Профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг - Курсовая работа

В связи с чем возрастает значение рынка ценных бумаг как механизма привлечения капитала в экономической политике предприятий, который становится одним из действенных источников финансирования производственной деятельности. Вместе с тем, когда первичный рынок осуществляет трансформацию свободного капитала в инвестиции, а вторичный рынок, не увеличивая стоимости привлеченного капитала, обеспечивает только перепродажи ценных бумаг (спекуляцию), а также создает спрос на ценные бумаги для получения посредниками доходов за счет вторичного обращения этих бумаг.Фондовый рынок является основой движения капитала, создавая рыночный механизм регулируемого его перераспределения в наиболее актуальные отрасли экономики путем работы с ценными бумагами. Инвесторы, вкладывая в этот инструмент капитал, получают отличный инструмент его увеличения посредством участия в прибыли компаний, акции которых разместил в своем портфеле, или осуществления займов под проценты путем покупки облигаций. Функции фондового рынка можно разделить на: общерыночные, которые свойственны обычно каждому рынку, и специфические функции, отделяющие его от рынков другого вида. информационная - функция рынка, создающая и доносящая до своих участников информацию о рынке, об объектах продажи и ее участниках; Структура фондового рынка располагает своей основой не конкретный вид ценной бумаги, а метод торговли на рынке в широком смысле слова.Рассматривая теоретические основы организации рынка ценных бумаг и особенности обращения различных видов ценных бумаг, авторы приводят две формы заключения сделок: прямую, когда сделки осуществляются между эмитентом и инвестором без посредника, и опосредованную, когда между ним и появляется финансовый посредник. Соответственно, конкретные механизмы деятельности банка на рынке ценных бумаг зависят: во-первых, от того, является ли банк профессиональным участником рынка ценных бумаг, и, во-вторых, от типа рынка, на котором банк осуществляет операции с ценными бумагами. Помимо перечисленных видов деятельности банк, имеющий лицензию профессионального участника ценных бумаг, может выступать в роли андеррайтера ценных бумаг. При заключении банком, не имеющим лицензии профучастника, сделки на биржевом рынке ценных бумаг средства клиентов банка проходят двух финансовых посредников: непосредственно банк, принимающий денежные средства, и банк, являющийся профессиональным участником рынка ценных бумаг. Существуют два пути развития организованного внебиржевого рынка: первый, когда профессиональные участники рынка ценных бумаг (брокеры и дилеры) организуют рынок, и, второй, когда на бирже организуется так называемая информационная система, предназначенная для индикативного котирования ценных бумаг.Его успешная деятельность отражается в рыночной цене ценной бумаги, но последняя зависит еще и от состояния дел на рынке в целом. Наиболее распространенным является деление операций с ценными бумагами на 3 группы: 1)инвестиционные операции имеют своей целью получение чистого дохода от владения ценной бумагой в течение более-менее продолжительного промежутка времени. Инвестиционный доход складывается из процентного и дивидендного доходов, полученных за время владения ценной бумагой, а также из положительной разницы между продажей ценной бумаги и той ценой, по которой она была ранее (обычно более года или нескольких лет) куплена. Под деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц: ценными бумагами; Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим.Несмотря на то что рынок производных финансовых инструментов получил бурное развитие в мире, в последнее десятилетие в научной литературе крайне мало работ посвящено его связи с реальной экономикой. В России объем торгов на данном рынке достаточно мал, а сам рынок - один (FORTS) и используется в основном только так называемыми квалифицированными инвесторами (как правило, таковыми являются управляющие компании и другие юридические лица, так как для получения данного статуса необходимо выполнить многочисленные требования). Такие товары являются базовыми для производящих их компаний, поэтому за торгами данными инструментами такие фирмы, как правило, следят, чтобы использовать данные в различных аналитических отчетах, в том числе при анализе эффективности деятельности и при планировании на будущие периоды. Условия заключения контрактов поданным типам финансовых инструментов таковы, что данные инструменты могут использоваться компаниями для хеджирования рисков. Это приводит к тому, что сами компании, занимающиеся производством данной продукции, а также покупатели их продукции являются активными участниками данного сегмента рынка и внимательно следят

Содержание

Введение

Глава 1.Правовые основы деятельности банков на рынках ценных бумаг

1.1 Организация рынка ценных бумаг

1.2 Правовые модели места банков на рынках ценных бумаг

Глава 2.Организация профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

2.1 Виды профессиональных участников рынка ценных бумаг

2.2 Посредническая деятельность банков на рынках производных финансовых инструментов

Заключение

Список использованной литературы

В условиях модернизации экономики у предприятий возникает повышенная потребность в дополнительном капитале, для покрытия которой они все чаще используют инструменты фондового рынка. В связи с чем возрастает значение рынка ценных бумаг как механизма привлечения капитала в экономической политике предприятий, который становится одним из действенных источников финансирования производственной деятельности.

Рынок ценных бумаг может стабильно функционировать только при наличии устойчивого в долгосрочном плане спроса на инвестиционные ресурсы, принимающие форму спроса на ценные бумаги. В этой связи возрастает значение рынка ценных бумаг как важнейшего механизма доступа к инвестиционным ресурсам. Вместе с тем, когда первичный рынок осуществляет трансформацию свободного капитала в инвестиции, а вторичный рынок, не увеличивая стоимости привлеченного капитала, обеспечивает только перепродажи ценных бумаг (спекуляцию), а также создает спрос на ценные бумаги для получения посредниками доходов за счет вторичного обращения этих бумаг.

Уже с середины XX в. финансовые институты начинают уже рассматриваться не просто как финансовые посредники, но и как основные участники обеспечения функционирования рыночной экономики, способные решать широкий круг общественно значимых задач. В связи с чем повышаются ожидания к участникам рынка ценных бумаг, которые через свою деятельность могут оказывать влияние на социальную сферу, а также на соблюдение принципов этики и корпоративного управления в компаниях-эмитентах, выпускающих в обращение свои ценные бумаги. Усиление социальной направленности в развитии рынка ценных бумаг обусловлено и возрастанием его роли как фактора устойчивого развития, а следовательно, и организации предпринимательской деятельности на рынке ценных бумаг.