Пути повышения экономической устойчивости деятельности паевых инвестиционных фондов на примере ОАО УК "Арсагера" - Курсовая работа

Более широко эти финансовые механизмы стали распространяться в период роста экономики после Первой мировой войны. Начало положило создание взаимного инвестиционного фонда "Массачусетс Инвестори Траст" в 1924 году (США). Активная поддержка со стороны правительства США также способствовала развитию ПИФОВ, так как оно стало считать их таким инвестиционным инструментом, в которое производятся отчисления денежных средств организаций на поддержание пенсионной системы [13]. ПИФЫ являются наиболее популярным способом вложений в Америке, так как помогают властям финансированием различных долгосрочных проектов, привлекают денежные средства на рынок ипотечного жилья и финансируют правительство. Цель курсовой работы - разработать пути повышения экономической устойчивости деятельности паевых инвестиционных фондов на примере ОАО УК "Арсагера".Паевой инвестиционный фонд представляет собой имущество, переданное инвесторами (физическими и юридическими лицами) в доверительное управление лицензированной управляющей компании с целью прироста капитала. Инвестор, вложивший денежные средства в паевой инвестиционный фонд, становится владельцем инвестиционного пая (пайщиком) [15]. Инвестиционный пай - это именная ценная бумага, удостоверяющая право его владельца на часть имущества фонда, а также погашения (выкупа) принадлежащего пая в соответствии с правилами фонда. Инвестиционные паи удостоверяют долю инвестора в имуществе фонда и право инвестора получить из паевого инвестиционного фонда денежные средства, соответствующие этой доле, т.е. погасить паи по текущей стоимости. Распоряжение фондом осуществляет управляющая компания, имеющая лицензию Федеральной комиссии по ценным бумагам (ФКЦБ).После процедуры листинга, а именно, совокупности определенных процедур по включению этих ценных бумаг в один из Котировальных списков фондовой биржи и осуществлению контроля по соответствию ценных бумаг и самого эмитента правилам, установленным фондовой биржей - они попадают в систему биржевой торговли. Реализовав акции и облигации, компания получает денежные средства, которые можно направить на свое развитие, для получения большей прибыли и увеличения своей рыночной стоимости (капитализации). Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) - это форма коллективных инвестиций, при которой средства инвесторов объединяют для последующего размещения в ценные бумаги (а может и иные активы) профессиональными управляющими с целью получения дохода. Управляющий фондом следит за ситуацией на рынке и в определенный момент понимает, что пора купить какие-то акции - цены привлекательные и есть хороший потенциал роста. Ежедневно управляющая компания определяет стоимость имущества фонда на основании данных о рыночной стоимости активов, которые входят в него, а также стоимость чистых активов (СЧА) и стоимость пая этого фонда.Отношения, связанные с привлечением денежных средств и иного имущества путем размещения акций или заключения договоров доверительного управления в целях их объединения и последующего инвестирования в объекты, регулируется Федеральным законом от 29 ноября 2001 года №156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" (далее - Закон №156-ФЗ) [1]. Кроме того, правила управления (доверительного управления) имуществом инвестиционных фондов, учета, хранения имущества инвестиционных фондов и методы контроля за распоряжением указанным имуществом регламентированы положениями указанного законодательного акта. Инвестиционный фонд представлен, как находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления. В составе данного комплекса как имущество, переданное в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, так и имущество, полученное в процессе такого управления. Постановление ФКЦБ РФ "О регулировании деятельности управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов" посвящено требованиям к осуществлению управляющими компаниями указанных фондов управления акционерными инвестиционными фондами, доверительного управления инвестиционными резервами акционерных инвестиционных фондов, а также доверительного управления паевыми инвестиционными фондами.Одними из первых на Российском рынке появились банки и чековые инвестиционные фонды (ЧИФЫ). Однако концепция чековых фондов еще была недостаточно знакома населению, поэтому ЧИФЫ использовались в основном для вложения приватизационных чеков, которые были выданы населению в рамках приватизационной кампании. ЧИФАМ в смысле привлечения свободных денежных средств населения было сложнее, потому что им приходилось доводить до общественного сознания сразу две еще незнакомые концепции:

Содержание паевой инвестиционный фонд финансовый

Введение

1. Теоретические аспекты создания и функционирования паевых инвестиционных фондов

1.1 Сущность и классификация паевых инвестиционных фондов

1.2 Механизм деятельности паевых инвестиционных фондов

1.3 Правовые основы создания и функционирования паевых инвестиционных фондов

2. Становление и современное состояние паевых инвестиционных фондов в России

2.1 История развития инвестиционных фондов на российском рынке

2.2 Результаты деятельности российских ПИФОВ в 2012 году

2.3 Перспективы развития рынка коллективных инвестиций в России

3. Оценка и пути повышения экономической устойчивости деятельности ОАО УК "Арсагера"

3.1 Краткая характеристика УК "Арсагера"

3.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности УК "Арсагера"

3.3 Пути повышения экономической устойчивости деятельности УК "Арсагера"

Заключение

Список литературы

Приложение

Инвестиционные фонды возникли в первой половине 19 века. Первые образцы появились в Швейцарии и Бельгии. Более широко эти финансовые механизмы стали распространяться в период роста экономики после Первой мировой войны. Начало положило создание взаимного инвестиционного фонда "Массачусетс Инвестори Траст" в 1924 году (США). Однако, после ситуация ухудшилась за счет "великой депрессии", а затем и Второй мировой войны.

Второе рождение взаимных инвестиционных фондов произошло с экономического подъема 1950-х годов. Активная поддержка со стороны правительства США также способствовала развитию ПИФОВ, так как оно стало считать их таким инвестиционным инструментом, в которое производятся отчисления денежных средств организаций на поддержание пенсионной системы [13].

ПИФЫ являются наиболее популярным способом вложений в Америке, так как помогают властям финансированием различных долгосрочных проектов, привлекают денежные средства на рынок ипотечного жилья и финансируют правительство.

В России начало развития ПИФОВ было положено указом президента РФ Б.Н. Ельцина 26 июля 1995г. "О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики РФ". Однако первые паевые инвестиционные фонды появились только в ноябре 1996 года.

Благодаря хорошей подготовке внедрения и строгого контроля над теми организациями, которые отвечают за деятельность ПИФОВ, вторые доказали свою надежность и этим внушили доверие большинству частных инвесторов.

Цель курсовой работы - разработать пути повышения экономической устойчивости деятельности паевых инвестиционных фондов на примере ОАО УК "Арсагера".

Предмет исследования - деятельность паевых инвестиционных фондов в России.

Объект исследования - управляющая компания "Арсагера".

Задачи курсовой работы заключаются в следующем: - рассмотреть сущность и виды ПИФОВ, а также механизм их функционирования;

- проанализировать результаты деятельности ПИФО по итогам 2012 года;

- охарактеризовать перспективы развития российского рынка коллективных инвестиций;

- оценить эффективность деятельности ОАО УК "Арсагера";

- разработать рекомендации по повышению экономической устойчивости деятельности ОАО УК "Арсагера".