Особенности государственного регулирования финансового рынка России. Оценка ситуации на рынке государственных и корпоративных ценных бумаг и облигаций. Проблемы развития российского финансового рынка, меры государственной политики по их регулированию.
Аннотация к работе
Главная функция этого рынка состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал. Актуальность темы выпускной квалификационной работы связана с тем, что в настоящее время государственные органы, регулирующие финансовый рынок уже вышли на длительную программу развития финансового рынка. В финансовой сфере два основных программных документа, содержащих цели (и задачи) развития и меры по их достижению - Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации до 2020 года имеет достаточно большой горизонт. Многие вопросы, которые будут оказывать критически важное влияние на развитие финансового сектора, требуют разработки мер по их решению сегодня, за 5-10 лет до наступления ситуаций, в которых нерешенность данных вопросов может негативно сказаться на развитии национального финансового рынка и на перспективах развития всей социально-экономической системы. Финансовый рынок современной России представляет собой сплав национальных и международных рынков.Финансовый рынок является рынком, на котором объектами покупки - продажи выступают различные финансовые инструменты и финансовые услуги. На финансовых рынках выработаны свои собственные механизмы страхования ценовых рисков (и соответствующая система специальных финансовых инструментов), которые в условиях нестабильности экономического развития государства и конъюнктуры финансового и товарного рынков способствуют минимальному снижению финансового и коммерческого риск продавцов и покупателей финансовых активов и реального товара, которые связаны с изменением цен на них. Посредством механизма функционирования данного рынка финансовые операции на нем осуществляются наиболее быстрыми способами и по более справедливым ценам, нежели на других финансовых рынках. По периоду обращения финансовых активов (инструментов) различают следующие виды финансовых рынков: Рынок денег, на котором осуществляется покупка и продажа рыночных финансовых инструменты и финансовых услуг всех рассмотренных видов финансовых рынков со сроком обращения до одного года. В США группировка фондовых рынков по данному признаку получила дальнейшее развитие посредством выделения «третьего рынка» `(внебиржевая торговля крупными пакетами ценных бумаг, которые котируются одновременно на центральных фондовых биржах, в целях существенного снижения затрат по сделкам), а также «четвертого рынка» (осуществление прямых сделок между крупными институциональными инвесторами и продавцами ценных бумаг без участия фирм-посредников).По итогам 2014 года официальный курс доллара США к рублю повысился на 72%, до 56,2376 рубля за доллар по состоянию на 01.01.15, курс евро к рублю - на 52%, до 68,3681 рублей за евро, стоимость бивалютной корзины возросла на 61%, до 61,6963 рубля (рисунок 3). В 2014 году общий объем средств, предоставленных с помощью операций РЕПО в иностранной валюте, составил 22,2 миллиарда долларов США (на срок 7 дней - 1,1 миллиарда долларов США, на срок 28 дней - 16,2 миллиарда долларов США, на срок 12 месяцев - 4,9 миллиарда долларов США). Для расширения возможностей кредитных организаций по рефинансированию внешних кредитов российских компаний-экспортеров в иностранной валюте в условиях ограниченного доступа на международные рынки капитала 23 декабря 2014 года Банк России принял решение о предоставлении на аукционной основе кредитов в иностранной валюте, обеспеченных залогом прав требования по кредитам в иностранной валюте, на сроки 1 год и 28 дней. Максимальный объем задолженности кредитных организаций перед Банком России по сделкам РЕПО в иностранной валюте и кредитам в иностранной валюте, обеспеченным залогом прав требования по кредитам в иностранной валюте, установлен в размере, эквивалентном 50 миллиардам долларов США. С 19 февраля 2014 года Минфин России и Федеральное казначейство начали перечисление средств в иностранных валютах в Резервный фонд посредством ежедневных покупок иностранных валют у Банка России на сумму, эквивалентную 3,5 миллиарда рублей, что привело к корректировке объемов операций Банка России на внутреннем валютном рынке на соответствующую величину.Развитие экономики России находилось под влиянием введенных западными странами экономических санкций и снижения цен на нефть, внешнеторговых ограничений на импорт продовольственных товаров, девальвации национальной валюты, сокращения инвестиционной активности и снижения потребительского спроса на фоне растущей инфляции. Ключевым фактором геополитической напряженности, определяющим ситуацию во всех секторах экономики России в 2014 году, включая положение на финансовых рынках, стала ситуация на Украине, неопределенность в отношении ее развития и участия в ней российской стороны. После февральских событий в Киеве, приведших к смене власти в стране, проведения в марте референдума в Крыму и вхождения по итогам этого референдума Крыма в состав Российской Федерации, начала вооруженного конфликта на юго-востоке Украины внешнеполитическая ситуация вокруг России накалилась. Неопределенность развития отношений Украины, стра
Введение
Финансовый рынок - это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике он представляет собой совокупность кредитных организаций (финансово-кредитных институтов), направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно. Главная функция этого рынка состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы связана с тем, что в настоящее время государственные органы, регулирующие финансовый рынок уже вышли на длительную программу развития финансового рынка. На смену годовым бюджетам приходит глобальный финансовый план. В финансовой сфере два основных программных документа, содержащих цели (и задачи) развития и меры по их достижению - Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации до 2020 года имеет достаточно большой горизонт. Но этого недостаточно: современные условия, в которых находится Россия, ставят вопрос о переходе к более длительным периодам программирования. Многие вопросы, которые будут оказывать критически важное влияние на развитие финансового сектора, требуют разработки мер по их решению сегодня, за 5-10 лет до наступления ситуаций, в которых нерешенность данных вопросов может негативно сказаться на развитии национального финансового рынка и на перспективах развития всей социально-экономической системы.
Финансовый рынок современной России представляет собой сплав национальных и международных рынков. Основной функцией финансового рынка является накопление и перераспределение денежных капиталов при помощи таких институтов, как банки, валютные фонды, пенсионные и страховые фонды и т.д. Основным регулирующим органом национального финансового рынка является Центральный банк страны.
Цель исследования: определение роли и функций государства в развитии финансовых рынков.
Исходя из поставленной цели, в выпускной квалификационной работе необходимо решить следующие задачи: - дать понятие финансовых рынков и привести их классификацию;
- определить участников финансового рынка России;
- рассмотреть вопросы государственного регулирования финансового рынка России;
- проанализировать ситуацию на валютном рынке;
- проанализировать ситуацию на рынке государственных и корпоративных ценных бумаг и облигаций;
- охарактеризовать состояние финансового сектора;
- выявить проблемы и перспективы развития российского финансового рынка; финансовый рынок государство
- рассмотреть меры государственной политики по регулированию финансовых рынков в условиях кризиса.
Объектом исследования является финансовый рынок Российской Федерации. Предмет исследования - государственное регулирование финансовых рынков.
Теоретической и методологической основой исследования послужили работы классиков теории финансов, статистики, государственного управления и анализа. Макроэкономические проблемы финансового рынка рассматриваются в работах видных отечественных ученых: Т.А. Агаповой, А.З. Селезнева, В.М. Васильцовой, В.И. Кушлина, В.А. Кондратьева, А.А. Котовой, В.М. Соколинской, С.С. Сулакшина, И.С. Цыпина, В.Р. Веснина, Н.Д. Шимширта и др.
В выпускной квалификационной работе использованы материалы экономической и финансовой литературы, тематических материалов периодических изданий.