Сутність формування основних видів портфелів цінних паперів залежно від стратегічних інвестиційних цілей та специфіки портфельного управління. Використання еталонного показника для оцінки сукупного впливу ринкової прибутковості фінансових інструментів.
Аннотация к работе
Науково-дослідний фінансовий інститут при міністерстві фінансів УкраїниЗахист дисертації відбудеться 04.12.2007 р о 13 год. на засіданні спеціалізованої вченої ради Д 26.853.01 у Науково-дослідному фінансовому інституті при Міністерстві фінансів України за адресою: 01103, Київ, бульв. З дисертацією можна ознайомитись у бібліотеці Науково-дослідного фінансового інституту при Міністерстві фінансів України за адресою: 01103, Київ, бульв. Досліджено сутність та особливості формування основних видів портфелів цінних паперів залежно від стратегічних інвестиційних цілей та специфіки портфельного управління; запропоновано використання еталонного показника для оцінки сукупного впливу ринкової дохідності фінансових інструментів, а також можливих змін портфеля цінних паперів за обсягами та структурою. Проаналізовано діяльність фінансових інститутів щодо операцій з цінними паперами, конкретизовано підходи до формування стратегії управління портфелем цінних паперів з урахуванням параметрів виміру ризику та обґрунтовано доцільність застосування нових підходів до управління ризиками портфельного інвестування; Розроблені конкретні пропозиції щодо виміру ризику портфеля цінних паперів учасників фінансового ринку України з застосуванням критерію максимальних середніх фінансових втрат, який враховує тільки негативні відхилення вартості портфеля на відміну від стандартного відхилення Г. Марковіца.Значимість і доцільність цієї розробки не викликає заперечень - в останні роки в Україні прийнята низка відповідних законодавчо-нормативних актів, розгортається діяльність відповідних фінансових інститутів, які, здійснюючи портфельні інвестиції на фондовому ринку і виступаючи посередником між покупцями і продавцями цінних паперів, виконують важливу роль у розвитку вторинного ринку. Актуальність дисертаційного дослідження визначається необхідністю вирішення задачі забезпечення ефективного портфельного інвестування, орієнтованого на диверсифікацію активів, що дозволяє зменшувати конюнктурні ризики, повязані з нерівномірністю розвитку окремих підприємств, галузей, регіонів та країн і вигідно відрізняє портфельні інвестиції від індивідуального інвестування в цінні папери. Не повною мірою розроблено та обґрунтовано механізм організації ефективного портфельного інвестування субєктами фінансового ринку України, потребують подальшого вдосконалення концептуальні підходи до управління портфельними інвестиціями, недостатньо дослідженими залишаються питання управління та хеджування портфельних ризиків, що робить поставлену проблему актуальною, а її розробку науково-теоретично та практично цінною. Суми) та Сумського національного аграрного університету за темами: "Стан і перспективи розвитку банківської системи України" (номер державної реєстрації 0190044204, особистий внесок автора полягає у дослідженні питань управління та хеджування портфельних ризиків на основі використання моделей логіко-ймовірнісної динаміки ринків, що припускають побудову багатокрокових стратегій хеджу за критеріями "ефективність-ризик") і "Вдосконалення національного менеджменту організацій в умовах розширення світогосподарських звязків України" (номер державної реєстрації 0104U009102, особисто автором досліджено теоретичні основи формування портфелів цінних паперів в залежності від особливостей розвитку та функціонування фінансового ринку України, з урахуванням стратегічних цілей інвестора та спрямованості інвестиційної політики). · конкретизувати підходи до формування стратегії управління портфелем цінних паперів з урахуванням параметрів виміру ризику і розробити конкретні пропозиції щодо виміру ризику портфеля цінних паперів учасників фінансового ринку України;У першому розділі дисертації "Теоретико-методологічні основи портфельного інвестування" досліджено сутність портфельного інвестування та визначено його спрямованість залежно від стратегічних цілей інвестора; розглянуто зміст основних етапів формування та управління портфелем цінних паперів, а також досліджено особливості застосування основних концепцій хеджування ризиків в процесі формування портфеля цінних паперів. У перебігу дослідження встановлено, що на практиці інвестори вимушені формувати портфелі залежно від виду та характеру своєї діяльності, які відповідають поставленим інвестиційним цілям, що впливає на структуру портфеля цінних паперів за видами фінансових активів, термінами їх утримання, та обумовлює виділення ще одного виду портфеля - стратегічного, який може складатися з цінних паперів тільки державних структур, з інвестиційних вкладень регіональної спрямованості, бути орієнтованим на залежність від біржового фондового індексу.