Исследование основных тенденций глобального рынка секьюритизации. Классификация финансовых инструментов снижения кредитного риска. Изучение угроз для банковского сектора в России. Уточнение надзорной формулы расчета показателя достаточности капитала.
Аннотация к работе
АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наукРабота выполнена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Ивановский государственный химико-технологический университет» Официальные оппоненты: доктор экономических наук, доцент Амосова Наталия Анатольевна кандидат экономических наук, доцент Горюкова Ольга Валерьевна Защита состоится «21» июня 2008 года в 12.00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.063.04 при Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования «Ивановский государственный химико-технологический университет» по адресу 153000, г. С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Ивановский государственный химико-технологический университет».Эволюция инструментов секьюритизации, на наш взгляд, явилась образцовым примером преодоления кредитных рисков, рисков реинвестирования (риска сокращения, удлинения), рисков ликвидности, правовых рисков. Базируясь на потоках от финансовых активов, секьюритизация, прежде всего, получает развитие в банковском секторе, что объясняется высокой концентрацией указанных экспозиций на балансе кредитных организаций. Таким образом, в современных условиях созданы все предпосылки для исследования возможностей взвешенного развития секьюритизации активов кредитной организации, прежде всего, основанного на ее понимании как инструмента снижения кредитных рисков. Также авторами не затронут аспект, связанный с применением секьюритизации активов как инструмента снижения кредитного риска в российских условиях. Достижение поставленной цели конкретизируется через решение следующих задач: - исследовать секьюритизацию активов кредитной организации как элемент механизма управления кредитным риском с точки зрения достаточности капитала банка;В первой главе «Секьюритизации активов кредитной организации: сущность, функции и двойственность воздействия на кредитный риск» определяются признаки, сущность, функции секьюритизации активов кредитной организации; путем уточнения классификации инструментов снижения кредитного риска обосновывается место секьюритизации активов как элемента механизма управления кредитным риском; сущность секьюритизации активов кредитной организации интерпретируется в целях понимания предмета исследования в качестве структурного финансового инструмента снижения кредитного риска; раскрываются основные признаки понятия «секьюритизация»: в частности, признак экономической изоляции кредитного риска; сущность и функции секьюритизации активов рассматриваются с позиции двойственного воздействия на кредитный риск. Во второй главе «Синтетическая секьюритизация активов как основополагающий инструмент снижения кредитного риска» проанализирована динамика и структура глобального рынка секьюритизации; выделены и рассмотрены облигации, обеспеченные долговыми обязательствами (ООДО), как самостоятельный инструмент секьюритизации; рассмотрена классификация ООДО; в рамках видов ООДО сделан акцент на функционал каждого инструмента; определен характер воздействия синтетической секьюритизации на развитие рынка структурных финансовых инструментов; раскрыт процесс и особенности синтетической секьюритизации; даны определение и классификация кредитных деривативов с позиции международных стандартов капитала и стандартной документации Международной ассоциации по свопам и деривативам; выделены основные тенденции на рынке синтетической секьюритизации и кредитных деривативов; синтетическая секьюритизация и кредитные деривативы определены как «инструменты передачи кредитного риска», приведен перечень и описание рисков инструментов передачи кредитного риска; рассмотрены надзорные подходы, направленные на ограничение указанных рисков: критерии переводимости рисков для кредитных деривативов, порядок их отражения в бухгалтерском учете, особенности расчета показателя достаточности капитала при признании кредитной защиты. В третьей главе «Развитие секьюритизации активов кредитной организации в условиях Российской Федерации» проанализированы основные тенденции и структура рынка секьюритизации российских эмитентов, определены тенденции его развития; рассмотрены основные виды секьюритизации российского рынка; определены угрозы и возможности для национальной банковской системы, связанные с развитием секьюритизации активов; описаны меры, предпринимаемые экономическим сообществом по преодолению данных проблем; разработаны направления развития секьюритизации активов в российских условиях; разработаны и обоснованы предложения по изменению национальных стандартов оценки капитала, направленные на недопущение реализации угроз.