Выявление особенностей и тенденций развития корпоративного управления и рынка слияний и поглощений в РФ. Определение основных субмеханизмов и этапов слияния. Разработка методических подходов к оценке степени влияния критериев сбалансированной системы.
Аннотация к работе
Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами промышленности Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Работа выполнена в Самарском государственном экономическом университете Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор Бажуткина Лидия Павловна кандидат экономических наук, доцент Защита состоится 22 октября 2010 г. в 15 ч на заседании диссертационного совета Д 212.214.03 при Самарском государственном экономическом университете по адресу: ул.Научная новизна диссертационной работы заключается в разработке теоретических основ и методических положений по развитию механизма слияний и поглощений промышленных предприятий на базе сбалансированной системы корпоративного управления и раскрывается в следующем: - выявлены особенности и тенденции развития корпоративного управления и рынка слияний и поглощений в РФ, которые заключаются в наличии сформированной инсайдерской модели, низкой прозрачности, аффилированных отношений и бенефициарного владения, что искажает реальную организационную структуру контроля собственности и финансовых потоков многих крупных организаций России; определены следующие основные субмеханизмы и этапы слияний и поглощений: разработка стратегии внешнего роста, источники финансирования сделок M&A, форма и условия приобретения акций, постслиятельный процесс интеграции, что позволило проанализировать и систематизировать причины неудачных сделок слияний и поглощений; разработаны предложения по развитию механизма слияний и поглощений на основе сбалансированной системы корпоративного управления промышленными предприятиями, которые заключаются: в определении стратегической цели, ради достижения которой осуществляется сделка M&A; в осуществлении независимого исследования для подтверждения инвестиционного обоснования выбранной стратегии внешнего роста; в расчете эффекта деллюции и аккреции; в участии членов и комитетов совета директоров в разработке стратегий внешнего роста; в подготовке оптимальной структуры сделки и основы для расчета ее цены; в проведении оценки источников финансирования сделки; в формировании руководящей команды; в разработке и развитии культуры сотрудников и организационной структуры, что поспособствует повышению эффективности объединенной компании; Результаты диссертационного исследования могут быть использованы: консалтинговыми и аудиторскими компаниями, занимающимися разработкой стратегии и оценкой эффективности процессов слияний и поглощений; советами директоров и исполнительными органами российских компаний при формировании стратегии внешнего роста и при разработке плана проведения сделок; в учебном процессе на экономических специальностях вузов при подготовке учебно-методических пособий и чтении курса по дисциплинам "Корпоративное управление" и "Слияния и поглощения"; а также в работе органов государственного управления. Исследуются важнейшие этапы (стратегический, финансово-тактический и операционный) реализации сделки M&A и выделяются основные субмеханизмы слияний и поглощений: разработка стратегии внешнего роста, источники финансирования сделки слияний и поглощений, форма и условия приобретения акций, постслиятельный процесс интеграции.