Основи формування портфеля цінних паперів: поняття і структура ринку цінних паперів, їх види та оцінка їх прибутковості. Акції, облігації та високоліквідні банківські цінні папери. Типи інвестиційних портфелів та їх формування у фінансовому управлінні.
Аннотация к работе
До їхнього числа відноситься задача ефективного вкладення коштів - інвестування. Однак з введенням нових форм власності стало можливим вилучення прибутку до бюджету вольовим методом,завдяки чому у підприємств зявилися вільні грошові кошти. Інвестиційний портфель підприємства включає в себе реальні та фінансові інвестиції. У даній роботі розглянуто один з видів інвестування - це інвестиції в цінні папери. Фінансові ж інвестиції представляють собою вкладення в цінні папери: акції, облігації і т.д.У загальному вигляді ринок цінних паперів можна визначити як сукупність економічних відносин його учасників з приводу випуску й обігу цінних паперів. Це одночасно і титул власності і боргова зобовязань, це право на отримання доходу і зобовязання цей дохід виплачувати. Власник цінного папера отримує дохід від її володіння і розпорядження. Дохід від розпорядження цінним папером - це дохід від продажу її за ринковою вартості, коли вона перевищує номінальну або первісної вартості. Дохід від володіння цінним папером може бути отриманий різними способами.Цінні папери є документами майнового змісту, які повязані з майновими правами таким чином, що останні без цих документів не можуть бути ні здійснені, ні передані іншим особам. У залежно від виражених на папері прав, можна виділити декілька видів цінних паперів: - грошові папери (облігації, векселі, казначейські зобовязання, чеки і т.д.); товарні папери, що закріплюють права володіння майном - найчастіше це права власності або застави на товари (коносаменти, делівері-ордери, складські свідоцтва і т.д.); папери, що закріплюють право участі в будь-якій компанії - акції, сертифікати на акції, призначені для користувача свідоцтва і т.д. Залежно від способу легітимації особи як власника праварозрізняють: - цінні папери на предявника, коли власником є особа, яка предявила документ;Акцією визнається цінний папір, що засвідчує право її власника (акціонера) на отримання частини прибутку акціонерного товариства (АТ) у вигляді дивідендів, на участь в управлінні справами АТ і на частину майна,, що залишився після ліквідації АТ. Як правило, це право виникає привнесення коштів на цілі розвитку АТ (певного паю в статутний капітал Акції випускаються без встановленого терміну обігу. Важливою властивістю акції, що відрізняє її від інших цінних паперів, єте, що акція дає її власнику право на управління суспільством, якереалізується на загальних зборах акціонерів.У перекладі з латинського «облігація» буквально означає «зобовязання». Організація, що випустила облігації (емітент)виступає в ролі позичальника грошей, а покупець облігації (інвестор)виступає в ролі кредитора. Строго кажучи, облігація - цінний папір,що засвідчує внесення її власником грошових коштів і підтверджує зобовязання відшкодувати йому номінальну вартість цього цінного паперу в передбачений в ній термін зі сплатою фіксованого відсотка (якщо інше непередбачено правилами випуску).Депозитним сертифікатом визнається письмове свідоцтво банку про вклад грошових коштів, яке засвідчує право вкладника на отримання після закінчення встановленого строку суми депозиту і відсотків по ній у будь-якій установі даного банку. Розрізняються триосновні види банківських депозитів: - умовний депозит, що містить перелік умов, при яких кошти депозиту можуть бути отримані назад, а також розмір належної власникові депозиту відсотки; депозит до запитання (безстроковий депозит), при якому клієнт може охопити всю суму депозиту або її частину при предявленні депозитного сертифікату (тобто гроші повертаються банком на першу вимогу вкладника); Відсоток термінового депозиту (зазвичай виражається у вигляді норми річного відсотки на номінальну суму вкладу) прямо пропорційний терміну, протягом якого депонент зобовязується не вилучати внесок.Портфель цінних паперів підприємства являє собою набір інвестиційних фондових активів, слугують інструментом для досягнення конкретних цілей інвестора. Він може складатися як з цінних паперів одного типу (наприклад, акцій або облігацій), так і декількох типів (наприклад акцій, облігацій, депозитних сертифікатів, векселів, заставних свідоцтва ін.) У порівнянні з портфелем капітальних вкладень портфель цінних паперів має ряд особливостей: більш високу ліквідність; порівняно легку керованість; більш низький рівень прибутковості (дивіденд лише 40-60% суми чистого прибутку реальних інвестиційних проектів) і відсутність у більшості випадків можливості реального впливу на цю прибутковість (крім можливості реінвестування капіталу в інші фондові інструменти);відносно низьку інфляційну захищеність, а також вкрай обмежену можливість вибору інструментів у портфель в сучасних умовах становлення вітчизняного фондового ринку. З урахуванням інвестиційних якостей цінних паперів можна сформувати різні портфелі, у кожному з яких буде власний баланс між існуючим ризиком, прийнятним для власника портфеля, і очікуваної їм віддачею (доходом) і певний період часу.
План
План
1. Вступ
2.Основи формування портфеля цінних паперів
2.1 Поняття і структура ринку цінних паперів
2.2 Види цінних паперів та оцінка їх прибутковості