Дослідження категорійного апарату оцінки та аналізу ринкової вартості підприємства. Концептуальна схема взаємозв’язку моделей. Прогноз за методом експоненційного згладжування з урахуванням експоненційного тренду. Організація управління охороною праці.
Аннотация к работе
Однак промислові підприємства, які вимушені постійно залучати власний капітал на фондовому ринку для оновлення основних фондів та випуску конкурентоспроможної продукції, та, як наслідок, підтримувати високий рівень інвестиційної привабливості, орієнтовані на зростання, насамперед, капіталізації і ринкової вартості для акціонерів, зростання ринкової вартості бізнесу (підприємства) в цілому. Її потрібно виконувати для визначення впливу інноваційно-інвестиційної діяльності на ринкову вартість підприємства (вартість акцій підприємства), при оцінці підприємства, що підлягає продажу, а також того, на яку суму може бути застраховано стабільно працююче підприємство. Концепція управління підприємством, заснована на максимізації його вартості, є однією з найефективніших, оскільки зміна вартості підприємства за період, будучи критерієм ефективності господарської діяльності, враховує практично всю інформацію, повязану з його функціонуванням. Тому управління ринковою вартістю підприємства повинне розглядатися як комплексна система управляння, що забезпечує взаємозвязані управлінські рішення, кожне з яких має свій внесок в загальну результативність діяльності з підвищення ринкової вартості підприємства. В силу цього оцінка ринкової вартості підприємства, аналіз її динаміки, визначення факторів, що оказують домінуючий вплив на зміну ринкової вартості, адаптивне коректування параметрів фінансової стратегії, яка спрямована на максимізацію ринкової вартості (добробуту акціонерів (інвесторів) підприємства), стає одним з основних завдань фінансового управління.У роботі розглянуті поняття ринкової вартості підприємства, внутрішні та зовнішні фактори, що впливають на формування ринкової вартості підприємства. Аналіз результатів, отриманих за адаптивними моделями прогнозування оцінки ринкової вартості, дозволив зробити наступні висновки: МОТОРСІЧ має позитивну динаміку зімни ринкової вартості підприємства, а ринкова вартість АВКТОКРАЗА та Крюківського вагонобудівного заводу до кінця аналізованого періоду буде знижуватися, що свідчить про необхідність корегування параметрів фінансових стратегій цих підприємств. Отримана модель панельних даних з фіксованим ефектом дала змогу зробити висновок, що зміни таких фінансових показників підприємства, як рентабельність активів та коефіцієнт автономності, дозволяє на 99,4876% пояснити зміни оцінки ринкової вартості.
Вывод
У роботі розглянуті поняття ринкової вартості підприємства, внутрішні та зовнішні фактори, що впливають на формування ринкової вартості підприємства. Виділені принципи, функції та завдання системи управляння ринковою вартістю підприємства. Розглянуті основні підходи до оцінки ринкової вартості підприємства та визначені переваги та недоліки їх застосування в сучасних економічних умовах.
Побудована концептуальна схема взаємозвязку моделей оцінки та аналізу ринкової вартості, обґрунтовано вибір методів побудови моделей, розглянуто сутність інструментальних засобів моделювання ринкової вартості.
Аналіз результатів, отриманих за адаптивними моделями прогнозування оцінки ринкової вартості, дозволив зробити наступні висновки: МОТОРСІЧ має позитивну динаміку зімни ринкової вартості підприємства, а ринкова вартість АВКТОКРАЗА та Крюківського вагонобудівного заводу до кінця аналізованого періоду буде знижуватися, що свідчить про необхідність корегування параметрів фінансових стратегій цих підприємств.
Отримана модель панельних даних з фіксованим ефектом дала змогу зробити висновок, що зміни таких фінансових показників підприємства, як рентабельність активів та коефіцієнт автономності, дозволяє на 99,4876% пояснити зміни оцінки ринкової вартості. За значенням фіксованого ефекту було побудовано рейтинг підприємств. Слід зазначити, що підприємство МОТОРСІЧ, зміни оцінки ринкової вартості якого за адаптивною моделлю має позитивні тенденції, посіло перше місце у рейтингу.
Аналіз отриманих моделей класифікації свідчить про те, що динамічна модель класифікації, побудована на основі методів дискримінантного аналізу, дозволяє зробити найбільш точне розпізнавання підприємств за рівнем інвестиційної привабливості та оцінити потенціал росту ринкової вартості.
Запропонований комплекс моделей дозволяє всебічно проаналізувати ринкову вартість підприємства, визначити фактори, що роблять найбільший вплив на динаміку оцінки ринкової вартості, прогнозувати тенденції зміни ринкової вартості підприємства при різних параметрах його фінансової стратегії.
Запропонований комплекс моделей може бути застосований в практиці фінансової діяльності промислових підприємств.
Список литературы
1 Грязнова А.Г., Федотова М.А Оценка бизнеса Учебник. Под ред А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. 2-е издание, перераб и доп. М. 2006 - 756 с.
2 Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Учебное пособие/ Под ред. Н.А. Абдуллаева, Н.А. Колайко. - М.: Экмос, 2000. - 573 с.
4 Томас Л. Уэст, Джеффри Д. Джонс. Пособие по оценке бизнеса. - М.: Квинто-консалтинг, 2003. - 493 с.
5 Андреев Г.И. Практикум по оценке интеллектуальной собственности, Финансы и кредит, 2003. - 654 с.
6 Грибовский С.В. и др. Оценка стоимости недвижимости. - М.: Интерреклама, 2003. - 345 с.
7 Краева М.И. Экономические аспекты оценки земли как элемента недвижимого имущества территории. - М., 2002. - 482 с.
8 Кутик А.Б., Горенбургов М.А., Горенбургов Г.М. Экономика недвижимости. Серия «Учебники для вузов. Специальная литература». - СПБ.: Издательство «Лань», 2000. - 583 с.
9 Лытнев О.Н. Оценка основных финансовых активов. // Рынок ценных бумаг. №3, 2003. - 245 с.
10 Микерин Г.И. и др. Методологические основы оценки стоимости имущества. - М.: Интерреклама, 2003. - 548 с.
11 Основы оценочной деятельности / Под ред. И.В. Косоруковой. - М., 2003. - 857 с.
12 Оценка интеллектуальной собственности / Под ред. С.А. Смирнова. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 239 с.
13 Оценка недвижимости. Ред. Грязновой А.Г., М.: Финансы и статистика, 2003. - 954 с.
14 Сивец С., Левыкина И. Статистическая модель оценки стоимости объектов недвижимости. - СПБ., 2002. - 396 с.
15 Смирнов С.А. Оценка интеллектуальной собственности. Учебное пособие, Финансы и кредит, 2003. - 563 с.
16 Соловьев М.М. Оценочная деятельность (оценка недвижимости). - М., 2002. - 395 с.
17 Бердникова Т.Б. «Акционерное общество на рынке ценных бумаг». М.: Финстатинформ, 1997. - 485 с.
18 Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций, М., АОЗТ «Интерэкспресс», ИНФРА-М, 1995. - 854 с.
19 Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и инноваций., М, 1997. - 245 с.
20 Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия, М, 2001 г. - 324 с.
21 Григорьев, Федотова, Оценка предприятия, Москва, ИНФРА-М, 1997 г. - 364 с.
22 Десмонд Гленн М., Келли Ричард Э. Руководство по оценке бизнеса. - 1996 г. - 345 с.
23 Иванов А.М., Перевозчиков А.Г. Практика оценки предприятий и бизнеса в экономике России переходного периода. Уч. пособие. Тверь, ТГУ, 1998 г. - 374 с.
24 Идрисов, Картышев, Постников, Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций, М, 1997 г. - 296 с.
25 Лимитовский М.А. Методы оценки коммерческих идей, предложений, проектов. - М.: «Дело ЛТД», 1995. - 396 с.
26 Лоренс Дж. Гитман, Майкл Д. Джонс. Основы инвестирования, М.: «Дело», 1997. - 295 с.
27 Пратт Ш. Оценивая бизнес: анализ и оценка закрытых компаний. Избранные главы. 2-ое издание, ин-т экономич. Развития Всемирного банка, М., РОО, 1998. - 485 с.
28 Стоимость предприятия (теоретические подходы и практика оценки) Научн. Ред. Абдулаев Н.А.М. Высшая школа приватизации и предпринимательства, 1999. - 385 с.
29 Терехова В.А. Международные и национальные стандарты бухгалтерского учета и отчетности. М.: Издательство «Перспектива», Издательство «АКДИ Экономика и жизнь», 2000. - 873 с.
30 Т. Купленд, Т. Коллер, Д. Муррин. Стоимость компаний. Оценка и управление, М., Олимп-Бизнес, 1999. - 481 с.
31 Ушаков Е.П., Охрименко С.Е. Рыночная стоимость фирмы: принципы и методы оценки, ЦЭМН РАН, 1997. - 324 с.
32 Рутгайзер В.М., Дронова Н.Д., Еленева Ю.Я. и др. Оценка рыночной стоимости машин и оборудования. - М.: ДЕЛО, 1998. - 529 с.
33 Лукашин Ю.П. Адаптивные методы краткосрочного прогнозирования временных рядов. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 415 с.
34 Четыркин Е.М. Статистические методы прогнозирования. - М.: Статистика, 1977. - 200 с.
35 Тюрин Ю.Н., Макаров А.А. Анализ данных на компьютере. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 544 с.
36 Елисеева И.И. Эконометрика: учебник. - М.: Финансы и статистика, 2004 - 344 с.
37 Кендалл М., Стьюарт А. Многомерный статистический анализ и временные ряды. - М., 1976 - 736 с.
38 Андерсон Т. Статистический анализ временных рядов. - М.: Мир, 1976. - 757 с.
39 Булашев С.В. Статистика для трейдеров. - М.: Компания Спутник, 2003. - 245 с.
40 Таганов Д.Н. SPSS: Статистический анализ в маркетинговых исследованиях. - СПБ.: Питер, 2005. - 192 с.
41 Чураков Е.П. Математические методы обработки экспериментальных данных в экономике. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 240 с.
42 Айвазян С.А., Мхитарян В.С. Прикладная статистика и основы эконометрики. - М.: ЮНИТИ, 1998. - 1005 с.
43 Елисеева И.И. Практикум по эконометрике: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2005 - 192 с.
44 Кремер Н.Ш., Путко Б.А. Эконометрика: учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ, 2005 - 311 с.
45 Тихомиров Н.П., Дорохина Е.Ю. Эконометрика: учебник. - М.: Экзамен, 2003 - 512 с.
46 Айвазян С.А. и др. Прикладная статистика: Исследование зависимостей. Справочное издание. - М.: Финансы и статистика, 1985. - 487 с.
47 Афифи А., Эйзен С. Статистический анализ: Подход с использованием ЭВМ. - М.: Мир, 1982. - 488 с.
48 Безручко Б.П., Смирнов Д.А. Математическое моделирование и хаотические временные ряды. - Саратов, 2005. - 320 с.
49 Айвазян С.А. и др. Прикладная статистика: Классификация и снижение размерности. Справочное издание. - М.: Финансы и статистика, 1989. - 607 с.
50 Айвазян С.А. и др. Прикладная статистика: Основы моделирования и первичная обработка данных. Справочное издание. - М.: Финансы и статистика, 1983. - 471 с.
51 Крянев А.В., Лукин Г.В. Математические методы обработки неопределенных данных. - М.: ФИЗМАТЛИТ, 2003. - 216 с.
52 Ллойд Э., Ледерман У. Справочник поприкладной статистике. Том 1. - М.: Финансы и статистика, 1989. - 510 с.
53 Бююль А., Цефель П. SPSS: искусство обработки информации. Анализ статистических данных и восстановление скрытых закономерностей. - СПБ.: ООО «ДИАСОФТЮП», 2005. - 608 с.
54 Вучков И., Бояджиева Л., Солаков Е. Прикладной линейный регрессионный анализ. - М.: Финансы и статистика, 1987. - 239 с.
56 Ллойд Э., Ледерман У. Справочник поприкладной статистике. Том 2. - М.: Финансы и статистика, 1990. - 526 с.
57 Задачи управления материально-техническим снабжением в рыночной экономике / С.А. Баркалов, В.Н. Бурков, П.Н. Курочка, Н.Н. Образцов. М.: ИПУ РАН, 2000. - 58 с.
58 Н.И. Щедрин, А.Н. Кархов. Математические методы програмирования в экономике. М. - 1974, 140 с.
59 Боборыкин В.А. Математические методы решения транспортных задач. Л.: СЗПИ, 1986
60 Кузнецов А.В., Сакович В.А., Холод Н.И. «Высшая математика. Математическое программирование», Минск, Вышейшая школа, 2001 г.
61 Математические методы принятия решений в экономике. Учебник под ред. проф. Колемаева В.А. - М.: ЗАО «Финстатинформ», 1999.
63 Нейман Д., Моргенштерн О. Теория игр и экономическое поведение. - М.: Наука, 1970.
64 Таха Х. Введение в исследование операций. - М.: Мир, 1985.
65 Экономическая информатика. Учебник для вузов. Под ред. д.э.н. проф. В.В. Евдокимова - СПБ.: Питер, 1997. - 592 с.: ил.
66 Андерсон Т. Статистичний аналіз часових рядів. Переклад з англ. І.Т. Журбенко та В.П. Носко. Іздат. «Мир».М., ? 1976.
67 Математическое моделирование экономических процессов / Под ред. Е.Г. Белоусова, Ю.Н. Черемных, Х. Керта, К. Отто. - М.: МГУ, 1990. -232 с.
68 Колемаев В.А. Математическая экономика: учебник для Вузов. - М.: ЮНИТИ, 1998. - 240 с.
69 Гранберг А.Г. Динамические модели народного хозяйства. - М.: Экономика, 1985. - 240 с.
70 Елисеева И.И., Юзбашев М.М. Общая теория статистики: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 1996.
71 Загальна теорія статистики / Головач А.В., Єріна А.М. та інші / Київський державний економічний університет. - Київ, Вища школа, 1993.
72 Єріна А.М., Пальян З.О. Теорія статистики: Практикум. - К.: - Товариство «Знання», КОО, 1997. - 325 с.
73 Дєгтяр А.О. Статистика. Контрольні завдання і практикум для студентів заочної форми навчання. - Х.: ХДПУ, 1999. - 73 с.
74 Гусаров В.М. Теория статистики: Учебн. Пособие для вузов.-М.:Аудит, ЮНИТИ, 2001. - 247 с.
75 Зайченко Ю.П. Исследование операций: Учебник. - 6 изд., перераб. и доп. - Киев: Издательский Дом «Слово», 2003. - Библиогр. 66 наим. - 688 с.
76 Градов А.П. Стратегия экономического управления предприятием. Учебное пособие. - Спб.: СПБ ГТУ, 1993, 284 с.
77 Гаджинский А.М. Основы логистики: Учебное пособие. - М.: Маркетинг, 1996.
78 Миротин Л.Б. и др. «Эффективность логистического управления» Учебник для вузов / Под общ. ред. д. т. н., проф. Л.Б. Миротина. - М.: Издательство «Экзамен», 2004. - 448 с. (Серия «Учебник для вуза»).
79 Чудаков А.Д. Логистика. Учебник для вузов. Издательство: РДЛ. 2001 - 480 с.
80 Алесинская Т.В. Основы логистики. Общие вопросы логистического управления. Таганрог: Изд-во ТРТУ; 2005. 121 с.
102 Семин О.А., Сайдашева В.А., Панюкова В.В. Сервис в торговле. В 3 книгах. Книга 1. Маркетинг и управление качеством торговых услуг. - М.: Дело и Сервис, 2006. - 216 с.
103 Семин О.А., Сайдашева В.А., Панюкова В.В. Сервис в торговле. В 3 книгах. Книга 2. Искусство торговать или Секреты мерчандайзинга. - М.: Дело и Сервис, 2006. - 112 с.
104 Авдашева С.Б., Розанова Н.М. Теория организации отраслевых рынков. Учебник. - М.: ИЧП «Издательство Магистр», 1998. - 320 с.
105 Андерхилл П. Место действия - торговый центр. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 218 с.
106 Анн Х., Багиев Г.Л., Тарасевич В.М. Маркетинг: Учебник для вузов. 3-е изд. / Под общ. ред. Г.Л. Багиева. - СПБ.: Питер, 2005. - 736 с.
107 Берман Б., Эванс Дж. Розничная торговля. Стратегический подход. - М.: Вильямс, 2003. - 1184 с.
108 Брагин Л.А., Иванов Г.Г., Межиров Б.Л. и др. Экономика торгового предприятия: Торговое дело: Учебник / Под ред. Брагина Л.А. - М.: Инфра-М, 2004. - 314 с.
109 Брукс У. Стимулирование продаж. Эффективные стратегии для успешного бизнеса. - М.: ФАИР-ПРЕСС, 2006. - 224 с.
110 Винкельманн П. Маркетинг и сбыт. - М.: Издательский дом Гребенникова, 2006. - 668 с.
112 Голубин Е. Дистрибуция. Формирование и оптимизация каналов сбыта. - М.: Вершина, 2006. - 136 с.
113 Голубков Е.П. Маркетинговые исследования: теория, методология и практика. - М.: Издательство «Финпресс», 1998. - 416 с.
114 Дашков Л.П., Памбухчиянц В.К. Организация, технология и проектирование торговых предприятий. - М.: Дашков и Ко, 2006. - 520 с.
115 Дорощук Н., Кулеша В. Дистрибуция на практике. - М.: Вильямс, 2006. - 240 с.
116 Бердникова Т.Б. «Рынок ценных бумаг и биржевое дело» - М. 2000 г. - 304 с.
117 Бланк И.А. «Основы инвестиционного менеджмента» 2 Т.
118 Боровиков В.П. Statistica - Статистический анализ и обработка данных в среде Windows, 1997 г. 592 с.
119 Вайну Я. Корреляция рядов динамики, М.: 1997 г. - 120 с.
120 Галанов А.И. Рынок ценных бумаг, М.: 2000 г. 345 с.
121 Гольдштейн Е.Г. Методы оптимизации в экономико-математическом моделировании. - М.:, 1991. - 448 с.
122 Долгопятова Т.Г. Математическое моделирование экономических процессов. - М.:, 1990. - 228 с.
123 Доугерти К. «Введение в эконометрику»: [Учеб. для эконом. спец. вузов]: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М: Экон. фак. МГУ им. М.В. Ломоносова, 1997. - 402 с.
124 Дружинин В.В. «Проблемы систематологии» - М.: Советское радио. 1976. - 296 с.