Общая характеристика видов деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг (профессиональная и непрофессиональная, эмиссионная, инвестиционная). Место и роль российских и иностранных коммерческих банков на рынке ценных бумаг (США, Германия).
Аннотация к работе
Рыночная экономика начала 90-ых годов привела к коренным изменениям на рынке ценных бумаг России, который стихийно принял смешанную модель, предполагающую присутствие на нем с равными правами как банков, так и инвестиционных институтов. Модель универсального коммерческого банка не предполагает особых ограничений на операции с ценными бумагами, предполагает наличие крупных портфелей акций нефинансовых корпораций и осуществляет при этом реальный контроль за их деятельностью. Риск, который берет на себя банк, функционируя по такой смешанной модели, связан с тем, что операции с ценными бумагами не отделены от рисков по кредитно-депозитной и расчетной деятельности. Для российской экономики действия банков на фондовом рынке производят положительный эффект: происходит активизация участников рынка, вследствие чего повышается их профессиональный уровень; инициируется создание новых для российской финансовой системы инструментов (опционы, фьючерсы, фондовые варранты и др.); развивается инфраструктура рынка ценных бумаг в лице депозитариев, клирингов, консалтинговых фирм и т.д. Присутствие банков на рынке ценных бумаг повышает мобильность экономики в целом и увеличивает скорость перелива средств между отраслями, создает условия для значительного притока в экономику портфельных и прямых инвестиций западных финансовых институтов, способствует формированию динамичной банковской системы, деятельность которой отличается многопрофильностью и вовлеченностью в деятельность реального сектора экономики.В марте 2000 года в США был принят закон о финансовой модернизации (закон Грэма-Лича-Блайли), фактически отменивший другой закон (Гласса-Стигалла), запрещавший коммерческим банкам осуществлять инвестиции в ценные бумаги, а также проводить какие-либо брокерско-дилерские операции с такими ценными бумагами. Так, например, Deutsche Bank по классификации относится к универсальным банкам, но его функции лишь незначительно отличаются от функций банка Merrill Lynch Bank, относимого обычно к инвестиционным банкам, специализирующимся на брокерско-дилерских операциях с ценными бумагами [10, с.49]. Банки как участники рынка ценных бумаг делятся на две группы: профессиональные и непрофессиональные. Банк - профессиональный участник рынка ценных бумаг - банк, осуществляющий законодательно определенные профессиональные виды деятельности на основании соответствующих лицензий ЦБ РФ. Банк - непрофессиональный участник рынка ценных бумаг - банк, осуществляющий эмиссионную, инвестиционную и другие виды деятельности на основании общебанковской лицензии ЦБ РФ.Деятельность банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг предполагает осуществление следующих видов профессиональной деятельности [1]: брокерской - совершение банком гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, по поручению клиента от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом; по управлению ценными бумагами - деятельность банка по доверительному управлению ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами. В широком смысле, управление ценными бумагами - осуществление банком от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами; Однако профессиональным участникам рынка ценных бумаг, которые совмещают на основании соответствующей лицензии депозитарную и (или) клиринговую деятельность с брокерской или дилерской деятельностью на рынке ценных бумаг, или с деятельностью по доверительному управлению ценными бумагами, с 1 июня 1998 года запрещено выполнять операции [3]: расчетного депозитария, то есть организовывать централизованное депозитарное обслуживание сделок с ценными бумагами, заключаемых между профессиональными участниками рынка ценных бумаг на фондовых биржах или у других организаторов торговли на рынке ценных бумаг, осуществлять переводы ценных бумаг по депозитарным счетам профессиональных участников рынка ценных бумаг по итогам таких сделок; Данные законодательные ограничения введены в целях предотвращения конфликта интересов, который может возникать у профессиональных участников рынка ценных бумаг в процессе обслуживания организованных рынков ценных бумаг, в целях поддержания стабильности рынка ценных бумаг.Коммерческие банки могут осуществлять как собственную эмиссию, так и эмиссию ценных бумаг для сторонних субъектов. Согласно ей кредитная организация может выпускать следующие формы ценных бумаг: именные документарные; Кредитные организации, с
План
Содержание
Введение
Глава 1. Общая характеристика видов деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг
1.1 Профессиональная деятельность банка
1.2 Непрофессиональная деятельность банка
1.2.1 Эмиссионная деятельность
1.2.2 Инвестиционная деятельность
Глава 2. Место и роль иностранных Коммерческих банков на рынке ценных бумаг
2.1 Коммерческие банки США
2.2 Коммерческие банки Германии
Глава 3. Коммерческие банки россии на рынке ценных бумаг
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Рыночная экономика начала 90-ых годов привела к коренным изменениям на рынке ценных бумаг России, который стихийно принял смешанную модель, предполагающую присутствие на нем с равными правами как банков, так и инвестиционных институтов. Модель универсального коммерческого банка не предполагает особых ограничений на операции с ценными бумагами, предполагает наличие крупных портфелей акций нефинансовых корпораций и осуществляет при этом реальный контроль за их деятельностью.
Риск, который берет на себя банк, функционируя по такой смешанной модели, связан с тем, что операции с ценными бумагами не отделены от рисков по кредитно-депозитной и расчетной деятельности. В то же время он существенно зависит от положения дел у крупнейших клиентов, в оборот которых втянуты его средства. Поэтому в начале 1994 г. по инициативе Госкомимущества начался процесс внесения ограничений в банковские операции с ценными бумагами с целью стабилизации банковской системы и экономики в целом.
В последние годы в связи с развитием рыночных отношений российские коммерческие банки, все больше выступая в качестве инвестора на рынке ценных бумаг, увеличивают количество инвестиционных операций, диверсифицируют за счет этого свои активы, расширяют источники дохода и поддерживают необходимый уровень ликвидности.
Выступая же на рынке ценных бумаг в роли эмитента, коммерческий банк имеет возможность привлечь средства для увеличения уставного капитала, сформировать ресурсную базу за счет долговых бумаг, повысить свою ликвидность, провести секьюритизацию своих активов.
Деятельность банков в качестве посредников на рынке ценных бумаг позволяет расширить перечень оказываемых клиентам услуг, привлечь новых клиентов, увеличить доходную базу и создать новые каналы проникновения на рынок.
Для российской экономики действия банков на фондовом рынке производят положительный эффект: происходит активизация участников рынка, вследствие чего повышается их профессиональный уровень; инициируется создание новых для российской финансовой системы инструментов (опционы, фьючерсы, фондовые варранты и др.); развивается инфраструктура рынка ценных бумаг в лице депозитариев, клирингов, консалтинговых фирм и т.д.
Присутствие банков на рынке ценных бумаг повышает мобильность экономики в целом и увеличивает скорость перелива средств между отраслями, создает условия для значительного притока в экономику портфельных и прямых инвестиций западных финансовых институтов, способствует формированию динамичной банковской системы, деятельность которой отличается многопрофильностью и вовлеченностью в деятельность реального сектора экономики.
Актуальность данной темы обусловлена активным ростом присутствия российских банков на финансовом рынке, в частности, на фондовом рынке. В настоящее время деятельность банков на фондовом рынке представляет собой одно из новых и перспективных направлений деятельности, при том, что доходы коммерческих банков от операций с ценными бумагами уже составляют значительную долю при формировании прибыли.
Целью данной работы является изучение роли коммерческих банков на рынке ценных бумаг и выявление перспективных направлений работы банков с ценными бумагами.
Цели исследования предполагают решение следующих задач: провести анализ теоретических подходов и классификацию банковских операций коммерческих банков;
изучить нормативно-правовые акты, регулирующие деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг;
проанализировать динамику и структуру вложений коммерческих банков на рынке ценных бумаг за последние 15 лет в странах с развитой экономикой;
проанализировать динамику и структуру вложений российских коммерческих банков на рынке ценных бумаг за последние 15 лет;
определить проблемы, с которыми сталкиваются российские коммерческие банки при операциях на рынке ценных бумаг и обозначить перспективные направления инвестиционной, эмиссионной и посреднической деятельности.
В качестве объекта исследования выступает деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг.
Предметом курсовой работы является исследование роли коммерческих банков на рынке ценных бумаг.
В соответствии с задачами исследования структура работы представляет собой три главы.
В первой главе рассматривается функции и принципы деятельности коммерческих банков в роли профессиональных и непрофессиональных участников на рынке ценных бумаг с соответствующим описанием банковских операций.
Во второй главе осуществлен анализ объема и структуры вложений коммерческих банков зарубежных стран на рынке ценных бумаг, выявлены основные тенденции за 2000-2014 гг.
В третьей главе дается анализ деятельности банка на рынке ценных бумаг и перспективы развития операций с ценными бумагами российских банков.
Теоретико-методологическую основу работы составили учебники и учебные пособия по банковскому делу и банковским операциям различных российских авторов - Я.М. Миркина, О.И. Лаврушина, С.Л. Ермакова, А.И. Балабанова, Е.Ф. Жукова, Г.Н. Белоглазовой и многих других. коммерческий банк рынок ценная бумага
Информационной базой исследования послужили Федеральные законы РФ, статистические данные Центрального банка РФ, Федеральной резервной системы США, Немецкого федерального банка, Московской биржи, материалы периодической печати и электронных ресурсов.