Ликвидность как способность организации покрывать обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует дате погашения. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка собственных оборотных средств ООО "Электроагрегат".
Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена тем, что в условиях рыночной экономики одним из ключевых факторов, влияющих на решение о покупке ценных бумаг, организации, получении и предоставлении кредита является ликвидность. Если организация ликвидна, то она имеет преимущество перед другими организациями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Исходя из поставленной цели, в настоящей работе предусмотрено решение следующих задач: рассмотрение теоретических основ оценки ликвидности организации. проведение анализа ликвидности баланса и коэффициентов ликвидности организации ООО «Электроагрегат». разработка системы мероприятий исходя из результатов анализа ликвидности, направленных на повышение текущей ликвидности организации ООО «Электроагрегат». В отечественной литературе принята точка зрения, при которой организацию называют ликвидным тогда, когда оно в состоянии выполнить свои обязательства по отношению к кредиторам, бюджету, страховым компаниям, арендодателям, работникам, поставщикам и т.д., причем эти обязательства должны быть выполнены в установленные сроки. Вышеприведенные внешние и внутренние факторы и при их изменении в худшую сторону будут негативно и влиять на результаты коммерческой и производственной деятельности организации, и при их изменении в лучшую сторону положительно скажутся на результатах коммерческой и производственной деятельности организации.Подводя итог исследованию темы, можно сказать, что ликвидность организации является важным звеном финансового состояния организация. Для определения способов повышения ликвидности были проанализированы состав и структура активов и пассивов по группировкам, а также динамика других показателей ликвидности на примере ООО «Электроагрегат». По результатам анализа было установлено, что организация является неликвидной, так как показатели в анализируемом году не соответствуют рекомендованным значениям.
Введение
Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена тем, что в условиях рыночной экономики одним из ключевых факторов, влияющих на решение о покупке ценных бумаг, организации, получении и предоставлении кредита является ликвидность. Оценка бизнеса, эффективности инновационных и инвестиционных проектов, сопряжена с определением их ликвидности. Особую значимость проблема ликвидности приобрела для неплатежеспособных организации или близких к этому состоянию, так как детальной аналитикой ликвидности можно не только определить финансовое состояние организации, но и установить причины, приведшие к неблагоприятному положению. Поскольку факторы, влияющие на функционирование организации, особенно это касается внешней среды, весьма изменчивы, то настоятельной необходимостью является не только анализ хозяйственных процессов и результатов, повлиявших на состояние ликвидности, но и управление ликвидностью для обеспечения ее требуемого уровня.
Под ликвидностью организации понимается возможность организации покрыть свои платежные обязательства за счет собственных средств (перевод активов в денежную наличность) и за счет привлечения заемных средств со стороны.
Тема исследования актуальна, так как ликвидность является важнейшей характеристикой финансово - экономической деятельности организации в условиях рыночной экономики. Если организация ликвидна, то она имеет преимущество перед другими организациями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Основной целью данной работы является рассмотрение теоретических основ оценки ликвидности организации и определение мер по увеличению ликвидности организации.
Исходя из поставленной цели, в настоящей работе предусмотрено решение следующих задач: рассмотрение теоретических основ оценки ликвидности организации. проведение анализа ликвидности баланса и коэффициентов ликвидности организации ООО «Электроагрегат». разработка системы мероприятий исходя из результатов анализа ликвидности, направленных на повышение текущей ликвидности организации ООО «Электроагрегат».
Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью «Электроагрегат».
1. Теоретические подходы в анализе ликвидности организации
1.1 Сущность и значение ликвидности организации
Термин «ликвидность» происходит от латинского слова «liquidus», что в переводе означает текучий, жидкий, т.е. ликвидность дает тому или иному объекту характеристику легкости движения, перемещения. Кроме того, термин «ликвидитет» был заимствован из немецкого языка в начале двадцатого века. При этом под ликвидностью понималась способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты ликвидности находили свое отражение в финансовой литературе, начиная со второй половины двадцатого века, в связи с убыточной деятельностью государственных банков и организации, а также с процессов образования коммерческих и банков. В частности, о важности соблюдения и соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце девятнадцатого века.
В настоящее время, под ликвидностью организации понимается его способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму и соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность означает и безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное и равенство между ее активами и обязательствами одновременно и по двум параметрам: по общей сумме;
по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).
Различают и ликвидность: текущую - соответствие и дебиторской задолженности и денежных средств дебиторской задолженности;
расчетную - соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости, в условиях и нормального функционирования организации;
срочную - способность к погашению обязательств в случае ликвидации организации.
В настоящее время в литературе понятие «ликвидность» имеет широкий спектр использования и характеризует разные объекты в экономики. Помимо уже приведенных определений, по нашему мнению, оно используется и в сочетаниях с другими понятиями, касающимися как конкретных и объектов экономической жизни, так и субъектов национальной экономики, а также для определения и характерных черт деятельности экономических субъектов.
Взаимосвязь между категориями денег и ликвидности существует, например, и при оценке и наиболее распространенного объекта экономических отношений - товара. Чтобы быть ликвидным, товар должен быть как минимум кому-нибудь нужным, т.е. иметь потребительную стоимость и, поскольку и он был произведен с непосредственным и участием человеческого труда, обладать стоимостью, измерению которой и служат деньги. При этом и для обследования оборота товаров количество и денег должно быть достаточным.
Помимо этого, необходимым условием сравнения товарных стоимостей в активе и купли-продажи является наличие товара-эквивалента - посредника, способного сохранить стоимость в течение всего периода продажи и покупки. При золотом стандарте эту функцию деньги выполняли, можно сказать, абсолютно. Непрерывность цепочки товар-деньги-товар практически была и обеспечена реальной гарантией, так как продавец мог обменять полученные от покупателя кредитные орудия обращения на металл в банках или потребовать в уплату за свой товар золото. В дальнейшем ликвидность товара была поставлена в зависимость не только от общественного признания затраченного труда на производство данного товара, но и от качества, и наличия и достаточности и кредитных орудий, выполняющих функцию и денег как средства обращения.
В современных условиях для поддержания непрерывности процесса товарно-денежного обмена и используются кредитные орудия обращения, имеющие общественное признание. Поскольку в процессе товарно-денежного обращения и неизбежно возникает разрыв между покупкой и продажей и, следовательно, между моментами и появления долгового обязательства и его погашением, и в случае возникновения серьезных финансовых затруднений и у эмитента долгового обязательства цепочка товар-деньги-товар может прерваться. В этом и состоит одна из основных сторон, определяющих содержание понятия ликвидности, - безусловность выполнения заемщиком и своего обязательства перед кредитором в определенный срок.
Таким образом, и ликвидность связана: во-первых, и со способностью орудий обращения и выполнять свои основные функции;
во-вторых, и с достаточностью и денег;
в-третьих, и с надежностью выполнения и долговых обязательств в обществе.
Следовательно, ликвидность можно определить как общественные отношения, и складывающиеся по поводу своевременной и адекватной реализации и стоимости обмена (собственности на эквивалент). Во всех случаях, и когда мы имеем дело с оборотом стоимости, будь то оборот товаров или денег, и на завершающей стадии кругооборота возникает проблема ликвидности. Ликвидностью объекта можно считать такую его качественную характеристику, и которая отражает способность возврата авансированной стоимости через определенное время, и причем, чем меньше срок возврата, и тем выше ликвидность.
Таким образом, и ликвидность выражает общественную связь, которая складывается и постоянно при необходимости своевременно реализовать стоимость, т.е. и сущность понятия «ликвидность» можно определить как возможность и своевременной реализации стоимости.
Итак, ликвидность - это способность организации: быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности;
увеличивать активы при росте объема продаж;
возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность.
Существует несколько степеней ликвидности определения возможностей и управления организацией, а значит, и устойчивость всего проекта. Так, недостаточная и ликвидность, как правило, и означает, что организация не в состоянии и воспользоваться преимуществами скидок и возникающими и выгодными коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу действий руководства. Более значительный недостаток ликвидности приводит к тому, что организация не способна оплатить свои текущие долги и обязательства. В результате - интенсивная продажа долгосрочных вложений и активов, а в самом худшем случае - неплатежеспособность и банкротство.
Для собственников организации недостаточная ликвидность может означать уменьшение прибыльности, и потерю контроля и частичную или полную потерю вложений капитала. Для кредиторов недостаточная ликвидность у должника может означать задержку в уплате процентов и основной суммы долга или частичную либо полную потерю ссуженных средств. Текущее состояние ликвидности компании может повлиять также на ее отношения с клиентами и поставщиками товаров и услуг. Такое изменение может выразиться в неспособности данной организации выполнить условия контрактов и привести к потере связей с поставщиками. Вот почему и ликвидности придается такое большое значение.
Если организация не может погасить свои текущие обязательства по мере того, как наступает срок их оплаты, его дальнейшее существование ставится под сомнение, и это отодвигает все остальные показатели деятельности на второй план. Иными словами, недостатки финансового управления проектом приведут к возникновению риска приостановки и даже его разрушения, т.е. и к потере средств инвестора. Еще одним из показателей, характеризующих финансовое положение организации, является и его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои и платежные обязательства наличными денежными ресурсами.
Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и организации зависит платежеспособность. В то же время и ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Организация может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности и в будущем, и, наоборот.
В экономической литературе и различают понятия ликвидности совокупных и активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации организации и ликвидности оборотных активов, и обеспечивающей текущую его платежеспособность.
Рассмотрим и понятие «ликвидность» с точки зрения и двух качественно различных аспектов: и ликвидность актива и ликвидность организации в целом.
Под ликвидностью актива и понимают способность этого актива трансформироваться в денежные средства. Эту способность можно выразить посредством временного интервала, необходимого для превращения актива в денежные средства по рыночной цене, нормальной для рассматриваемой ситуации.
Смысл понятия «ликвидность актива» заключается в существовании актива (денежные средства) обладающего особым свойством - абсолютной ликвидностью.
Следующий аспект, и с точки зрения которого оценивается ликвидность - оценка ликвидности организации.
Ликвидность организации - это и способность организации отвечать по своим финансовым обязательствам. Ликвидность организации отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками платежей по обязательствам.
В отечественной литературе принята точка зрения, при которой организацию называют ликвидным тогда, когда оно в состоянии выполнить свои обязательства по отношению к кредиторам, бюджету, страховым компаниям, арендодателям, работникам, поставщикам и т.д., причем эти обязательства должны быть выполнены в установленные сроки. Если способность к оплате в данный момент больше, чем обязательства по оплате, такую организацию обозначают как ликвидная.
Таким образом, ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности организации. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если организация имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.
Мировая практика банкротства показала, что угроза финансовой нестабильности организации возникает в среднем на 25-30% изза внешних факторов и на 70-75% изза внутренних, связанных с неумелым, нерациональным управлением. При этом в развитых зарубежных странах эти соотношения имеют следующие значения: внешние факторы составляют 10-15%;
внутренние - 85-90%;
в России внешние и внутренние факторы составляют примерно по 50%.
Если организации практически не могут или слабо влияют на негативные воздействия внешней среды, то влияние внутренних факторов является результатом управленческих решений администрации организации.
Следует иметь в виду, что анализ и принятие решений по устранению или уменьшению воздействия внутренних факторов необходимо производить с обязательным учетом влияния условий внешней среды на деятельность организации. В зависимости и от действенности влияния тех или иных факторов на ухудшение финансовой состоятельности организации определяются конкретные причины кризисного состояния организации, процедуры финансового оздоровления и меры выхода из возникшего кризиса.
В числе факторов внешней среды рекомендуется выделить такие группы, и как: 1. Общеэкономические, которые определяют влияние состояния экономики страны: рост инфляции (выше 3-4%);
ухудшение платежеспособности населения, снижение уровня реальных доходов населения;
нестабильность валютного рынка;
рост безработицы;
замедление платежного (денежного) оборота у организации и, как следствие, недостаток денежных средств на их счетах;
увеличение числа организаций с кризисными финансовыми явлениями.
Государственные, т.е. факторы, определяющие, как влияет государство, его правовая, налоговая и другие системы на деятельность организации: неплатежеспособность федеральных, муниципальных органов по своим заказам и обязательствам;
нестабильность налоговой системы, таможенных правил;
повышение цен на энергоресурсы, транспорт;
политическая нестабильность и нерешительность действий правительства;
бюрократический рэкет;
отсутствие эффективного механизма исполнения решений арбитражных судов, особенно в части обращения взыскания на имущество должника.
Рыночные (влияние и факторов рынка): усиление конкурентной борьбы за рынок услуг;
отсутствие государственной поддержки отечественных производителей товаров и услуг;
снижение спроса на оказываемые услуги изза увеличения на рынке товаров-субститутов (заменителей), дешевых товаров из ближнего и дальнего зарубежья или изза более качественных товаров конкурентов; наличие очень большого количества посредников, в том числе мошенников;
финансовые кризисы и банкротство кредитных организаций;
высокая стоимость кредитных ресурсов;
снижение активности и нестабильность фондового рынка;
наличие беспредела в проверках со стороны налоговой инспекции и других регламентирующих органов.
К факторам внутренней среды и развития организации рекомендуется отнести следующие группы: 1. Операционные (производственные и управленческие): высокий уровень физического и морального износа основных фондов (оборудования);
высокие цены на сырье, материалы, комплектующие и др.
Финансовые (результат и нерациональной финансовой политики): неэффективная структура активов (низкая их ликвидность);
высокая доля заемного капитала;
высокая доля краткосрочных источников заемного капитала и их малоэффективное использование;
низкая рентабельность производства (наличие убытков);
малоэффективное использование кредитных ресурсов;
высокая плата за использование кредитных ресурсов;
неэффективная долгосрочная и краткосрочная финансовая политика;
высокая доля и рост общей дебиторской задолженности; высокая доля и рост просроченной дебиторской задолженности, в том числе гиблой дебиторской задолженности;
высокая доля и рост кредиторской задолженности: поставщикам, бюджету и внебюджетным фондам, перед персоналом организации;
неэффективная ценовая политика организации и др.
2. Прочие внутренние факторы: отсутствие или недостаток необходимой квалификации у персонала;
пользование недостоверной экономической информацией;
утечка конфиденциальной информации из организации;
отсутствие статистической информации для проведения маркетинга;
подчинение бухгалтерского учета целям налогообложения, что ухудшает качество информации, используемой для анализа.
Источниками информационного обеспечения для определения значений изменения внешних факторов являются периодическая печать, информационные финансовые сборники, экономические журналы. Источниками информационного обеспечения и для определения значений влияния и внутренних факторов служат анализ и учет производственно-хозяйственной деятельности, и управленческий учет, налоговый учет.
Вышеприведенные внешние и внутренние факторы и при их изменении в худшую сторону будут негативно и влиять на результаты коммерческой и производственной деятельности организации, и при их изменении в лучшую сторону положительно скажутся на результатах коммерческой и производственной деятельности организации. В реальных ситуациях внешние и внутренние факторы действуют и на деятельность организации разнонаправлено. Необходимо учитывать и их влияние при проведении финансового анализа и разработке мер по предупреждению наступления не ликвидности и не платежеспособности организации.
Если обобщить и все факторы, то в большинстве случаев ухудшение ликвидности организации связано с: неэффективной системой управления и некомпетентностью высшего руководства;
слабым учетом изменений состояния рынка, производственного и финансового потенциала организации;
хищениями на высшем уровне управления;
неэкономичным и нетехнологичным оказанием услуг.
Таким образом, деятельность организации, его эффективность и ликвидность является отражением интересов различных групп людей, связанных с производственно-хозяйственной деятельностью организации и вовлеченных в той или иной мере в этот процесс. Наиболее устойчивое, сильное влияние на деятельность организации независимо от формы собственности, оказывают интересы собственников и сотрудников организации, поставщиков и покупателей, кредиторов и конкурентов, государственных органов контроля и регулирования и др.
1.2 Методология анализа ликвидности организации
Существуют основные методы анализа платежеспособности и ликвидности: 1) анализ ликвидности баланса;
2) расчет финансовых коэффициентов ликвидности;
3) анализ движения денежных средств.
Главная задача анализа ликвидности баланса - определить величину покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Источники информации бухгалтерский баланс, пояснение к бухгалтерскому балансу, отчет о движении денежных средств.
Оценка ликвидности организации по бухгалтерскому балансу начинается с общей характеристики средств организации и источников их образования. При этом проводят вертикальный и горизонтальный анализ.
Вертикальный анализ используется для изучения изменений удельных весов статей актива и пассива баланса с целью прогнозирования изменения их структуры.
Горизонтальный анализ необходим для сопоставления аналогичных показателей баланса, числящихся на различные даты, т.е. предполагает изучение изменений этих показателей в динамике.
Вертикальный и горизонтальный анализ взаимно дополняют друг друга. На практике строятся аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерского баланса, так и динамику отдельных его статей.
Анализ баланса на ликвидность предполагает оценку способности организации без какого-либо нарушения нормального хозяйственного цикла осуществлять срочные платежи за счет соответствующих им по срочности поступлений от реализованных ценностей. Для этого сопоставляются средства по активу баланса, с обязательствами по платежам.
Для осуществления оценки активов на ликвидность статьи актива баланса группируется по срокам их трансформации в денежные средства: наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые активы, медленно реализуемые активы, труднореализуемые активы.
С помощью горизонтального и вертикального методов производится оценка динамики изменения каждой группы актива и структуры по степени ликвидности.
Используя данные баланса, оценивают ликвидность активов баланса за анализируемые периоды.
Положительным фактором является увеличение наиболее ликвидных активов. Однако увеличение других групп активов отрицательно сказывается на степени ликвидности активов.
На основании проведенного анализа структуры активов делают выводы.
Для оценки обязательств организации статьи пассива баланса группируются по степени срочности их оплаты: наиболее срочные обязательства, краткосрочные обязательства, долгосрочные пассивы и постоянные пассивы.
Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива: а) Если наиболее ликвидные активы (А1) больше наиболее срочных обязательств (П1), то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. б) Если быстрореализуемые активы (А2) больше краткосрочных пассивов (П2), то организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит. в) Если медленно реализуемые активы (А3) больше долгосрочных пассивов (П3), то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.
Если выполняются первые три условия то автоматически выполняется следующее условие: - труднореализуемые активы (А4) меньше или равно постоянным пассивам (П4).
Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличии у нее собственных оборотных средств. г) Баланс считается абсолютно ликвидным, а организация платежеспособной, если одновременно выполняются первые 3 условия.
Для проведения углубленного анализа ликвидности баланса организации, кроме анализа ликвидности баланса, необходим расчет коэффициентов ликвидности: 1) общий показатель ликвидности показывает отношение суммы всех ликвидных средств к сумме всех платежных обязательств;
2) коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности организация может погасить в настоящее время;
3) коэффициент быстрой ликвидности показывает, насколько ликвидные средства организации покрывают его краткосрочную задолженность;
5) коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть капитала обездвижена в производственных запасах;
6) доля оборотных средств в активах характеризует наличие оборотных средств во всех активах организации в процентах.
7) коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности.
Эти коэффициенты представлены в таблице 7 приложения 5.
Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств активами.
Значения этих показателей рассчитываются на основании бухгалтерского баланса на конкретную дату, поэтому необходимо оценивать динамику каждого показателя за несколько периодов.
На основе расчетных данных делаются выводы.
Основная цель анализа движения денежных потоков - оценка способностей организации генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых платежей и расходов.
Результаты анализа денежных потоков отвечают на такие вопросы, как качество управления капиталом организации, источниками финансирования, в том числе собственным капиталом, в текущий период времени.
При проведении анализа о движении денежных средств используются два основных метода: 1) прямой метод;
2) косвенный метод
Эти методы отличаются исходной информацией для разработки отчетности, полнотой представления данных о денежных потоках и другими параметрами.
Прямой метод основывается на анализе движения денежных средств по счетам организации. С помощью этого метода осуществляется анализ основных источников притока и направления оттока денежных средств, структуры денежных потоков по каждому виду деятельности (основной, инвестиционной и финансовой), устанавливается взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период, определяется достаточность средств для платежей по текущим обязательствам и необходимость привлечения дополнительных источников финансирования.
Чистый денежный поток образуется из сумм денежных потоков по основной, инвестиционной и финансовой деятельности организации.
Чистый денежный поток - потенциальный объем денежных средств, которым должна располагать организация по результатам своей деятельности.
С помощью косвенного метода можно получить данные, характеризующие чистый финансовый поток организации в отчетном периоде. Чистый денежный поток косвенным методом рассчитывается по видам хозяйственной деятельности организации в целом. Он основывается на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, что устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах организации за отчетный период, показывает какая часть чистой прибыли была вложена в активы организации, использована для покрытия обязательств и показывает взаимосвязь между разными видами деятельности.
При косвенном методе анализа денежных потоков, финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировок. Корректировки производятся на величины изменения денежных средств за период, поэтапно.
На первом этапе анализируется соответствие между собственным оборотным капиталом и финансовым результатом. Это происходит за счет оценки влияния на финансовый результат операции начисления износа и операций, связанных с выбытием объектов долгосрочных активов. Выбытие внеоборотных активов вызывает убыток в размере их остаточной стоимости, но на величину денежных средств эта операция не оказывает влияния, поэтому сумма убытка добавляется к прибыли. Поскольку уменьшение прибыли в результате этого не ведет к сокращению денежных средств, для получения реальной величины денежных средств суммы начисленного износа должны быть добавлены к нераспределенной прибыли.
На втором этапе корректировки устанавливается изменение по каждой составляющей оборотного капитала. По каждой статье оборотного капитала находится разность между значением на начало периода и на конец. Если сумма на конец превышает сумму на начало, то сумму прибыли необходимо уменьшить на величину разницы.
На третьем этапе производится корректировка по источникам финансирования. Это происходит путем расчета разности между источником финансирования на конец и на начало. Если сумма на конец превышает сумму на начало, то величина прибыли необходимо увеличить на величину разницы.
Корректировки проводятся по всем видам деятельности. Результаты корректировок отражают в аналитических таблицах.
При косвенном методе, денежный поток по операционной деятельности рассчитывается путем корректировки чистой прибыли на сумму изменений: дебиторской задолженности; в запасах; краткосрочных финансовых вложений кредиторской задолженности; доходов будущих периодов; полученных авансов и выданных авансов; резервов предстоящих расходов и платежей.
Во время осуществления корректировки необходимо придерживаться правила: чистую прибыль организации уменьшают на сумму положительного приращения активов и увеличивают на сумму положительного приращения капитала.
К инвестиционной деятельности в основном относится временный отток денежных ресурсов, необходимых для приобретения технологий и.т.п. Также к инвестиционной деятельности может относиться и приток денежных средств за счет полученных дивидендов и процентов по долгосрочным ценным бумагам.
По финансовой деятельности чистый денежный поток характеризует притоки и оттоки денежных средств, связанных с использованием внешнего финансирования. Финансовая деятельность организации способствует увеличению денежных средств для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.
При осуществлении корректировок величину чистой прибыли преобразует в величину изменения остатка денежных средств за анализируемый период, то есть скорректированная величина соответствует приросту остатков денежных средств за анализируемый период.
При расчете движения денежных средств с помощью косвенного метода устанавливается воздействие каждого фактора, влияющего на чистую прибыль организации, определяется потенциал формирования организацией основного внутреннего источника финансирования - чистого финансового потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также находится динамика основных факторов, влияющих на его формирование.
Изучив основные методы анализа ликвидности организации необходимо рассмотреть практическое применение на конкретной организации.
1.3 Особенности возникновения причин неплатежеспособности организации в России
Рыночная экономика, доказала свою жизнеспособность на протяжении длительного времени, поскольку она: изначально направлена на платежеспособный спрос потребителей;
основана на частной инициативе предпринимателей, вынужденных в целях максимизации своих доходов ориентироваться на потребителей (рынок) и на снижение собственных издержек. Отсюда стимулы технического прогресса, эффективности производства и т. д.;
предполагает конкурентную борьбу предпринимателей и отсевили банкротство тех, кто отстает от растущих запросов рынка по качеству и ассортименту товаропредложения, а также по уровню собственных издержек.
Социалистическая административно-плановая экономика оказывалась высокоэффективной, когда концентрировалась на крупных политико-экономических задачах (выход в космос, строительство крупного организации, создание наиболее эффективных видов вооружений и т. д.). В то же время в сфере производства товаров для населения, для массовых потребителей плановая экономика предлагала рынку, как правило, ограниченный ассортимент товаров, изготавливаемых по устаревшим технологиям.
Фактически плановая экономика не столько ориентировалась на рынок, сколько навязывала ему продукты медленно обновляемых производств и технологий, не оставляя потребителям другого выбора.
Социалистическая экономика обрела ряд специфических характеристик, совершенно неведомых экономическим объективным законам рыночной экономики.
В отличие от рыночной экономики, где организации создаются и находят свое место на карте страны как продукт инициативы предпринимателей, заинтересованных в доходах от открывающихся рынков, российская экономика в основном была выстроена на основе централизованных планов из расчета единых и достаточно низких энергетических и транспортных тарифов.
Организации строились очень крупными и в силу этого негибкими. Каждая организация обычно специализировалось на своих производственных функциях. Дублирование (и потенциальная конкуренция) допускалось очень редко.
В результате создалась сеть очень больших, малогибких организации с высокой степенью монополизма, с высокой энергоемкостью и значительной зависимостью от транспортной сети. Многие из них оказались совершенно неконкурентоспособными, когда на российский рынок стали поступать импортные товары лучшего качества.
Если в одни организации вкладывалось избыточно много средств, другие изза дефицита капитальных вложений едва развивались. В результате накопилась достаточно высокая доля откровенно устаревших организации малопроизводительных шахт, чугунолитейных заводов. К сожалению, многие такие организации являются градо- и поселко-образующими, однако в условиях рынка они оказались лишними.
Очень многие заводы строились как универсальные производства для выпуска единичных и малосерийных изделий. В такие заводы не встраивался конвейер или производственный поток. Подобные заводы, которые можно назвать заводами-конгломератами, представляли собой по сути большую, хорошо оснащенную мастерскую, не способную, однако, приносить прибыль. В условиях рынка такие организации также оказались неконкурентоспособными.
Социалистическая экономика изобрела особые формы организации в виде колхозов и совхозов, которые заняли целые хозяйственные ниши. Колхозы и совхозы в большинстве своем показали свою неспособность к продуктивному производству и к конкуренции в условиях импорта сельскохозяйственных продуктов. Эта экономика всегда отличалась высоким уровнем милитаризации, большим количеством военных заводов, где товары народного потребления производились по государственному плану и составляли мизерную долю. Поэтому снижение государственного оборонного заказа поставило такие организации в кризисное положение.
Социалистическая экономика развивалась на пространстве всего социалистического лагеря, не считаясь с его условными государственными и экономическими границами. Более того, закладывались и реализовывались схемы межгосударственной кооперации, когда изделие или узел машины производилось в одной стране, а сборка в другой.
В результате процесса обособления стран СЭВ и бывших республик СССР многие российские организации потеряли десятилетиями складывавшиеся хозяйственные связи, что не могло быть немедленно восполнено из российских источников.
Социалистическая административно-плановая экономика выработала такую экономическую среду и менталитет, последствия которых еще долгие годы будут проявлять себя в экономических решениях управляющих. Для многих организации не существовало понятия прибыли. Организации получали капитальные вложения, фонд заработной платы и так вплоть до суммы командировочных расходов, т. е. фактически были поставлены в условия жесткой сметы расходов, которая никогда не увязывалась с реальной прибыльностью организации.
Вся эта совокупность специфических характеристик определила особую предрасположенность многих российских организации к кризису и предбанкротным явлениям в условиях реформирования экономики.
Непосредственному началу рыночных реформ в России предшествовал краткосрочный период первоначального становления частных коммерческих структур. Доходы очень многих из них основывались на ценовых ножницах между установленными государственными ценами на продукцию и фактическими рыночными.
По отдельным видам продукции цены превысили мировой уровень. Это породило затоваривание либо о
Вывод
Подводя итог исследованию темы, можно сказать, что ликвидность организации является важным звеном финансового состояния организация.
Для определения способов повышения ликвидности были проанализированы состав и структура активов и пассивов по группировкам, а также динамика других показателей ликвидности на примере ООО «Электроагрегат». По результатам анализа было установлено, что организация является неликвидной, так как показатели в анализируемом году не соответствуют рекомендованным значениям. Отсюда следует, что организация не способна в срок исполнить все свои обязательства. Это произошло за счет недостатка наиболее ликвидных активов, быстрореализуемых активов для покрытия обязательства.
ООО «Электроагрегат» необходимо проанализировать структуру имущества организации как с точки зрения их участия в производстве, так и с позиции их ликвидности. При обнаружении серьезных проблем в деятельности рассмотреть и применить некоторые из предложенных способов повышения платежеспособности и ликвидности: ликвидация нерентабельных производств; продажа, сдача в аренду и иные способы восстановления платежеспособности. Таким образом, анализ ликвидности играет большую роль в экономической, финансовой и хозяйственной деятельности организации, его данные используются для разработки финансовой политики организация, это важный показатель, который не только отражает нынешнее состояние организации, но и показывает динамику произошедших в организации изменений. Это позволяет сделать выводы и разработать эффективную стратегию развития организации в соответствии со сложившейся ситуацией на рынке, своевременно выявить и устранить недостатки, а также увидеть резервы повышения оборачиваемости капитала и повышения платежеспособности.
Список литературы
Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Форум: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 567с.
