введение Всего за несколько лет с момента появления российский рынок структурированных продуктов, преодолев этап становления, прошёл огромный. В настоящее время данный сегмент финансового рынка находится в процессе активного роста, что подтверждает увеличивающееся количество компаний, предлагающих клиентам структурированные продукты. Дополнительным стимулом для последующего развития рынка производных финансовых инструментов стала законодательно закрепленная в 2009 году право управляющих компаний паевых инвестиционных фондов (ПИФ) и негосударственных пенсионных фондов (НПФ) инвестировать средства в производные финансовые инструменты [8]. За два-три последних года ускорились темпы накопления сбережений гражданами Российской Федерации, образовался широкий круг инвесторов, нацеленный на долгосрочное инвестирование, т.е. сформировался достаточный «пассив активов» населения. Цель данной работы - выявление перспектив развития производных инструментов на российском срочном рынке, в том числе, с точки зрения возможностей привлечения средств частных инвесторов, и разработка рекомендаций по созданию структурированного продукта как предмета услуг инвестиционных компаний. Методы исследования: - изучение, обработка и анализ научных источников по проблеме исследования; - анализ законодательной базы российского срочного рынка; - изучение научной литературы, учебников и пособий по финансовому менеджменту; - собственные рекомендации по созданию структурированного продукта. структурированный продукт дериватив 1. В финансовом мире рынки принято делить на спотовые (spot markets) и срочные (time markets). В отличие от рынка ценных бумаг, который имеет аналогичную структуру, срочный биржевой рынок является одновременно и первичным, и вторичным, в то время как биржевой рынок ценных бумаг выступает преимущественно как вторичный. Рисунок 1 - Рынок срочных инструментов Форвардный контракт - это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта, которое заключается вне биржи. Фьючерс, фьючерсный контракт - контракт на покупку или продажу товара (финансового актива) с поставкой на будущую дату. В-третьих, исполнение и все расчеты по фьючерсному контракту гарантированы биржей и расчетным органом, обслуживающим данную биржу, Расчетной (Клиринговой) палатой, благодаря наличию крупного страхового фонда, обязательного механизма гарантийного залога (маржи) и удвоению в процессе регистрации заключенного в ходе биржевых торгов фьючерсного контракта в Расчетной палате как контракта между покупателем первичного актива и Расчетной палатой как продавцом и как контракта между продавцом первичного актива и Расчетной палатой как покупателем. Кроме перечисленных выше есть еще одна группа производных инструментов: это депозитраные расписки: ADR, GDR и подобные производные инструменты на акции. Таким образом, заключение срочных сделок снижает риск владения базисным активом, что способствует увеличению объемов спот рынка. РТС исполняет роль организатора торгов, а СП выполняет техническую поддержку торгов. Новым этапом развития срочного рынка России стало открытие 19 сентября 2001 года единого рынка бирж «СПб» и «РТС» - FORTS (Фьючерсы и Опционы в РТС).