Юридические признаки фондовой биржи, как одного из институтов рыночной экономики. Законодательное определение обязательств по клиринговой деятельности. Функции арбитражных комиссий. Методы организационно-правового регулирования рынка ценных бумаг.
Аннотация к работе
Контрольная работа по предпринимательскому праву на тему:Понятие, задачи, признаки фондовой биржи как важнейшего института рыночной экономики.
План
Правовая характеристика фондовой биржи
Содержание
Введение
1. Понятие, задачи, признаки фондовой биржи как важнейшего института рыночной экономики
2. Правовое регулирование деятельности фондовых бирж
3. Организационно-правовая форма фондовой биржи
4. Члены фондовой биржи
Список литературы
Введение
Выбранная тема «Правовая характеристика фондовой биржи» в настоящее время является актуальной т. к., фондовые биржи это относительно молодой и быстро развивающийся сектор рыночной экономики. Основная задача сейчас заключается в том, чтобы применить зарубежный опыт создания фондовых рынков в условиях РФ, максимально используя те достижения, которые были достигнуты, не повторяя ошибок, сократить разрыв в развитии. При этом должны учитываться интересы всех участников рынка.
В интересы всех участников входит, чтобы рынки имели репутацию справедливых и хорошо организованных с юридической точки зрения. Инвесторы должны, безусловно, полагаться на то, что профессиональные участники рынка подчиняются соответствующим правилам и положениям законодательства. Таким образом, они могут принимать решения на основе предоставленной им информации без опасения обмана или злоупотребления со стороны других инвесторов.
Ценные бумаги - необходимый инструмент любого рыночного хозяйства, с помощью которого заинтересованная сторона (будь то частное лицо, акционерное общество или государство) решает финансовые, инвестиционные и прочие вопросы.
Биржа представляет собой рынок, на котором продают свои ценные бумаги, главным образом акции, с одной стороны корпорации и кредитно-финансовые учреждения, нуждающиеся в дополнительных денежных средствах, а с другой стороны индивидуальные лица, различные организации, стремящиеся выгодно вложить личные денежные сбережения.
Корпорации, продавая акции на бирже, продают вкладчикам долю своей собственности.
При этом особенность биржи как рынка ценных бумаг состоит в том, что через нее осуществляется в основном продажа и покупка акций старых выпусков, то есть происходит переход уже существующих акций от одного владельца к другому.
1. Понятие, задачи, признаки фондовой биржи как важнейшего института рыночной экономики
Фондовая биржа - организованный рынок для торговли стандартными финансовыми инструментами, создаваемая профессиональными участниками рынка ценных бумаг для взаимных оптовых операций.
Фондовая биржа - это лучший рынок, создаваемый для лучших ценных бумаг лучшими (крупнейшими, пользующимися доверием и финансово-устойчивыми) посредниками, работающими на фондовом рынке.
Признаки классической фондовой биржи: 1. Биржа - централизованный рынок, с фиксированным местом торговли (наличные торговые площадки);
2. Существование процедуры отбора наилучших товаров (ценных бумаг), отвечающих определенным требованиям (финансовая устойчивость и крупные размеры эмитента, массовость ценной бумаги, как однородного и стандартного товара (серийности и равенство прав, предоставляемых разными выпусками), массовость спроса, четко выраженная колеблемость цен, в том числе сезонная, возможность гарантий поставки и т. п.;
3. Существование процедур отбора лучших операторов рынка в качестве членов биржи;
4. Наличие временного регламента торговли ценными бумагами и стандартных торговых процедур;
5. Централизация регистрации сделок и расчетов по ним;
6. Установление официальных (биржевых) котировок;
7. Надзор за членами биржи (с позиции их финансовой устойчивости, безопасного ведения бизнеса и соблюдения этики фондового рынка).
Согласно действующему российскому законодательству фондовая биржа относится к участникам рынка ценных бумаг, организующим их куплю-продажу, то есть «непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами».
По закону фондовая биржа не может совмещать деятельность по организации торговли ценными бумагами с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, кроме депозитарной и клиринговой.
Клиринговой признается деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.
Являясь организатором рынка ценных бумаг, фондовая биржа первоначально занимается исключительно созданием необходимых условий для ведения эффективной торговли, но по мере развития рынка ее задачей становится не столько организация торговли, сколько ее обслуживание.
Изначально фондовая биржа создавалась для того, чтобы поощрять и поддерживать торговля ценными бумагами, обеспечивающую соблюдение интересов ее участников. Поэтому биржа рассматривалась как надлежащим образом организованной место для торговли.
Задачи фондовой биржи: 1. Заключается в том, чтобы предоставить место для рынка, т. е., централизовать место, где может происходить как продажа ценных бумаг их первым владельцам, так и вторичная их перепродажа;
2. Выявление равновесной биржевой цены. Для реализации указанной задачи биржа обеспечивает открытость информации, характеризующей как эмитента, так и его ценные бумаги, стандартизацию условия установления цен, использование средств массовой информации для распространения информации о котировках цен и сделках. Это позволяет членам биржи и профессиональным участникам знать самые последние цены, по которым можно совершать сделки и знать о самых последних сделках, которые были совершены;
3. Аккумулировать временно свободные денежные средства и способствовать передаче права собственности. Привлекая покупателей ценных бумаг, биржа дает возможность эмитентам взамен своих финансовых обязательств получить нужные им средства для инвестиций, то есть способствует мобилизации новых средств, с одной стороны, а с другой - расширению круга собственников;
4. Эмитент - это человек, а точнее - юридическое лицо. Ему, на некоторых условиях, дают право выпуска акций, ценных бумаг и др. Но, этот человек имеет некоторые обязательства перед людьми, чьи акции и ценные бумаги - он выпускает;
5. Обеспечение гласности, открытости биржевых торгов. Нужно иметь в виду, что биржа не гарантирует того, что вложенные в ценные бумаги денежные средства обязательно принесут доход. Биржа обязана каждому заинтересованному сообщить о дате и времени заключения сделок, наименовании ценных бумаг, государственном регистрационном номере ценных бумаг, цене одной ценной бумаги и количестве проданных (купленных) ценных бумаг. Биржа должна обеспечить доступность информации;
6. Обеспечение арбитража - механизм для беспрепятственного разрешения споров. Он должен определить круг лиц, которые могут выполнять поставленную задачу, а также возможные компенсации пострадавшей стороне;
7. Многие биржи для решения задачи арбитража создают специальные арбитражные комиссии, в состав которых включают независимых лиц, имеющих как опыт в ведении биржевой торговли, так и решении споров, имеющих возможность беспристрастно выслушать обе стороны и принять взвешенное решение. Влиятельность арбитражной комиссии должна быть общепризнанной;
8. Обеспечение гарантии исполнения сделок, заключенных в биржевом зале. Биржа гарантирует надежность ценных бумаг, которые котируются на ней. Это достигается тем, что к обращению на бирже допускаются только те ценные бумаги, которые прошли листинг;
9. Разработка этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли. Для ее выполнения на бирже принимаются специальные соглашения, которые разрешают использование специфических слов и оговаривают соблюдение их строгой интерпретации: устанавливают место и способ торговли (биржевой зал, терминал, экран, телефон), а также время, в течение которого могут совершаться сделки, предъявляют определенные квалификационные требования к участникам торгов.
Биржа должна контролировать разработанные ею стандарты и кодекс поведения, применять штрафные санкции вплоть до приостановления деятельности или имеющихся лицензий в случае их несоблюдения.
2. Правовое регулирование деятельности фондовых бирж
Деятельность фондовой биржи, как и всех других, регулируется государством через систему нормативных правовых актов, к которым относится так же гражданское законодательство. Однако основным правовым регулятивным актом здесь выступает Федеральный закон РФ от 22 апреля 1996 г., №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
Государственное регулирование включает различные мероприятия административного и экономического характера, определяющие в первую очередь организационную и управленческую структуры, порядок и принципы функционирования фондовых бирж и т. д.
Государственные органы вправе контролировать деятельность фондовых бирж на предмет выполнения правил и положений o порядке проведения торгов. Государство, как один из крупнейших эмитентов и активный участник рынка ценных бумаг, заинтересовано в необходимых условиях обращения ценных бумаг, определении их рыночной стоимости, распространении надежной информации o ценах на рынке ценных бумаг, обеспечении техникой биржевых залов, предоставлении биржам современных линий коммуникаций, вплоть до спутниковой связи.
Государственные органы контролируют финансовую деятельность фондовых бирж только на основе действующего законодательства. Фондовая биржа не вправе выступать в качестве инвестора, т. e., вкладывать средства в деятельность, не предусмотренную биржевым законодательством, выпускать ценные бумаги (за исключением собственных акций).
Членами фондовой биржи могут быть государственные, муниципальные предприятия, a также государственные исполнительные органы, владеющие имуществом. Одной из задач этих организаций явлется осуществление операций c акциями и другими ценными бумагами, в частности c облигациями, принадлежащими государству.
Допустимая финансовая деятельность фондовой биржи может осуществляться за счет: 1. Продажи акций самой биржи, дающих право стать членами биржи;
2. Регулярных взносов членов биржи;
3. Биржевых сборов от каждой сделки, осуществленных на фондовой бирже;
4. Проведения экспертиз и реализации информации.
При этом государственным органам, которые регулируют деятельность фондовых бирж, необходима информация как o самих фондовых биржах, так и об их финансовых показателях.
Фондовая биржа является обособившейся разновидностью организаторов торговли на рынке ценных бумаг. Фондовая биржа предоставляет участникам рынка услуги, непосредственно способствующие заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами.
Деятельность фондовых бирж осуществляется в соответствии с требованиями, предъявляемыми законодательством к организаторам торговли на рынке ценных бумаг. Между тем для получения статуса фондовой биржи организатор торговли на рынке ценных бумаг должен отвечать определенной совокупности дополнительных требований. Эти требования установлены Законом о рынке ценных бумаг и положением о деятельности по организации торговли. Ha территории страны разрешается работать только тем фондовым биржам, которые получили лицензию Комиссии по ценным бумагам и фондовым биржам.Для ee получения необходимо учитывать следующие требования: 1. Фондовая биржа должна быть юридическим лицом и действовать на рынке профессионально, т. e., ee деятельность как инвестиционного института должна быть исключительной;
2. В штате должны быть профессионалы, имеющие квалификационный аттестат специалиста по работе c ценными бумагами Минфина РФ.
Организаторы торговли на рынке ценных бумаг создают условия для торговли ценными бумагами. Участниками торгов у организатора торговли могут быть только брокеры, дилеры и управляющие.
Брокер - юридическое или физическое лицо, выполняющее посреднические функции между продавцом и покупателем, между страховщиком и страхователем, между судовладельцем и фрахтователем. Обычно брокер кредитует поставщика, но при этом не несет ответственности за выполненные сделки.
Дилер - лицо, фирма, осуществляющее биржевое или торговое посредничество за свой счет и от своего имени. Обладает местом на бирже, производит котировку любых ценных бумаг. Доходы дилера образуются за счет разницы между покупной и продажной ценой валют и ценных бумаг, а также за счет изменения их курсов.
Иные лица могут совершать операции через организатора торговли исключительно при посредничестве брокеров, являющихся профессиональными участниками торгов на бирже. К участию в торгах от имени участника торгов у организатора торговли допускаются только уполномоченные представители участника торгов, соответствующие квалификационным требованиям. Организатор торгов осуществляет регистрацию (аккредитацию) участников торгов и его клиентов и выдает каждому коды.
Организатор торговли обязан вести реестр участников торгов и работников участников торгов, допущенных к торгам от имени участников торгов, а также реестр клиентов участников торгов.
К торгам у организатора торговли могут быть допущены эмиссионные ценные бумаги в процессе их размещения и обращения, а также иные ценные бумаги, в том числе инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов в процессе их выдачи и обращения. Допуск ценных бумаг к торгам у организатора торговли осуществляется путем их включения в список ценных бумаг, допущенных к торгам.
3. Организационно-правовая форма фондовой биржи
Для получения статуса фондовой биржи юридическое лицо должно быть создано в одной из двух организационно-правовых форм: 1. В форме некоммерческого партнерства;
2. В форме акционерного общества.
Разница между этими двумя организационно-правовыми формами существования фондовой биржи состоит в следующем: Фондовая биржа, функционирующая как некоммерческое партнерство, не имеет в качестве основной цели своей деятельности извлечение прибыли для ее распределения между учредителями и членами партнерства в качестве их доходов.
Фондовая биржа, функционирующая в организационно-правовой форме акционерного общества, представляет собой организацию, деятельность которой направлена на извлечение прибыли. В этом случае прибыль, получаемая фондовой биржей, может быть распределена среди ее акционеров. В настоящее время в Российской Федерации действуют фондовые биржи, созданные как в форме некоммерческого партнерства, так и в форме акционерного общества.
Фондовые биржи должны быть независимы от своих акционеров и членов. В частности, одному акционеру и его аффинированным лицам фондовой биржи, созданной в форме акционерного общества, не может принадлежать более процентов 20 акций каждой категории (типа). Вместе с тем уставом фондовой биржи могут быть установлены и более жесткие ограничения на участие в уставном капитале организации. Так, например, в Уставе ОАО «Фондовая биржа РТС» установлено, что одному акционеру биржи не может принадлежать более 10% акций.
В случае превышения установленного ограничения количества акций биржи акционер, который имеет большее количество акций, превышающих установленное ограничение, обязан в течение десяти дней с даты, когда образовалось такое превышение, исполнить требование по ограничению количества акций, передав количество акций, превышающее установленное ограничение, иным лицам и (или) бирже.
Одному члену фондовой биржи, созданной в форме некоммерческого партнерства, не может принадлежать 20 и более процентов голосов на общем собрании членов такой биржи. Таким образом, законодатель устанавливает ограничение на минимально необходимое количество акционеров или участников фондовой биржи в течение всего периода ее существования.
Число акционеров или участников фондовой биржи должно быть не менее шести.
Тем самым обеспечивается независимость фондовой биржи первоначально от учредителей, а затем от акционеров (в случае, если биржа создана в форме акционерного общества) и членов (в случае, если биржа создана в форме некоммерческого партнерства).
Акционерное общество (АО) - общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций. Сущностью создания акционерного общества является объявление учредителем о создании акционерного общества, т. е., выпуск в продажу ценных бумаг (акций), и предложение определенному или неопределенному кругу лиц покупать эти бумаги, тем самым, формируя уставный капитал. Участники АО называются акционерами.
Акционерное общество может быть создано гражданами или юридическими лицами (одним или несколькими).
Акционерное общество может быть двух типов - открытое (ОАО) и закрытое (ЗАО).
Их основное различие в том, что в ЗАО акции распределяются только среди заранее строго определенного (закрытого) круга лиц (например, только среди его участников), а в ОАО акции могут продаваться любым лицам (круг лиц - открыт), на них может объявляться подписка и они могут поступать в свободную продажу.
Учредительный документ - один, это устав, который утверждается учредителями.
Акционеры не отвечают по обязательствам АО и несут риск убытков в размере стоимости принадлежащих им акций. Однако, закон оговаривает случай, когда банкротство юридического лица вызвано указаниями самих его участников, на них в случае недостаточности имущества юридического лица может быть возложена обязанность выплатить недостающее из своего имущества.
Высший орган Акционерного общества - общее собрание акционеров, должно проводиться ежегодно.
Единоличный исполнительный орган - директор (генеральный директор).Коллегиальный исполнительный орган - правление (дирекция).
Акционеры получают часть прибыли акционерного общества в виде дивидендов на каждую свою акцию.
Данные по всем акционерам содержатся в реестре акционеров.
В АО нет понятия «выхода» из состава участников с изъятием своей доли имущества (как это имеет место в ООО), поскольку участник (акционер) не вносил вклад в уставной капитал, а покупал акции - соответственно он, как собственник ценных бумаг, вправе продать их тому, кто захочет их купить, но не вправе требовать от общества вернуть ему их стоимость (исключение составляют случаи требования выкупа акций обществом, предусмотренные действующим законодательством) и, тем более, выделения долей в натуре из имущества АО.
Деятельность АО регламентируется: 1. ГК РФ (ст. 96-104 ГК РФ);
2. Федеральным законом от 26 декабря 1995 года №208-ФЗ Об акционерных обществах.
Партнерство относится к некоммерческим организациям, т. е., таким, которые не имеют среди основных целей - получение прибыли.
Некоммерческое партнерство создается для достижения общей цели и вправе вести предпринимательскую деятельность. Все сделки совершаются его членами от имени партнерства. Участники партнерства ограничены в ответственности, они не отвечают по долгам партнерства, а НП не отвечает по долгам партнеров.
При вступлении в партнерство члены передают, какое либо имущество, наряду с которым, уплачивают членские взносы. С момента передачи имущество переходит в собственность НП. При выходе из партнерства члены получают свое имущество назад, либо его денежный эквивалент. Члены партнерства участвуют в решении различных вопросов, связанных с его деятельность.
Учредительным документами является Устав. Само партнерство подлежит государственной регистрации в налоговой инспекции, после чего оно приобретает статус юридического лица. Его учредителями выступают как физические, так и юридические лица, что фиксируется в уставе.
Управленческая структура партнерства состоит из высшего органа и исполнительного органа.
За текущую деятельность в ответе исполнительный орган, которым может быт как единоличный, так и коллегиальный. Существует исключение, разрешающее наличие одновременно и единоличного, и коллегиального исполнительных органов управления организации.
Что относится к компетенции этого органа: 1. Во-первых, он представляет интересы партнерства в разнообразных отношениях с государственными органами, юридическими и физическими лицами;
2. Во-вторых, он совершает все действия без доверенности;
3. В-третьих, он разрабатывает и утверждает локальные документы некоммерческой организации, которые регламентирую вопросы производственной и хозяйственной деятельности: открывает счета в банках, подписывает и разрабатывает договора.
4. Члены фондовой биржи
Членами фондовой биржи, являющейся некоммерческим партнерством, могут быть только юридические лица, которые в соответствии с законодательством Российской Федерации осуществляют брокерскую или дилерскую деятельность или деятельность по управлению ценными бумагами как профессиональные участники рынка ценных бумаг.
Порядок вступления в члены такой фондовой биржи, выхода и исключения из членов фондовой биржи определяется такой фондовой биржей самостоятельно на основании ее внутренних документов. Ограничений на участие юридических и физических лиц в уставном капитале фондовых бирж, созданных в форме акционерных обществ, законодательно не предусмотрено. Так, например, акционером ОАО «Фондовая биржа РТС» может быть любое юридическое или физическое лицо, ставшее собственником акций на законных основаниях. Вместе с тем фондовые биржи сами могут устанавливать ограничения на круг своих акционеров. Например, акционерами ЗАО «Московская межбанковская валютная биржа» могут быть только юридические лица.
Фондовая биржа не вправе совмещать свою деятельность с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Исключение составляет клиринговая деятельность, связанная с осуществлением клиринга по операциям с ценными бумагами и инвестиционными паями паевых инвестиционных фондов. Вместе с тем фондовая биржа вправе совмещать свою деятельность с некоторыми видами хозяйственной деятельности, которые не отнесены к видам профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Такими видами деятельности являются: деятельность валютной биржи, деятельность товарной биржи, клиринговая деятельность, связанная с осуществлением клиринга по операциям с ценными бумагами и инвестиционными паями паевых инвестиционных фондов, деятельность по распространению информации, издательская деятельность, а также деятельность по сдаче имущества в аренду.
В случае совмещения юридическим лицом деятельности валютной биржи или товарной биржи или клиринговой деятельности с деятельностью фондовой биржи для осуществления каждого из указанных видов деятельности должно быть создано отдельное структурное подразделение.
Не подлежит совмещению с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг деятельность специализированного регистратора. Других ограничений на совмещение видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг законодательство РФ не устанавливает.
В ст. 13 Закона «О рынке ценных бумаг» определены основополагающие требования, предъявляемые к деятельности фондовых бирж.
В целях выявления и пресечения практики использования служебной информации, манипулирования ценами, фондовая биржа обязана осуществлять непрерывный контроль за всеми сделками, совершаемыми на организуемых ею торгах.
Также биржа контролирует соблюдение участниками торгов и эмитентами, ценные бумаги которых включены в котировальные списки, требований законодательства Российской Федерации о ценных бумагах и нормативных правовых актов ФСФР России.
Для этого фондовая биржа устанавливает процедуры осуществления мониторинга и контроля за соответствием ценной бумаги и ее эмитента установленным требованиям для включения и нахождения ценной бумаги в соответствующем котировальном списке, в том числе порядок и сроки представления эмитентами фондовой бирже необходимой информации и документов.
Фондовая биржа обязана немедленно уведомлять эмитента о несоответствиях, выявленных при осуществлении мониторинга и контроля. Участники торгов обязаны предоставлять фондовой бирже по ее требованию информацию, необходимую для осуществления ею контроля в соответствии с правилами проведения торгов на фондовой бирже.
Детально порядок осуществления контроля и мониторинга биржей регламентируется Положением о деятельности по организации торговли (раздел VI).
Фондовая биржа обязана обеспечивать гласность и публичность проводимых торгов.
Фондовая биржа не гарантирует того, что вложения в ценные бумаги обязательно принесут доход. Фондовая биржа лишь гарантирует, что участники торгов могут иметь достаточную и достоверную информацию для формирования собственных суждений о доходности принадлежащих им ценных бумаг.
Гласность и публичность торгов обеспечиваются путем оповещения участников торгов о месте и времени проведения торгов, списке и котировке ценных бумаг, допущенных к торгам на фондовой бирже, результатах торговых сессий.
Предоставляется и другая информация. Биржа должна обеспечить доступность информации, способной оказать влияние на рыночный курс ценных бумаг для всех участников биржевой торговли в одно и то же время. Кроме того, все они должны обладать одинаковой информацией, то есть находиться в одном положении. Подробно порядок раскрытия информации фондовой биржей регламентируется Положением о деятельности по организации торговли (раздел VII).
Фондовой бирже разрешено устанавливать размер и порядок взимания с участников торгов взносов, сборов и других платежей за оказываемые ею услуги.
В частности, фондовая биржа может взимать плату за листинг, за распространение информации о ценах, за продажу финансовой информации, за использование фондовых индексов, за использование технических систем биржи, за предоставление консультационных, методических и учебных услуг и т. д.
Помимо того, доход бирж составляют членские взносы членов биржи. Денежные средства фондовых бирж могут инвестироваться с целью получения процентов и дивидендов. Также фондовой бирже разрешено устанавливать размер и порядок взимания штрафов за нарушение установленных ею правил.
Заключение
Фондовый рынок является чутким барометром состояния экономики. Ныне основными целями на российском рынке ценных бумаг являются цели становления и закрепления отношений собственности, а главные участники этого рынка - коммерческие банки. юридический биржа законодательный
Участники российского рынка ценных бумаг имеют общую задачу - получение прибыли. Именно под воздействием источников и условий, при которых она образуется, и складывается структура отечественного фондового рынка, одной из отличительных черт которой стало существенное преобладание государственных ценных бумаг. Кроме того, весьма характерно для отечественного фондового рынка и то, что основная часть ценных бумаг проходит только стадию первичного размещения, почти не обращаясь на вторичном рынке.
РЦБ - часть финансового рынка, обеспечивающая возможность быстрого оперативного перелива финансовых средств в различные секторы экономики и способствующая активизации инвестиций.
Основными держателем государственных ценных бумаг в России остается банковский сектор. Высокая надежность государственных ценных бумаг по-прежнему является привлекательным фактором формирования инвестиционного портфеля банков.
Прогнозируется, что в ближайшем будущем произойдут значительные изменения на российском рынке ценных бумаг. Можно предполагать, что уже в ближайшее время сложится рынок ценных бумаг, имеющий характеристики, свойственные зрелым рынка в других странах.
Литература
1. Беляева О.А., Предпринимательское право: Учебное пособие. - Юридическая фирма «Контракт», «ИНФРА-М». - 2006 г. - 262 С.
2. Белых В.С., Правовое регулирование предпринимательской деятельности в России: Монография. - Изд-во: «Проспект». - 2008 г. - 236 С.
3. Ершова И.В., Предпринимательское право: Учебник. - Изд-во: «Книжка - инфо». - 2006 г. - 560 С.
4. Жилинский С.Э., Предпринимательское право (правовая основа предпринимательской деятельности): Учебник для вузов. - Изд-во: «Проспект». - 2007 г. - 944 С.
5. Предпринимательское право: Завтра экзамен. / Коллектив авторов. - 1-е. изд., Изд-во: «Питер». - 2006 г. - 208 С.
6. Предпринимательское право: Учебник для вузов. / Под ред. проф. Н.М. Коршунова, проф. Н.Д. Эриашвили. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: «ЮНИТИ-ДАНА». - Закон и право. - 2003 г. - 463 С.
7. Российское предпринимательское право: Учебник. / Под ред. Гущина В.В., Дмитриева Ю.А. - М.: Изд-во: «Эксмо». - 2005 г. - 736 С.
8. Смагина И.А., Предпринимательское право: Учебное пособие. - Изд-во: «Омега-Л». - 2008 г. - 180 С.