Сутність, чинники виникнення та види валютних ризиків. Аналіз експортної діяльності підприємства та визначення ступеня впливу валютних ризиків на його діяльність. Основні методи прогнозування валютного курсу як інструмента управління валютними ризиками.
Аннотация к работе
Одним із найбільш актуальних і першочергових завдань для вітчизняних підприємств на сучасному етапі розвитку економіки України є ефективна організація їхньої зовнішньоекономічної діяльності, зокрема, формування валютної політики підприємства, основою якої є управління валютними ризиками, що виникають у результаті коливань валютних курсів. Підприємство, в обороті якого значну частину займають угоди в іноземній валюті, є досить чутливим до валютного ризику. Багато фірм, спираючись на різні теорії фінансового менеджменту, намагаються управляти валютними ризиками, інакше кажучи, хеджують себе від коливань валютних курсів. Хеджування припускає, що підприємство займає таку позицію відносно ризику, яка дозволяє елімінувати вплив змін курсу валюти на вартість контракту і визначати майбутні фінансові потоки. На сьогодні важливо не тільки, щоб підприємство мало виробниче зростання, а й уміло управляти вільними на поточний момент коштами, могло вчасно передбачати валютні ризики та правильно їх хеджувати.Валютні ризики є досить актуальною темою в умовах сьогодення, оскільки ризики мають місце в буд-якій сфері людської діяльності, а особливо у підприємницькій діяльності, повязаній з міжнародними економічними операціями та валютними розрахунками. Валютний ризик або ризик курсових втрат, повязаний з інтернаціоналізацією ринку банківських операцій, створенням транснаціональних (спільних) підприємств та банківських організацій і диверсифікацією їхньої діяльності, і являє собою можливість грошових втрат у результаті коливань валютних курсів. При цьому зміна курсів валют по відношенню один до одного відбувається в силу численних чинників, наприклад : у звязку зі зміною внутрішньої вартості валют, постійним переливом грошових потоків із країни в країну, спекуляцією тощо. Довіра до валюти - складний багатофакторний критерій, що складається із кількох показників, наприклад: показник довіри до політичного режиму, ступеня відкритості країни, лібералізації економіки і режиму обмінного курсу, експортно-імпортного балансу країни, базових макроекономічних показників і віри інвесторів у стабільність розвитку країни в майбутньому. Оцінка ризику завжди включає величину ризикового періоду, суму під ризиком, а також ризик втрат по зобовязанням, які можуть виникнути в майбутньому (якщо, наприклад, будуть заключені контракти, про які початі переговори).Управління валютним ризиком передбачає визначення його степені, оцінку можливих наслідків та вибір методів страхування. Посилення валютної нестійкості зробило актуальним питання про централізацію управління валютним ризиком на рівні всієї корпорації. Необхідно відзначити, що і при централізації захисту від валютного ризику відповідальність за валютні збитки з конкретних підрозділів знімається і переноситься на материнську компанію не повністю. Доходи і збитки від валютних (конверсійних) операцій зазвичай враховуються як частина поточної операційної діяльності корпорації, тобто заносяться в рахунок прибутків і збитків (прибутки обкладаються податками). Більшість корпорацій і банків віддають перевагу проведенню селективного управління валютним ризиком, тобто страхувати тільки «неприйнятний» ризик (ризик, вірогідність якого досить велика).В таблиці 3.1. наведено курси 3 валют, які використовуються у міжнародних розрахунках підприємства. Існують такі методи страхування валютних ризиків, як валютні застереження, використання кошика валют, звернення до послуг страхових компаній та проведення операцій з використанням умов «форвард». Використання кошика валют означає, що розрахунок проводитиметься не в одній валюті, а комбінацією декількох валют в заздалегідь обумовлених пропорціях. Внутрішні методи структурне збалансування активів пасивів, кредиторської та дебіторської заборгованостей створення певних фондів коштів з метою фінансового покриття потенційних збитків зміна термінів платежів (leads and lags) використовується за різких змін валютного курсу особливо під час девальвації чи ревальвації у разі значних коливань процентних ставок а також в умовах послаблення валютних позицій сторін можливого використання валютних обмежень фіскального режиму реструктуризація валютної заборгованості за умови якщо є певна заборгованість у зростаючій валюті погашення якої передбачалося за рахунок майбутніх надходжень валюти курс якої виявляє тенденцію до зниження самострахування при необхідності використовується для покриття можливих втрат при настанні несприятливих обставин форвардні угоди задля уникнення ризиків пов?язаних з операціями купівлі продажу іноземної валюти і передбачає її поставлення в строки понад два дні опціонні угоди покупець має право протягом певного терміну або купити зафіксованою ціною обумовлену суму іноземної валюти або продати її Якщо вести мову про способи досягнення збалансованої структури грошових вимог і зобовязань за підписаними контрактами, то це можна зробити таким чином: - одночасно підписати контракти на експорт і імпорт Головною вимогою до контрактів буде їх підписання у межах одні
План
ПЛАН
Вступ
1. Класифікація валютних ризиків, їх фактори та джерела
2. Особливості управління валютними ризиками
3. Обґрунтування вибору методів страхування валютних ризиків підприємства на зовнішніх ринках