Сравнение средней доходности и риски ценных бумаг. Построение графика Парето. Формирование портфеля с равными долями. Составление ковариационной и корреляционной матрицы. Расчет рисков между бумагами, определение степени взаимосвязи, доходность портфеля.
Аннотация к работе
Рынок ценных бумагВкратце опишем все 4 компании, их основную деятельность. Бренд "ЛУКОЙЛ" - один из двух российских брендов (наряду с "Балтикой"), вошедших в список 100 крупнейших мировых торговых марок, составленный в апреле 2007 года британской газетой Financial Times. Также у компании имеется североамериканская штабквартира, расположенная в Ист-Мидоу - пригороде Нью-Йорка. На основании указа президента РФ № 1403 от 17 ноября 1992 года "Об особенностях приватизации и преобразовании в акционерные общества государственных предприятий, производственных и научно-производственных объединений нефтяной, нефтеперерабатывающей промышленности и нефтепродуктообеспечения" в 1993 году на базе государственного концерна было создано акционерное общество открытого типа "Нефтяная компания "ЛУКОЙЛ". Акционеры и руководство: Двум высшим менеджерам компании на май 2008 года принадлежит крупнейший пакет (29,48 %) акций компании, в том числе президенту "ЛУКОЙЛА" Вагиту Алекперову - 20,4 %, вице-президенту Леониду Федуну - 9,08 %.В настоящее время "Норильский никель" объединяет группу предприятий, возглавляемую Открытым акционерным обществом "Горно-металлургическая компания "Норильский никель"" (ГМК "Норильский никель"; в том числе ГМК НН). История создания компании: С "Норильским никелем" тесно связана история возникновения одного из самых северных городов мира - Норильска и одной из самых северных металлургических площадок мира - Норильского промышленного района (Большого Норильска). В течение следующих 10 лет в окрестностях Талнаха были построены рудники и обогатительная фабрика, а в 1981 году - введен в строй Надежденский металлургический завод, крупнейшее металлургическое предприятие Норильска и Норильского Никеля. Все золотодобывающие активы "Норильского Никеля" были переведены в компанию "Полюс". Группа "Норильский Никель" объединяет две основных производственных площадки расположенных на Таймырском полуострове (города Норильск, Талнах, Кайеркан, Дудинка) и Кольском полуострове (города Мончегорск, Заполярный, поселок Никель), а также вспомогательные предприятия в разных регионах России.Сравним средние доходности (см. приложение) за день и риски 5 ценных бумаг в сводной таблице и построим по ней график Парето: Согласно закону эффективности по Парето (выше-левее:доходнее-менее рискованнее) и, учитывая, что мы умеренные инвестора, выбираем из предложенных 5 компаний 3, акции которых на графике подходят нам - NKELP, LKOHP, NKEL. По условию сначала формируем портфель с равными долями, для чего сначала необходимо составить ковариационную и корреляционную матрицы, применив функцию Excel КОВАР для подсчета ковариационной матрицы и формулу расчета коэф-в корреляции: Corr(A;B)=cov(A;B)/( ?A·?B) Риск портфеля определим с помощью ковариационной матрицы и значений долей бумаг в портфеле (при равенстве XL XNP XR=1): ?2p = X2L?LL 2XLXN?LN X2N?NN рассчитываемое значение доходности портфеля - должно быть равно заданной нами доходности (B94:C94) В нашем конкретном примере при доходности 0,00870 (0,87%) Поиск решения выдал следующий вариант (доли ц.б.) портфеля с риском 0,017038: Лукойл - 10% ц.б. в портфелеК традиционному набору "основных" финансовых инструментов (иностранная валюта, государственные облигации, акции и облигации корпораций) добавился постоянно расширяющийся список новых "производных" инструментов, таких как депозитарные расписки, фьючерсы, опционы, варианты, индексы, свопы. Эти инструменты позволяют реализовать более сложные и тонкие стратегии управления доходностью и риском финансовых сделок, отвечающие индивидуальным потребностям инвесторов, требованиям управляющих активами, спекулянтов и игроков на финансовом рынке. В нашей курсовой работе мы составили портфель из трех бумаг в следующих долях: - привилегированные акции Лукойл - 24% В портфель включены бумаги с различной степенью риска и доходности. В выбранном нами портфеле преобладают привилегированные акции компании НОРНИКЕЛЬ с доходностью 0,94% (Лукойл - 0,44%; Норникель обыкн-е - 0,74%).
План
Содержание
1. Выбор компаний
1.1 ОАО "Мосэнерго"
1.2 Норильский никель
1.3 Ростелеком
2. Практическая часть. Сравнение средних доходностей за день
Заключение
Приложение 1. Биржевые данные
Приложение 2. Лукойл
Приложение 3. ОАО "Мосэнерго"
Приложение 4. Норильский никель
Приложение 5. Ростелеком
1. Выбор компаний
Выбираем на фондовой бирже 5 различных компаний (их акций). В нашем случае это: 1) ОАО "ЛУКОЙЛ" (LKOHP) - привилегированные акции
2) ОАО "Мосэнерго" (MSNG)
3) "Норильский никель" (NKEL)
4) "Норильский никель" (NKELP) - привилегированные акции