Поняття інвестування, цінних паперів і фондового ринку. Математичне та алгоритмічне вирішення задачі формування портфеля (розрахунок Марковіца та нечітка модель). Визначення архітектури програмного забезпечення та його інформаційно-логічної схеми.
Аннотация к работе
Діяльність всіх сфер економіки і виробничо-господарська діяльність будь-якого підприємства, організації в тій або іншій ступені, в тому або іншому вигляді обовязково повязана із здійсненням ними інвестиційних вкладень. У звязку з цим фахівці в області менеджменту, економіки і управління банківсько-фінансовою діяльністю повинні володіти основами економіки і організації інвестування і інвестиційної діяльності. У спільному вигляді портфельна оптимізація відноситься не лише до формування портфеля коштовних паперів, а включає також завдання формування портфеля інвестиційних проектів, кредитного портфеля і так далі. Вирішення задачі портфельної оптимізації дозволяє фінансовим інститутам якнайкраще розподілити наявні фінансові кошти в цінні папери та зменшити ризик від помилкових рішень.У перекладі з латині "інвестиція" означає "вкладення". Існує безліч різних визначень цього терміну, наприклад: Інвестиції - це грошові кошти, цінні папери, інше майно, зокрема майнові права, інші права, що мають грошову оцінку, вкладаються в обєкти підприємницькою і (або) іншій діяльності в цілях отримання прибутку та (або) досягнення іншого корисного ефекту. Інвестиції приносять прибуток через значний термін після вкладення. Від кредитів інвестиції відрізняються саме наявністю риски - кредит необхідно повертати незалежно від успішності бізнесу, інвестиції повертаються і приносять дохід тільки при розміщенні в прибуткові проекти. Найважливішою складовою реальних інвестицій є інвестиції, здійснювані у формі капітальних вкладень, які в економічній літературі називають також реальними інвестиціями у вузькому сенсі слова, або капіталоформуючими інвестиціями.Інвестиційному процесу притаманні всі ознаки системи: у ньому завжди присутній субєкт (інвестор), обєкт (обєкт інвестицій), звязок між ними (інвестування з метою отримання інвестиційного доходу) і середовище, в якому вони існують (інвестиційне середовище). Інвестиція - вкладення інвестора в обєкт інвестицій, що робить його учасником цього процесу, при цьому наочна наповненість вкладення визначає характер звязку інвестора з обєктом інвестицій і можливі засоби дії на цей обєкт. Інвестор - субєкт, орієнтований на зміну властивостей обєкту інвестицій, що дозволяє при мінімальних вкладеннях в цей обєкт заповнити дефіцит необхідних для власного розвитку ресурсів і змінити власні властивості в потрібному для себе напрямі. Інвестиційний обєкт - обєкт, що потребує залучення інвестицій для забезпечення подальшого існування або розвитку і готовий розділити з інвестором інвестиційний дохід. Обєкт інвестицій - обєкт, властивості якого дозволяють інвесторові за допомогою участі в ньому отримати інвестиційний дохід.Інвестиційна діяльність у всіх її формах і видах повязана з ризиком, рівень якого посилюється з переходом до ринкових стосунків в економіці. Під інвестиційним ризиком розуміється вірогідність виникнення фінансових втрат (зниження прибули, доходів, втрати капіталу і тому подібне) в ситуації невизначеності умов інвестиційної діяльності [5]. Їх можна класифікувати за наступними ознаками: За формами інвестування прийнято розрізняти наступні види ризиків: 1) реального інвестування (повязаний з невдалим вибором місце розташування обєкту, що будується); Інвестиційні ризики вимірюються різними методами - шляхом розрахунку середньоквадратичного відхилення, коефіцієнта варіації а також експертним шляхом. Експертний метод оцінки ризиків здійснюється в тому випадку, якщо у інвестора відсутні необхідні нормативні дані для розрахунків вищевикладених показників або якщо намічений проект не має аналогів.Цінним папером (ЦП) є документ, що засвідчує майнові, позикові і деякі інші права і зобовязання, реалізація яких можлива тільки за його предявленням, а передавання - при зміні права власності на цей документ. До "класичних" цінних паперів можна віднести: - акції; Акція є ЦП без встановленого терміну обігу, яка засвідчує пайову участь її утримувача в статутному фонді акціонерного товариства, підтверджує членство в акціонерному товаристві і дає право її власникові на отримання частини прибутку у вигляді дивідендів, а також в розділі майна при ліквідації акціонерного товариства. Номінал (номінальна вартість) акції - це грошова сума, що позначена на акції і відображає частку статутного фонду акціонерного товариства, що доводиться на одну акцію. Проте інвестування тільки в "блакитні фішки" має певний недолік - на розвиненому ринку акцій капіталізація цих компаній (добуток ціни акцій на їх загальну кількість) зазвичай на стільки велика, що наприклад, зростання ціни акцій в 2 рази вимагає величезних коштів - і тому стрімке зростання цін - не для цих паперів.Оскільки на цих ринках реалізуються різні форми фінансових звязків і стосунків, то з цих позицій розрізняють такі фінансові ринки, як кредитовий, грошовий, валютний, ринок цінних паперів (РЦП) або фондовий ринок, страховий та ін. Ринок цінних паперів (фондовий ринок) - це система, усередині якої відбувається купівля-п
План
Зміст
Перелік позначень та скорочень
Вступ
1. Огляд літературних джерел з питань процесу інвестування у цінні папери
1.1 Поняття інвестування і його види
1.2 Процес інвестування
1.3 Інвестиційні ризики
1.4 Поняття цінних паперів і їх види
1.5 Фондовий ринок
1.6 Процес формування портфеля цінних паперів
1.7 Постановка задачі
2. Математичне та алгоритмічне забезпечення задачі формування портфеля цінних паперів
2.1 Математичні моделі процесу формування портфеля цінних паперів
2.1.1 Загальна модель процесу формування портфеля цінних паперів
2.1.2 Класична модель Марковіца задачі портфельної оптимізації
2.1.3 Модель прибутковості портфеля в нечіткій постановці
2.2 Алгоритм розвязання задачі формування портфеля цінних паперів
2.2.1 Алгоритм метода штрафних функцій
2.2.2 Алгоритм метода Хука-Дживса
3. Розробка програмного забезпечення вирішення задачі формування портфеля цінних паперів
3.1 Загальні відомості про програмне забезпечення
3.2 Визначення архітектури програмного забезпечення
3.3 Використовувані технології при розробці програмного забезпечення
3.4 Інформаційно-логічна схема програмного забезпечення
3.5 Взаємодія користувача з програмним забезпеченням
4. Контрольний приклад вирішення задачі формування портфеля цінних паперів
4.1 Опис контрольного прикладу
4.2 Результати чисельних розрахунків
4.3 Аналіз та порівняння результатів, отриманих за допомогою моделі Марковіца та нечіткої моделі