Основи функціонування недержавних пенсійних фондів (НПФ), їх роль в економіці. Класифікація НПФ у світі та місце в ній українських НПФ. Шляхи розвитку діяльності НПФ в Україні. Пропозиції щодо удосконалення законодавства, яке регулює діяльність НПФ.
Аннотация к работе
Пенсійним фондом є сукупність активів, що становить окрему юридичну особу, призначена для матеріального забезпечення осіб, на користь яких ці активи були внесені, після досягнення цими особами пенсійного віку. Пенсійні фонди відносять до інститутів спільного інвестування через значну кількість вкладників і професійне управління активами. В пенсійних системах країн Організації Економічного Співробітництва і Розвитку, а віднедавна і країн південної Америки, Центральної і Східної Європи, Казахстану та інших пенсійні фонди займають вагоме місце, акумулюючи в собі активів у розмірі від декількох до більш як 50% ВВП і забезпечуючи значну частину пенсійних виплат. Виконуючи функцію свою основну функцію в економіці, пенсійні фонди виконують також ряд інших. З точки зору розвитку фінансових ринків багато економістів погодились на тому, що існує поріг розвитку останніх, нижче якого пенсійні фонди будуть нести ризики, повязані з недостатньою розвиненістю фінансових ринків, але вище якого розвиток фінансових ринків та обовязкових пенсійних фондів буде взаємодоповнюючим.В пенсійних системах країн Організації Економічного Співробітництва і Розвитку набір видів можливих пенсійних планів формує пенсійну систему країни, а саме поняття відноситься не лише до приватного та добровільного, а й до державного та обовязкового пенсійного забезпечення. Ознайомившись із нею можемо зрозуміти, яке місце в пенсійних системах країн ОЕСР займають пенсійні фонди, і який у них існує потенціал для акумулювання ресурсів. iaaa??aaiee iain?eiee oiia oe?a?ia Персональні пенсійні плани не привязані до професійної зайнятості індивіда, фінансуються ним, хоча роботодавець може брати участь у фінансуванні. Залежно від пенсійної системи країни як професійні, так і персональні пенсійні плани можуть бути обовязковими і добровільними. Усі вони розподіляються на пенсійні плани з визначеними внесками (але виплати не визначені, тому усі ризики перекладаються на індивіда) і плани з визначеними виплатами (ризики несе сторона, що гарантує виплати), а також змішані плани.В Україні діяльність НПФ отримала законодавче оформлення в червні 2003 року Законом України "Про недержавне пенсійне забезпечення". Згідно із цим законом НПФ - це юридична особа, створена відповідно до Закону, яка має статус неприбуткової організації, функціонує та провадить діяльність виключно з метою накопичення пенсійних внесків на користь учасників пенсійного фонду з подальшим управлінням пенсійними активами, а також здійснює пенсійні виплати учасникам зазначеного фонду у визначеному цим Законом порядку. Засновниками НПФ можуть бути: · відкритого пенсійного фонду - будь-які одна чи кілька юридичних осіб, крім тих, діяльність яких фінансується за рахунок Державного бюджету України або місцевих бюджетів; Учасниками НПФ можуть бути: · відкритого пенсійного фонду - фізичні особи незалежно від місця та характеру їх роботи; · корпоративного пенсійного фонду - виключно фізичні особи, які перебувають (перебували) у трудових відносинах з роботодавцями-засновниками та роботодавцями - платниками цього фонду;IMG_998c8c6e-0915-4ac1-a56b-02904b6803efДинаміку кількості НПФ та їх активів зображено на рис.3. Як бачимо, вартість активів фондів зростала швидше, ніж кількість самих фондів, тому середня вартість активів одного фонду зросла від 0,85млн. грн. до 7,87 млн. грн. на кінець 2009 року. Це посприяло тому, що зменшилось середнє відношення витрат н а обслуговування фонду до вартості активів фонду. Як бачимо, щорічні витрати на обслуговування НПФ залишались приблизно сталими, оскільки кількість НПФ мало змінювалася, але зростали активи. Як бачимо, серед усіх учасників фінансового ринку, найбільшу вигоду від пенсійних фондів отримують банки, на рахунках яких НПФ в різні роки розміщували від 70% до 36% свого портфелю.Обсяг активів недержавних пенсійних фондів по відношенню до ВВП варіює в різних країнах світу: від 100% в деяких країнах ОЕСР до 10% у країнах Латинської Америки та Центральної і Східної Європи. При цьому варто зазначити, що більшість цих країн реформували свої пенсійні системи таким чином, що законодавчо визначили участь в недержавних пенсійних фондах обовязковою для працівників. Закордоном середня вартість активів недержавного пенсійного фонду значно більша, коефіцієнт витрат для НПФ в таких країнах як Угорщина, Польща, Данія, Великобританія складає близько 0,5% []. Отже, на кінець 2009 року активи українських НПФ становили близько 0,4% капіталізації Української біржі (яка навіть не репрезентує весь фондовий ринок України, а сам ринок є дуже малим у порівнянні з іншими країнами), в той час, як в країнах із зрілою системою, наприклад, Чилі, цей показник сягає 10% []. Якщо порівняти його із портфелями НПФ країн Центрально-Східної Європи, Балтики та СНД, які провели реформу пенсійної системи, то можемо зробити висновок, що частка облігацій в структурі українських фондів є нижчою, а депозитів - вищою (в згаданих країнах в середньому облігації та депозити складають 60% та 20% портфелю ві
План
Зміст
Розділ І. Теоретичні основи функціонування недержавних пенсійних фондів
1.1 Сутність НПФ та їх роль в економіці
1.2 Класифікація НПФ у світі та місце в ній українських НПФ
1.3 Законодавчі основи функціонування НПФ в Україні
Розділ ІІ. Аналіз діяльності українських НПФ на фінансовому ринку
2.1 Аналіз діяльності НПФ на фінансовому ринку України
2.2 Порівняння діяльності на фінансових ринках українських та зарубіжних НПФ
Розділ ІІІ. Шляхи розвитку діяльності НПФ в Україні
3.1 Заходи, спрямовані на покращення рівня розвитку діяльності НПФ в Україні
3.2 Пропозиції щодо удосконалення законодавства, яке регулює діяльність НПФ в Україні
Список літератури
Рецензія на курсову роботу
Розділ І. Теоретичні основи функціонування недержавних пенсійних фондів
1.1 Сутність НПФ та їх роль в економіці
Список литературы
1. Закон України Про Недержавне пенсійне забезпечення.
2. Закон України Про оподаткування прибутку підприємств.
3. Інструкція НБУ про порядок видачі індивідуальних ліцензій на здійснення інвестицій за кордон.
4. Вінник О.М. Інвестиційне право: навч. посібник - К.: Всеукр. асоціація вид. "Правова єдність", 2009. - 616 с.
5. Г.В. Григораш. Системи соціального страхування зарубіжних країн: навч. посібник для студ. вищ. навч. закл. - К.: Центр учбової літератури, 2008.
6. Сазонець, І.Л. Інвестування: міжнародний аспект: навч. посібник для студ. вищих навч. закладів. - К.: Центр учбової літератури, 2007. - 272 с.
8. Рубцов, Борис Борисович. Современные фондовые рынки: учеб. пособие. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.
9. Дороніна, І. Пенсійна реформа як інституційна складова розвитку ринку цінних паперів // Ринок цінних паперів України. - 2008. - № 1-2. - С.75-82.
10. Криклій, В.А. Пенсійне забезпечення: закордонний досвід та етапи становлення // Інвестиції: практика та досвід. - 2010. - № 4. - С.46-49.
11. Ю. Вітка. Недержавні Пенсійні Фонди: Українська Модель. // Юридичний Журнал. - 2005. - №6. Режим доступу: http://www.Justinian.com.ua/Article. Php? Id=1771
12. С. Бірюк. Проблеми та перспективи діяльності компаній з управління активами у сфері недержавного пенсійного забезпечення. - Режим доступу: http://www.ufin.com.ua/analit_mat/rzp/084. htm
13. Інформація Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку про стан розвитку недержавного пенсійного забезпечення України в 2009 році. - Режим доступу: http://www.ssmsc.gov.ua/SHOWPAGE. aspx? PAGEID=290
14. Інформація Держфінпослуг про стан і розвиток недержавного пенсійного забезпечення України за 2005-2009 роки. - Режим доступу: 15. Juan Yermo. Revised Taxonomy For Pension Plans, Pension Funds And Pension Entities. // OECD. - 2002. Режим доступу: http: // Www.Oecd.org/Dataoecd/34/23/2488707. Pdf
16. R. Holzman, R. Hinz, Old Age Income Support In The 21st Century. // World Bank. - 2005. Режим доступу: Http://Books. Google.com.ua/
17. C. Raddatz, S. L. SCHMUKLERPENSION Funds And CAPITALMARKET Development // The World Bank Development Research Group. - Policy Research Working Paper 4787. Режим доступу: 18. Http://Poseidon01. Ssrn.com/Delivery. Php? Id=791101027092095124080025006066105018073084007031052035109063044037021121059112111061087085082028119096006049051004066081025113118064077096112&Ext=Pdf
19. K. Muller. Pension Privatization And Economic Development In Central And Eastern Europe: A Political Economy Perspective // UNRISD Working Document. - 2006. - Режим доступу: http://www.unrisd.org/unrisd/website/document. nsf/ab82a6805797760f80256b4f005da1ab/b6182d3fed8bdee4c1257601003f64b2/$FILE/DRAFTMULLER3. pdf
20. C. Nickel, J. Almenberg. Ageing, Pension Reforms And Capital Market Development In Transition Countries. // EBRD. - 2006. Режим доступу: Http://Www.Ebrd.com/Pubs/Econo/Wp0099. Pdf
21. F. Chybalski. Liberalization of pension systems in Central and Eastern Europe // EVN Working paper. - 2009. Режим доступу: http://www.europeanvalues.net/docs/PP_Liberalization_of_pension_systems_in_Central_and_Eastern_Europe_09. pdf
Рецензія на курсову роботу
РІВЕНЬ ДОСЛІДЖЕННЯ
Відмінний Добрий Задовільний Незадовільний Зміна балів на захисті ( чи - )
Вступ 6 6 4 0 х
Теоретична частина, її повнота, фінансова грамотність 14 10 8 0
Сучасний стан обєкта дослідження, якість аналізу 18 14 10 0
Проблематика, шляхи вирішення 18 14 10 0
Висновки 6 6 4 0 х
Література 6 6 4 0 х
Логіка, послідовність викладу 10 8 6 0 х
Науковий стиль, критичний погляд 10 8 6 0 х
Оформлення роботи 8 6 4 0 х
х х х х
ДОТРИМАННЯ ГРАФІКУ РОБОТИ Повне Порушено строки затвердження плану чи реєстрації роботи Порушено строки затвердження плану та реєстрації роботи
4 2 0
РАЗОМ:
ЗА ВИКОНАННЯ КУРСОВОЇ РОБОТИ Бали Оцінка МОН
ЗА РЕЗУЛЬТАТАМИ ЗАХИСТУ Бали (у т. ч. з урахув. захисту Оцінка МОН ECTS
Оцінка за бальною шкалою КНЕУОцінка за шкалою ECTS Оцінка курсової роботи за національною шкалою
90-100А 5 (відмінно)
80-89В 4 (добре)
70-79С
66-69D 3 (задовільно)
60-65Е
21-59FX 2 (незадовільно) з можливістю повторного захисту
0-20F 2 (незадовільно) з повторним виконанням курсової роботи