Исследование понятия, сущности и истории венчурного бизнеса как инновационного сектора малого предпринимательства. Анализ сферы предпринимательской деятельности, связанной с реализацией рисковых проектов и инвестиций в области научно-технических новинок.
Аннотация к работе
1. Венчурный бизнес как инновационный сектор малого предпринимательства 1.1 Понятие и сущность венчурного предпринимательства 1.2 Значение венчурного предпринимательства в рыночной экономике 1.3 История венчурного бизнеса 2. Особенности становления венчурного предпринимательства в России 2.1 Характеристика основных этапов становления венчурного бизнеса в России 2.2 Проблемы и перспективы развития венчурного предпринимательства в России Заключение Список использованных источников ВВЕДЕНИЕ В современных условиях интенсивного научно-технического развития во всем мире пристальное внимание уделяется разработке и освоению нововведений, без которых дальнейший прогресс в обществе был бы невозможен. В этой связи особый интерес представляют публикации А. Никоннен и И. Гладких, в которых авторы разбирают указанные вопросы и предлагают конкретные меры для решения существующих проблем в венчурном предпринимательстве России. Кроме того, в изучение современного состояние венчурного бизнеса в России внес свой вклад один из самых известных инвесторов М. Шеховцов. Сущность венчурного бизнеса как высокорискованной и потенциально высокоприбыльной деятельности определяет следующие особенности его функционирования: - объектом капиталовложений являются рискованные проекты; - осуществляется портфельное управление капиталом; - значительная часть вложений вкладывается в уставный капитал инновационных фирм; - венчурный капиталист принимает активное участие в управлении проектом или, по крайней мере, обеспечивает себе надежный контроль; - реализуется гибкий механизм согласования интересов инвесторов и менеджеров в зависимости от этапа развития проекта; - изначально определяется способ выхода из бизнеса венчурного капиталиста в фазе зрелости проекта. Завершаются работы над проектом после оформления процедуры формы собственности: выкупа, приватизации, санирования, консолидации, - что происходит всегда и объясняется самой природой рискового капитала, т.е. кратковременным характером его действия.Существует несколько способов завершить участие венчурного капитала в проекте: - Продажа доли венчурного инвестора существующим акционерам или менеджменту компании - ее еще называют «управленческим выкупом». Продажа акций компании стратегическому партнеру - компании, близкой по профилю, или просто заинтересованной структуре («внешний выкуп»). Венчурное финансирование - это разновидность прямого инвестирования в акционерный капитал быстрорастущих предприятий. Чаще всего такое финансирование осуществляется через венчурные фонды. Это частные и государственные пенсионные фонды (на них в Европе приходится свыше 50% всех инвестиций венчурного капитала), благотворительные, инвестиционные фонды, корпорации, частные лица и сами венчурные капиталисты. Бизнес-ангелы активно действуют в США и многих европейских странах, там объем инвестиций неформального сектора венчурного капитала превышает объем инвестиций формального сектора. Существуют следующие виды венчурного инвестирования: - спасательное финансирование (для возрождения предприятия - потенциального банкрота); - замещающее финансирование (для замены части внешних ресурсов фирмы собственным капиталом); - финансирование операций, связанных с выходом компании на рынок ценных бумаг. Венчурная индустрия имеет все основания стать действенным элементом, стимулирующим быстрый прогресс инновационного сектора экономики. Развитие рынка прямых и венчурных инвестиций может обеспечить растущий российский бизнес финансированием, которое сегодня не могут предложить банки и другие институты развития в виду различных причин. В 1957 г. Артур Рок, в то время работавший в инвестиционной банковской фирме на Уолл Стрит, получил письмо от Юджина Клейнера, инженера из компании Shokley Semiconductor Laboratories в Пало Альто.