Стратегии хеджирования - Курсовая работа

бесплатно 0
4.5 43
Сущность хеджирования, испoльзуемого прeдпринимательской фирмoй с целью страхoвания прогнoзируемого урoвня дохoдов путeм перeдачи риска другoй стoроне. Особенности и преимущества хеджирования фьючерсными и форвардными контрактами, опционами и свопами.


Аннотация к работе
В отечественной литературе термин “хеджирование” стал применяться в более широком смысле как страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущих периодах. Поскольку цена на товар и на связанный с ним срочный контракт изменяется пропорционально в одном направлении, то купленный ранее контракт можно продать дороже почти на столько же, на сколько возрастет к этому времени цена товара. Для компенсации предполагаемых потерь от снижения цены хеджер продает срочный контракт сегодня по высокой цене, а при продаже своего товара через три месяца, когда цена на него упала, покупает такой же срочный контракт по снизившейся (почти настолько же) цене. Форвардные контракты - это договор по которому одна сторона (продавец) обязуется в определенный договором срок передать продукт другой стороне (покупателю) или исполнить альтернативное денежное обязательство, а покупатель обязуется принять и оплатить этот продукт, и (или) по условиям которого у сторон возникают встречные финансовые обязательства в размере, зависящем от значения показателя продукта на момент исполнения обязательств, в порядке и в течение срока или в срок, установленный договором. В данном случае компании выгодно осуществить тактику "перекатки" контрактов, то есть покрыть свои физические поставки меди в течение первых двух лет, реализовав 240 контрактов на год вперед, затем, при приближении сроков поставки, выкупить их и тут же продать еще 240 контрактов сроками до одного года, а потом в конце второго года провести еще раз такую же операцию, но уже со 120-ю контрактами.Хеджирование (от англ. hedge - страховка, гарантия) - позиция по срочным сделкам, устанавливаемая на одном рынке, для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но противоположной срочной позицией (позицией по срочным сделкам), на другом рынке. Хеджирование осуществляется с целью страхования рисков изменения цен путем заключения сделок на срочных рынках. Первые операции с фьючерсами были совершены в Чикаго на товарных рынках именно для защиты от резких изменений конъюнктуры рынка. До второй половины XX века хеджирование (данный термин был уже тогда закреплен в некоторых нормативных документах) использовалось исключительно для снятия ценовых рисков. При хеджировании продажей (хедж продавца, короткий хедж) предполагается осуществить продажу на рынке реального товара, и в целях страхования от возможного снижения цен в будущем осуществляется продажа срочных инструментов.

План
Содержание

Введение

1. Сущность и методы хеджирования рисков инвестиций

Сущность хеджирования

Методы хеджирования рисков инвестиций

2. Стратегии хеджирования

Хеджирование фьючерсными контрактами

Хеджирование форвардными контрактами

Хеджирование опционами

Хеджирование свопами

Заключение

Список используемой литературы
Заказать написание новой работы



Дисциплины научных работ



Хотите, перезвоним вам?