Экономическая сущность инвестиционных рисков. Понятие инвестирования денежных средств. Оценка инвестиционного проекта на основе метода чувствительности к рискам. Вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, дающие право на получение дохода.
Аннотация к работе
Человек оценивает, какие затраты ему придется понести, через какое время вернется капитал, какова вероятность не получить желаемого, какие есть альтернативные варианты инвестированию. Под инвестициями понимают вложения средств, определенные затраты на рынке ценных бумаг, осуществляемые в целях получения дохода, прибыли. Обычно инвестиции делятся на: - прямые - вложения в реальные активы (производство), в управлении которыми участвует инвестор; портфельные (финансовые) - вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, дающие право на получение дохода от собственности. Часть портфельных инвестиций - вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства - иногда также рассматриваются как прямые; риск инвестирование акция доходРиск - как экономическая категория представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. Риска можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Ситуацию же риска можно охарактеризовать как разновидность неопределенности, когда наступление событий вероятно и может быть определено, т. е. объективно существует возможность оценить вероятность событий, предположительно возникающих в результате осуществления хозяйственной деятельности. Кроме того, при рассмотрении сущности риска надо учитывать, что это понятие включает в себя не только наличие рисковой ситуации и ее осознание, но и принятие решения, сделанного на основе количественного и качественного анализа риска. Таким образом, риск как ситуация, связанная с наличием выбора из предполагаемых альтернатив имеет важное свойство - вероятность.Качественный анализ проектных рисков проводится на стадии разработки бизнес-плана, а обязательная комплексная экспертиза инвестиционного проекта позволяет подготовить обширную информацию для анализа его рисков. Его разновидностью является: метод Делфи - метод, при котором эксперты лишены возможности обсуждать ответы совместно, учитывать мнение лидера. Предполагается, что перерасход средств может быть вызван одним из четырех основных факторов или их комбинациями: • первоначальная недооценка стоимости проекта в целом или его отдельных фаз и составляющих; Поэтому чаще используют анализ сценариев, который представляет собой развитие методики анализа чувствительности проекта, т.к. одновременному непротиворечивому (реалистическому) изменению подвергается вся группа переменных, проверяемых на риск. В основе рекомендаций лежит определенное «правило»: даже в оптимистическом варианте нет возможности считать проект целесообразным для реализации, если значение критерия денежного потока (далее, - CF Cash Flow) такого проекта отрицательно, и наоборот: пессимистический сценарий в случае получения положительного значения CF позволяет эксперту судить о приемлемости данного проекта несмотря на наихудшие прогнозы изменения переменных.Таким образом, после того как выявлены все риски в инвестиционном проекте и проведен анализ, можно подвести итог: Основной принцип действия механизма по снижению инвестиционного риска состоит в комплексности по характеру своего воздействия и экономической целесообразности. Риск - ситуация, связанная с наличием выбора из предполагаемых альтернатив путем оценки вероятности наступления рискосодержащего события, влекущего как положительные, так и отрицательные последствия. Риск является оценкой потенциальных (максимально возможных) потерь, которые может понести банк, страховая компания, пенсионный фонд или паевой фонд, осуществляющие определенную финансовую деятельность. Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. Риска можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском.
План
Содержание
Введение
1. Экономическая сущность инвестиционных рисков
1.1 Понятие и классификация рисков инвестирования
2. Методы оценки инвестиционных рисков
2.1 Оценка инвестиционного проекта на основе метода чувствительности к рискам
Заключение
Список литературы
Введение
Любое инвестирование денежных средств сопровождается риском не получить желаемое, затратив свои ресурсы. Необязательно речь должна идти о денежных средствах, ведь мы можем тратить время, силы, здоровье и так далее. Финансовые вложения точно так же представляют собой лишение денежных средств в обмен на возможность получения большего размера капитала через определенное время. Человек оценивает, какие затраты ему придется понести, через какое время вернется капитал, какова вероятность не получить желаемого, какие есть альтернативные варианты инвестированию.
Под инвестициями понимают вложения средств, определенные затраты на рынке ценных бумаг, осуществляемые в целях получения дохода, прибыли. Обычно инвестиции делятся на: - прямые - вложения в реальные активы (производство), в управлении которыми участвует инвестор;
- портфельные (финансовые) - вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, дающие право на получение дохода от собственности. Часть портфельных инвестиций - вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства - иногда также рассматриваются как прямые; риск инвестирование акция доход
- реальные - финансовые вложения в землю, недвижимость, машины и оборудование, запасные части и т.д. (включая затраты оборотного капитала);
- проектные - кредиты, предоставляемые реальному или потенциальному собственнику для реализации прибыльного инновационного проекта.
В рыночной экономике существуют различные возможности для инвестиционных вложений. При выборе юридическим или физическим лицом направления вложения капитала одним из основных критериев служит оценка инвестиционного риска.
Для подготовки и реализации действенной инвестиционной политики необходимы четкое и однозначное определение критериев оценки инвестиционной ситуации в стране и ее регионах.
Целью реферата является анализ оценки рисков инвестирования в Российской федерации.
Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд следующих задач: - определить понятие и классификацию инвестиционных рисков;
- выявить методы оценки рисков;
- определить регулирование инвестиционных рисков в национальной экономике страны.
Предметом данной работы является определение оценки рисков инвестирования.
Реферат состоит из введения, двух глав, заключения и списка литературы.
Вывод
Таким образом, после того как выявлены все риски в инвестиционном проекте и проведен анализ, можно подвести итог: Основной принцип действия механизма по снижению инвестиционного риска состоит в комплексности по характеру своего воздействия и экономической целесообразности. Результаты анализа и оценки рисков позволяют разработать обоснованные мероприятия, направленные на их снижение.
В работе было дано теоретическое обоснование понятию «инвестиционный риск». Риск - ситуация, связанная с наличием выбора из предполагаемых альтернатив путем оценки вероятности наступления рискосодержащего события, влекущего как положительные, так и отрицательные последствия. Риск является оценкой потенциальных (максимально возможных) потерь, которые может понести банк, страховая компания, пенсионный фонд или паевой фонд, осуществляющие определенную финансовую деятельность.
Для институционального инвестора в целом эти максимально возможные потери не должны превышать определенной величины. В противном случае существует вероятность возникновения финансовой неустойчивости. Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль). Риска можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Однако для предпринимателя избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли.
Общеизвестно, что реализация большинства инвестиционных проектов на любом фондовом рынке сопряжена с существенным риском потери части или даже всего вложенного капитала, причем риск потерь тем выше, чем выше уровень ожидаемого от инвестиций дохода. В связи с этим крайне важно иметь четкое представление о той системе рисков, которые можно назвать инвестиционными рисками, и которая вбирает в себя все риски, присущие инвестиционной деятельности в целом.
Все инвестиционные риски принято подразделять на системные и несистемные в зависимости от того, насколько широкий круг инструментов фондового рынка подвергается опасности их воздействия в каждом конкретном случае.
После того как выявлены все риски в инвестиционном проекте и проведен анализ, необходимо дать рекомендации по снижению рисков по этапам проекта. Основной принцип действия механизма по снижению инвестиционного риска состоит в комплексности по характеру своего воздействия и экономической целесообразности.
К основным мерам по снижению инвестиционного риска в условиях неопределенности экономического результата относятся следующие: 1. Перераспределение риска между участниками инвестиционного проекта.
2. Создание резервных фондов (по каждому этапу инвестиционного проекта) на покрытие непредвиденных расходов.
3. Снижение рисков при финансировании инвестиционного проекта -достижение положительного сальдо накопленных денег на каждом шаге расчета.
4. Залоговое обеспечение инвестируемых финансовых средств.
5. Страхование - передача определенных рисков страховой компании.
6. Система гарантий - получение гарантий государства, банка, инвестиционной компании и т.п.
7. Получение дополнительной информации.
Список литературы
1.Ахметзянова И.Р. Анализ инвестиций: методы оценки эффективности финансовых вложений. - М.: Эксмо, 2007.
2.Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / пер. с англ. под ред. Л.П. Белых. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2000.
10.Липсиц И.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. - М.: изд. БЕК, 1999.
11.Максимова В.Ф. Инвестиционный менеджмент: Учебно-практическое пособие. -М.: Изд. центр ЕАОИ. 2007. - М., 2007.
12.Ральф Винс. Математика управления капиталом. Методы анализа рисков для трейдеров и портфельных менеджеров/ Пер. с англ.: - М.: Издательский дом «АЛЬПИНА», 2000.
13. Рэдхед К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. -М. ИНФРА-М,2000.
14. Филин С.А. Инвестиционный риск и его составляющие при принятии инвестиционных решений // Инвестиции в России.- 2002.