Частные-корпоративные облигации, их основные виды. Акции, их характеристика. Государственные ЦБ, их виды в зарубежных странах и РФ. Производные ценных бумаг. Финансовые инструменты на РЦБ. Международные ЦБ, их виды. Структура современного рынка ЦБ.
Аннотация к работе
Привилегированные акции: - кумулятивные (не выплаченные или не полностью выплаченные дивиденды, по которым выплачиваются) - акции с долей участия (дают право их владельца на долю в доп. дивиденде в том случае, если дивиденды по обыкновенным акциям превышают объявленную по привилегированным акциям сумму) - конвертируемые (дают право их владельцу обменять их на другие ЦБ этого вида (обыкновенные)) - акции трудовых коллективов и акции предприятий - «золотая» акция (на 3 года) выпускается предприятием, меняющим форму собственности владелец имеет право вето (изменения, вносимые в устав предприятия, вопрос о внесении в залог, реорганизации, ликвидации) Наиболее известные из рыночных займов: 1) гос. краткосроч. обяз-ва (ГКО) - размещались на ММВБ, впервые выпущены в 1993 году, облигации дисконтные, выпускались в безналичной форме на 3, 6, 12 мес., эмитент - Минфин, агент по обслуживанию выпуска - ЦБ РФ, размещение - в виде первичных аукционов, операции с ГКО можно осуществлять только через банки и фин. организации, уполномоченные ЦБ РФ они делились на 2 категории: - первичные дилеры (они обязаны приобретать ГКО на аукционе в объеме не менее 1% номинал. суммы выпуска, они имели право котировать облигации на вторичном рынке) - вторичные дилеры (не имели обязательств по объему заявок, но не могли котировать облигации на вторичном рынке) 2) облигации федерал. займов с переменным купоном (ОФЗПК) - впервые выпущены в 1995 1993 г., облигации с переменным купоном, явл. среднесрочными ЦБ, эмитируются в бездокументарной форме, процентная ставка для соответств. купона рассчитывается на основе выпуска ГКО и определяется как средневзвешенная доходность за последние 4 торговые сессии до даты объявления купона 3) облигации гос. сберегательного займа (ОГСЗ) - впервые размещены осенью 1995 г. на срок 1 год, затем на 2 года, это среднесроч. предъявительская бумага, выпускаемая в документарной форме, с плавающим купоном 4) облигации внутр. валютного займа (ОВВЗ) - впервые выпущены в 1993 г. в счет погашения задолженности Внешэкономбанка, выпущено 6 траншей (7), бумаги выпущены в документарной форме номиналом 1000, 10000 Обычно к проф. деят-ти на РЦБ относят: 1)брокерскую (брокер - проф. посредник на РЦБ, к которому обращается клиент, желающий купить или продать ЦБ; брокер осуществляет эти операции в интересах клиента и за его счет либо по договору поручения либо договору комиссии; брокер м.б. как физ., так и юр. лицом.) 1) дилерскую (дилер - проф. участник, посредник на фондовом рынке, совершающий сделки купли-продажи от своего имени и за свой счет; м.б. только юр. лицом, являющееся коммерческой организацией) 2) депозитарий - место хранения документарных ЦБ (целью депозитарной деят-ти является не только хранение, но и учет прав по ЦБ; может оказывать и доп. услуги, связанные с хранением ЦБ) 3) управление ЦБ (может осуществляться в форме траста юр. и физ. лицами от своего имени) 4) деят-ть по определению взаимных обязательств (клиринг) - взаимозачет, при котором стороны получают гарантию исполнения обязательств по сделкам; клиринговые м.б. только юр. лицами 5) деят-ть по ведению реестров владельцев ЦБ - сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ЦБ; регистратором владельцев ЦБ м.б. только юр. лицо 6) деят-ть по организации торговли на РЦБ - предоставление услуг, способствующих заключению гражданско-правовых сделок между участниками рынка. Сущность, организационно-правовые формы и структура совр. фондовой биржи С т. зр. правового статуса в мировой практике существуют 3 типа фондовых бирж: 1) публично-правовые (эти биржи имеют статус гос. учреждения и находятся под постоянным гос. контролем; гос-во участвует в составлении правил бирж и контролирует их выполнение, обеспечивает правопорядок во время торгов, назначает биржевых маклеров; этот тип получил наибольшее распространение в Германии и во ) 2) частные (создаются в форме , акционерами которых являются частные компании; такие биржи абсолютно самостоятельны, но в то же время все сделки совершаются в соответствии с действующим законодательством, нарушение которого предполагает опред. ответств-ть; на таких биржах гос-во не берет на себя ни каких гарантий по обеспечению стабильности торговли и снижению риска торговых сделок; распространен в Англии и США) 3) смешанные (когда фондовые биржи создаются как АО, но при этом не менее 50% капитала принадлежит гос-ву; характерны для Австрии, Швейцарии, Швеции) По рос. законодательству фонд. биржа создается в форме некоммерческой организации, членами биржи м.б. только юр. лица - проф. участники РЦБ; порядок вступления, выхода и исключения из членов биржи определяются самостоятельно на основе внутр. документов. К общему собранию членов биржи рев. комиссия проводит документарную проверку (деят-ти биржи, ее торговых, расчетных, валютных и др. операций.) Рев. комиссия проверяет: состояние счетов биржи и достоверность бух. документации, в т.ч. постановку и правильность оперативного бух.