Использование финансовых данных при диагностировании жизненного цикла организации. Выявление финансовых показателей для построения регрессии. Основные закономерности изменения финансовых показателей при переходе от одной стадии жизненного цикла к другой.
Аннотация к работе
Как показывают многочисленные исследования специалистов по организационному развитию, для тех организаций, которые имеют и реализуют планы роста, такие кризисы неизбежны, хотя при умелом управлении переменами и достаточно благоприятной внешней среде эти кризисы могут быть достаточно сглаженными и внешне не очевидными. Для того чтобы успешно управлять переменами в своей организации, менеджеры и консультанты, помогающие в осуществлении этих перемен, должны отчетливо представлять, какого рода кризисы или «подводные камни» могут их ожидать в процессе развития организации. Проблема выявления стадии жизненного цикла организации неразрывно связано с понятием «Организационного развития» и рассматривается с двух сторон: с точки зрения менеджмента, когда исследователь старается рассмотреть качественные показатели и описать этапы жизни «идеальной» организации и с точки зрения финансовых показателей и коэффициентов. Представители Бихевиористской школы, такие как К.Арджирис, Р.Лайнкерт, Д.Мак-Грегор, Ф.Герцберг, Честер Бернард, исследовали возможности повышения мотивации персонала, путем удовлетворения их потребностей и постановкой задач, максимально удовлетворяющих интересам работника и организации. Многие отмечают в качестве главного недостатка невозможность применения этих моделей к любому типу организаций, однако можно констатировать, что, во-первых, их наработки позволяют расставлять акценты в процессе развития бизнеса на выполнении наиболее необходимых ролей на данном этапе и, во-вторых, дают возможность спрогнозировать будущие проблемы, этапы их возникновения и способы решения.Из данной концепции следует, что организация проходит все те же этапы, что и биологический организм, с той лишь разницей, что срок жизни организации можно растягивать на максимально длинные промежутки времени. Если через кризис компания проходила успешно, то компания достигала следующего этапа, где в процессе роста сталкивалась с новым кризисом. Для этого организация должна быть креативной и готовой идти на риск, Долгосрочная продуктивность - организации необходимо обеспечить свою интеграцию посредством создания отношений сотрудничества между всеми заинтересованными лицами и между заинтересованными лицами и клиентами. Когда организация знает своих клиентов и свой продукт (освоена роль Р), а также знает, каким образом произвести и доставить этот продукт до конечного потребителя, она становится эффективной и продуктивной в краткосрочном периоде. Основатель не может их уволить, потому что они слишком много знают, а заменить их кем-то другим оказывается слишком хлопотно".Если на данном этапе организация смогла выжить, то наступает относительная стабильность и компания переходит на новый.Анализируемая выборка представляет собой данные по 501 публичной компании с развивающихся рынков, при этом основную массу выборки составляют компании из Китая, Южной Африканской Республики и Бразилии. Период исследования проводится в период с 2009 по 2013 годы включительно, однако для Российских компаний будет произведено отдельное исследование на периоде с 2006 по 2014 года. В выборку не включались компании финансового сектора, сектора социальных услуг, а также государственные и правительственные организации. Поскольку данные компании составляют основу экономик своих стран, ограничения по размерам активов и выручки не устанавливались.Дикинсон, в соответствии с которой в зависимости от соотношения денежных потоков, компании разбиваются на 8 стадий жизненного цикла Для дальнейшего анализа выборка компаний разбивается двумя способами: на 8 стадий в соответствии с моделей Дикинсон, а также на 5 стадий, поскольку стадии «возрождение» (4-6) и «спад» (7-8) повторяют друг друга (поскольку в этих случаях возможно несколько вариантов соотношения знаков денежных потоков). Стадия stage2009 genstage2009 stage2010 genstage2010 stage2011 genstage2011 stage2012 genstage2012 stage2013 genstage2013 Стадия stage2009 genstage2009 stage2010 genstage2010 stage2011 genstage2011 stage2012 genstage2012 stage2013 genstage2013 Поскольку в отчете о движении денежных средств в части инвестиционной деятельности включаются ряд статей, никак не связанных с капитальными затратами (например, поступления от банковских депозитов или размещение свободных денежных средств на депозиты), то в модель будет введена следующая корректировка: если соотношение капитальных затрат и амортизации меньше единицы, то независимо от знака итогового денежного потока от инвестиционной деятельности, ДПИ будет отрицательным.На втором этапе бизнес-модель уже сформирована, соответственно компания начинает масштабировать свою деятельность. Если при анализе выборки по Дикинсон темпы прироста выручки хоть и минимальны, но все же положительны, то при корректировке темпы прироста компании скатываются в отрицательную область. Таким образом, гипотеза 1 частично подтверждается: темпы прироста выручки достигают максимума на стадии «Рост», после чего следует замедление.
План
Содержание
Введение
Глава 1. Теоретические и практических подходы к идентификации стадий жизненного цикла организации
1.1 Понятие жизненного цикла организации
1.2 Использование финансовых данных при диагностировании жизненного цикла организации
Выводы по первой главе
Глава 2. Анализ финансовых показателей, характерных для разных стадий ЖЦО компаний на развивающихся рынках
2.1 Анализ и описание выборки
2.2 Методология идентификации стадий ЖЦО
2.3 Результаты идентификации стадий ЖЦО
2.4 Выявление финансовых показателей для построения регрессии
2.5 Построение регрессии
2.5.1 Построение модели перехода со 2 стадии на 3 (Дикинсон)
2.5.2 Построение модели перехода с 3 стадии на 4 (Дикинсон)
2.5.3 Построение модели перехода с 4 стадии на 5 (Дикинсон)
2.5.4 Построение модели перехода со 2 стадии на 3 (Корректировка на CAPEXTODA)
2.5.5 Построение модели перехода с 3 стадии на 4 (Корректировка на CAPEXTODA)
2.5.6 Построение модели перехода с 4 стадии на 5 (Корректировка на CAPEXTODA)
Выводы по второй главе
Глава 3. Анализ финансовых показателей, характерных для разных стадий ЖЦО российских компаний
3.1 Анализ и описание выборки
3.2 Методология идентификации стадий ЖЦО
3.3 Выявление финансовых показателей для построения регрессии
3.4 Построение регрессии
3.4.1 Построение модели перехода с 1 стадии на 2 (Дикинсон)
3.4.2 Построение модели перехода со 2 стадии на 3 (Дикинсон)
3.4.3 Построение модели перехода с 3 стадии на 4 (Дикинсон)
3.4.4 Построение модели перехода с 1 стадии на 2 (Корректировка на CAPEXTODA)
3.4.5 Построение модели перехода со 2 стадии на 3 (Корректировка на CAPEXTODA)
3.4.6 Построение модели перехода с 3 стадии на 4 (Корректировка на CAPEXTODA)