Характеристика сутності та функцій екзотичних деривативів. Класифікація екзотичних опціонів – азіатські опціони, опціони з середнім значенням ціни виконання, опціони лук бек, "кліке", "вигук", "сходи", веселка. Аналіз погодних екзотичних деривативів.
Аннотация к работе
Міністерство освіти і науки України Виконав: студент 4 курсу фінансово-економічного факультету спец.Автори робіт, присвячених екзотичним опціонам, пропонують різні їх класифікації, але у своїй роботі я пропоную розділити екзотичні опціони на дві великі групи: 1 ) опціони, що залежать від динаміки ціни базисного активу: - Залежні від середнього значення ціни (азіатські опціони, опціони з середнім значенням ціни виконання ); Решту екзотичних опціонів відносимо до інших (бінарні опціон, опціони з умовною премією, опціони на опціони, погодні) . Хочеться також відзначити, що період усереднення в опціонах із середнім значенням ціни виконання не обовязково повинен збігатися з часом дії опціону, він може вибиратися довільно залежно від потреб покупця (продавця). Опціон «кліке» схожий на опціон сходи, тільки нові ціни виконання фіксуються в обумовлені моменти часу і рівні поточною ціною базисного активу. У свою чергу, опціон «гроші або нічого» буває чотирьох видів: 1) опціон колл, за яким виплачується визначена сума грошей, якщо на момент закінчення контракту ціни спот базисних активів вище встановлених цін виконання ; 2) опціон пут, при якому сума грошей виплачується, якщо на момент закінчення контракту ціни спот базисних активів нижче встановлених цін виконання; 3) опціон «вгору і вниз » (up - down ), виплата по якому відбувається, якщо на момент закінчення контракту ціна спот першого активу вище ціни виконання, а другий нижче ; 4) опціон «вниз і вгору » (down - up ) виплачується, якщо ціна спот першого активу нижче ціни виконання, а друга вище.