Сущность слияний и поглощений в стратегическом менеджменте в банковском секторе. Роль слияний и поглощений в формировании устойчивых конкурентных преимуществ компаний. Методология оценки формирования конкурентных преимуществ при M&A в банковском секторе.
Аннотация к работе
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ Факультет бизнеса и менеджмента Слияния и поглощения (M&A) как инструмент создания устойчивых конкурентных преимуществ в российском банковском секторе по направлению подготовки 38.03.02 Менеджмент образовательная программа «Менеджмент »Так, по данным центрального банка, на 01.01.2018 г 22 кредитных организации имели размер собственных средств (капитала) меньше требуемых значений для небанковских кредитных организаций, а еще 18 имели отрицательный капитал.[50] Основным способом сохранения бизнеса для организаций с такими показателями являются слияния. Таким образом, высокая значимость сделок слияний и поглощений в банковском секторе как инструмента усиления конкурентной позиции и эффективного стратегического управления создает необходимость в анализе существующего российского и зарубежного опыта и выявлении механизмов реализации операционной синергии в данных сделках через создание устойчивых конкурентных преимуществ, что определяет актуальность данной работы. Объектом исследования являются российские организации банковского сектора, на основе которых будут описаны основные источники возникновения устойчивых конкурентных преимуществ при слияниях и поглощениях. Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в ходе сделок слияний и поглощений, а также разработка практических рекомендаций и мероприятий по формированию устойчивых конкурентных преимуществ при межбанковских слияниях на примере банка ВТБ (ПАО) и АКБ «Банк Москвы». · Описать теоретическую взаимосвязь сделок слияний и поглощений с созданием устойчивых конкурентных преимуществ.Рид, можно определить слияния и поглощения следующим образом: В Зарубежной практике слово «слияние» (англ. Такой тип сделки иногда конкретизируют как статутное слияние, в то время как слияние, при котором компания становится дочерней или частью дочерней называют подчиняющим (Gaughan, 2015). В данной работе рассмотрению подлежат все операции, которые можно назвать слияниями и поглощениями, а юридические и организационно-правовые особенности и форма не имеют принципиального значения, поэтому разумно использовать единое более широкое определение слияний и поглощений. По нашему мнению, наилучшим образом для этого подходит следующее определение: «слияния и поглощения - группа финансовых операций, цель которых - объединение компаний в один хозяйствующий субъект для получения конкурентных преимуществ и максимизации стоимости этого субъекта в долгосрочной перспективе» [2]. В том случае, когда компания принимает решение о росте за пределы своей отрасли, у нее возникает следующий мотив к совершению сделок слияний и поглощений, называемый диверсификацией.Слияния и поглощения в российском банковском секторе имеют свои отличительные особенности. Они в первую очередь обусловлены наличием нормативов ЦБ РФ по основным показателям деятельности банков, а также требованиям к минимальному размеру капитала. Банки, которые не могут самостоятельно вернуть их значения в диапазон, установленный Банком России, могут стать объектом регулятивных мер: регулятор может взыскать с кредитной организации штраф, ввести запрет на осуществление ею некоторых банковских операций, а в некоторых случаях даже отозвать у банка лицензию.В теории стратегического менеджмента существует огромное количество исследований, статей и книг, посвященных изучению конкуренции между компаниями. Эти научные изыскания привели к появлению понятия устойчивого конкурентного преимущества как ключевого фактора превышения эффективности и прибыльности фирмы над ее конкурентами. Эволюцию теории конкурентных преимуществ можно сравнить с «маятником», смещающим акцент между внешними возможностями и угрозами и внутренними сильными и слабыми сторонами как источниками возникновения данных конкурентных преимуществ. Рыночная концепция объясняет прибыльность фирмы через влияние двух факторов: структурных характеристик отрасли и конкурентной позиции фирмы внутри нее. Хотя две концепции объясняют сравнительное превосходство фирмы над ее конкурентами с разных перспектив и описывают разные источники формирования конкурентных преимуществ, многие исследователи подчеркивают, что они не являются столь противоположными, как кажется на первый взгляд.В своей работе «Как конкурентные силы формируют стратегию», а также книгах «Конкурентная стратегия» и «Конкурентное преимущество» Майкл Портер развил данный подход и сформировал рыночную концепцию фирмы. 5 сил Портера обуславливают прибыльность отрасли, так как они влияют на цены, издержки и требуемые инвестиции фирм в отрасли, то есть на все составляющие показателя ROI (Porter, 1980). Второй фактор, определяющий насколько фирма прибыльна в сравнении с конкурентами внутри отрасли, называется сравнительное позиционирование.
План
Оглавление
Введение
Глава 1. Теоретические основы слияний и поглощений (M&A) как инструмента создания устойчивых конкурентных преимуществ
1.1 Сущность, задачи слияний и поглощений в стратегическом менеджменте.
1.2 Специфика слияний и поглощений в банковском секторе
1.3 Источники формирования конкурентных преимуществ согласно рыночной и ресурсной концепциям
1.3.1 Рыночная концепция фирмы
1.3.2 Ресурсная концепция фирмы
1.4 Роль слияний и поглощений в формировании устойчивых конкурентных преимуществ компаний
Глава 2. Эмпирический анализ слияний и поглощений как инструмента создания устойчивых конкурентных преимуществ в российском банковском секторе
2.1 Характеристика российского рынка слияний и поглощений
2.2 Анализ M&А в российском банковском секторе
2.3 Слияния и поглощения в банковском секторе: глобальный контекст.
2.4 Обоснование влияния M&A на конкурентную позицию банка
Глава 3. Источники формирования устойчивых конкурентных преимуществ при слияниях в банковском секторе на примере банка ВТБ (ПАО) и АКБ «Банк Москвы»
3.1 Методология оценки формирования устойчивых конкурентных преимуществ при M&A в банковском секторе
3.2 Исследование влияния слияния на набор ресурсов и способностей банков
3.3 Исследование влияния слияний и поглощений на структуру отрасли
3.4 Основные источники получения и потери конкурентных преимуществ в результате межбанковских слияний и поглощений