Выявление особенностей торговли деривативами на биржевом и внебиржевом рынках. Структура, функции и участники фондового и внебиржевого рынка ценных бумаг. Анализ их различий и методов регулирования. Перспективы развития внебиржевого рынка России.
Аннотация к работе
Реферат по курсу "Финансовые рынки" Структура рынка деривативовАкция эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Биржа юридическое лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка товаров, валют, ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Брокер (broker) профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий право совершать операции с ценными бумагами по поручению клиента и за его счет или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. Варрант (warrant) ценная бумага, дающая ее владельцу право на покупку некоторого количества акций на определенную будущую дату по определенной цене. Дилер (dealer) профессиональный участник рынка ценных бумаг, совершающий операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счет.Derivative) - финансовый инструмент, цены или условия которого базируются на соответствующих параметрах другого финансового инструмента, который будет являться базовым. Дериватив имеет следующие характеристики: · его стоимость меняется вслед за изменением % ставки, цены продукта или ценной бумаги, обменного курса, индекса цен или ставок, кредитного рейтинга или кредитного индекса, другой переменной (иногда называемой «базисной»); · для его приобретения необходимы небольшие первоначальные инвестиции по сравнению с другими инструментами, цены на которые аналогичным образом реагируют на изменения рыночной конъюнктуры; Существуют следующие виды деривативов: · Деривативы валютного рынка - договоры по купле продаже иностранной валюты, с исполнением обязательств через определенное время в зависимости от изменения курса покупаемой или продаваемой валюты. Валютные деривативы можно классифицировать по трем основным группам или видам деривативов: фьючерсные сделки/форвардные контракты, опционы и свопы.Исторически сложилось, что торговая деятельность деривативами ведется на двух отличающихся принципиально компанией торгов рынках - биржевом и внебиржевом. Внебиржевой рынок не имеет конкретного места проведения торгов. Торги проводятся путем выставления с помощью информационных систем индикативных котировок участников, а для совершения (подтверждения) сделок участники должны взаимодействовать друг с другом.Фондовый рынок (или рынок ценных бумаг) - это совокупность отношений финансового рынка, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг, а также формы и методы такого обращения. Рынок ценных бумаг в структуре рыночной экономики выделяется особо. Главным отличием рынка ценных бумаг от рынка любого другого товара является то, что он служит формированию денежного капитала, в последующем возможно используемого для инвестирования производства какого-либо реального товара или же приращения начального капитала. Также существуют рынки, отличающиеся финансовыми инструментами: рынки конкретных видов ценных бумаг (акций, облигаций) или рынки опционов, фьючерсов, валюты.Рынки отличаются по организации торговли ценными бумагами: · Биржевые и внебиржевые Первичный рынок - рынок, на котором осуществляется размещение впервые выпущенных ценных бумаг. Инвесторы, ищущие выгодную сферу для применения своего капитала, формируют спрос на ценные бумаги. Именно на первичном рынке осуществляется мобилизация временно свободных денежных средств и инвестирование их в экономику. Первичный рынок предполагает размещение новых выпусков ценных бумаг эмитентами.Рынок ценных бумаг, как любой другой рынок, представляет собой сложную организационно-правовую систему с определенной технологией проведения операций. Схематично организацию рынка ценных бумаг можно представить в виде следующих взаимосвязанных элементов: Основными компонентами фондового рынка являются: · Эмитенты. Регулирование фондового рынка охватывает всех его участников: эмитентов, инвесторов, профессиональных фондовых посредников, организаций инфраструктуры рынка. Регулирование фондового рынка осуществляется органами или организациями, уполномоченными на выполнение функций регулирования. · общественное регулирование или регулирование через общественное мнение (именно реакция широких слоев общества в целом на те или иные действия на фондовом рынке является первопричиной, по которой начинаются регулятивные действия государства или профессионалов рынка).С момента своего появления в США банки действовали преимущественно как дилеры по покупке и продаже акций и облигаций, а инвесторы буквально покупали или продавали ценные бумаги в банках «через прилавок» (over the counter), т.е. образовался внебиржевой рынок ценных бумаг. А сам рынок, на котором они заключаются, получил название «внебиржевой рынок» (over the counter market, OTC). Внебиржевой рынок ценных бумаг автоматизирован на высоком уровне. Внебиржевой рынок ценных бумаг - рынок ценных бумаг, организуемый дилерами вне биржи.
План
Оглавление
Термины и определения
Глава 1. Основные понятия
1.1 Определение термина «дериватив»
1.2 Первое упоминание о деривативах
1.3 Биржевой и внебиржевой рынок
Глава 2. Понятие фондового рынка и его структура
2.1 Сущность фондового рынка, его функции
2.2 Организационная структура фондового рынка
2.3 Структура фондового рынка
Глава 3. Внебиржевые рынки
3.1 Понятие внебиржевого рынка ценных бумаг
3.2 Структура внебиржевого рынка ценных бумаг
3.3 Участники внебиржевого рынка ценных бумаг
3.4 Внебиржевой рынок ценных бумаг в США на примере системы NASDAQ
3.5 Организация внебиржевого рынка ценных бумаг в России