Общие положения о формировании портфеля ценных бумаг. Основные базовые модели формирования портфеля ценных бумаг: модель Марковица, модель оценки стоимости активов, индексная модель Шарпа. Рыночный портфель и проблемы портфельного инвестирования в России.
Аннотация к работе
1. Теоретические основы формирования портфеля ценных бумаг 1.1 Понятие портфеля ценных бумаг, его виды 1.2 Цели формирования портфеля ценных бумаг 1.3 Модели формирования портфеля ценных бумаг 2. Анализ моделей формирования портфеля ценных бумаг 2.1 Модель Марковица 2.2 Индексная модель У. Шарпа 2.3 Модель САРМ 3. Проблемы формирования портфеля ценных бумаг 3.1 Проблемы портфельного инвестирования в Росси 3.2 Перспективы применения моделей формирования портфеля ценных бумаг Заключение Список использованных источников Введение При осуществлении инвестирования перед субъектами предстают проблемы эффективного вложения своих финансовых ресурсов. Для достижения оптимального соотношения доходности и риска инвесторы формируют портфель ценных бумаг, содержащий в себе различные виды ценных бумаг, а также иных активов. Ее суть заключается в том, что в портфель включаются ценные бумаги, доходности которых не зависят от доходности других ценных бумаг, либо они изменяются в противоположном направлении. За счет диверсификации происходит снижение риска без значительного ущерба для доходности всего портфеля ценных бумаг. Первым в этом деле стал Г. Марковиц. Во второй главе рассмотрен процесс формирования портфеля ценных бумаг, состоящего из акций трех эмитентов (ОАО «Лукойл», ОАО «Роснефть» и ОАО «Сбербанк») при помощи модели Г. Марковица, индексной модели У. Шарпа и модели САРМ. Классификация портфеля в зависимости от источника дохода представлена в Приложении А. Данный тип является наиболее распространенной моделью портфеля и пользуется большой популярностью у инвесторов, не склонных к высокому риску. Главная цель при формировании портфеля ценных бумаг состоит в обеспечении оптимального соотношения между риском и доходом, которая достигается за счет диверсификации портфеля (то есть распределения средств между различными активами) и тщательного подбора фондовых инструментов. 1.3 Модели формирования портфеля ценных бумаг Одними из основных базовых моделей формирования портфеля ценных бумаг являются модель Марковица, модель оценки стоимости активов (САРМ) и индексная модель У. Шарпа. Шарп предложил индексную модель (простую модель, рыночную модель).