Сущность и роль оценки финансового состояния предприятий, система показателей и методы их определения. Краткая характеристика предприятия ОАО "Машзавод". Факторный анализ рентабельности и деловой активности. Анализ структуры пассивов, платежеспособности.
Аннотация к работе
2.2 Факторный анализ рентабельности и деловой активностиЧтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных инвесторов, а также предприятия партнеров. Финансовое состояние - комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, это характеристика его финансовой конкурентоспособности (то есть, платежеспособности, кредитоспособности), выполнение обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Однако именно финансовая оценка играет решающую роль в определении политики предприятия в социально-экономическом и административном окружении, и в отношении этого окружения к предприятию, его работникам и руководству. Оценка любой стороны деятельности предприятия содержит элемент прогноза, касающегося не только перспективы данного предприятия в ближайшем и отдаленном будущем, но и возможных изменений в рыночной среде. Без серьезной аналитической работы ни само предприятие, ни региональное руководство отделения федеральных органов по делам о несостоятельности предприятий, ни уполномоченные органы региональной финансовой поддержки, ни его партнеры, включая банки и потенциальных инвесторов, не смогут однозначно ответить на вопрос, являются ли данные предприятия платежеспособными.Ее можно рассматривать как условную рентабельность при условии, что изменились значения всех трех факторов: рентабельности продукции, фондоемкости и оборачиваемости оборотных активов (расчет приведен выше R = 0,019) выделим влияние фактора оборачиваемости оборотных средств: R = 0,019 - 0,037 =-0,018 или-1,8 %. Таким образом, за данный период наблюдается снижение рентабельности предприятия, влияние на это изменение оказали фактор прибыльности продукции и оборачиваемость оборотных активов. Рассчитаем условную рентабельность по скорости оборачиваемости основного капитала, принимая, что изменялась материалоемкость, трудоемкость, амортизациемкость продукции, скорость оборачиваемости основного капитала, а значение скорости оборачиваемости оборотных активов осталось на уровне базиса: R = 1-(0,54 0,36 0,05)/(0,06/0,06 0,66) = 0,0335 или 3,35 %; Рассчитаем условную рентабельность для отчетного периода. ее можно рассматривать как условную рентабельность, принимая, что изменялись все значения пяти факторов - материалоемкость, трудоемкость, амортизациемкость продукции, скорость оборачиваемости основного капитала и скорости оборачиваемости оборотных активов (расчет приведен выше = 0,019). Ее можно рассматривать как условную рентабельность, принимая, что изменялись все значения пяти факторов - материалоемкость, трудоемкость, амортизациемкость продукции, скорость оборачиваемости основного капитала и скорости оборачиваемости оборотных активов (расчет приведен выше R = 0,019).На основании проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Машзавод», можно отметить, что рассматриваемое предприятие, как и многие другие российские предприятия машиностроительной отрасли, находится в состоянии, которое характеризуется как финансово неустойчивое. Однако следует отметить, что исследования по результатам деятельности предприятия показали, что в течение анализируемого периода, завод работал сравнительно стабильно, о чем свидетельствует показатель рентабельности продукции, который в 2004 г. составил 13,9 %, в 2005 г. В 2005 г. от реализации продукции, товаров, работ, услуг получено прибыли 2107 тыс. руб., все доходы составили 2896 тыс.руб., при этом, от всей финансово-хозяйственной деятельности предприятие получило убыток на сумму 670 тыс.руб. Отмечая положительные стороны работы предприятия, в то же время, следует, отметить и некоторые негативные тенденции в структуре активов предприятия, доля оборотных средств увеличилась лишь на 17 тыс. руб. Предприятие использует только собственные средства для организации деятельности и производства, что свидетельствует об отсутствии финансовой зависимости от внешних кредиторов, но это нельзя отметить положительным моментом, т.к. предприятию не хватает оборотных средств, и одним из условий финансового оздоровления является приток денежных средств, т.е. получение кредита.
План
План
Введение
Глава 1. Оценка финансового состояния предприятия
1.1 Сущность и роль оценки финансового состояния предприятий
1.2 Система показателей финансового состояния предприятия и методы их определения
Глава 2. Анализ финансового состояния и деловой активности ОАО «Машзавод»
Вывод
На основании проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Машзавод», можно отметить, что рассматриваемое предприятие, как и многие другие российские предприятия машиностроительной отрасли, находится в состоянии, которое характеризуется как финансово неустойчивое. Причинами такого положения является нестабильная политическая и экономическая политика страны. Однако следует отметить, что исследования по результатам деятельности предприятия показали, что в течение анализируемого периода, завод работал сравнительно стабильно, о чем свидетельствует показатель рентабельности продукции, который в 2004 г. составил 13,9 %, в 2005 г. - 4,9 %, в 2006 г. - 22,8 %.
По результатам проведенного исследования в курсовой работе было выявлено, что в 2004 году объем товарной продукции составил в ценах соответствующего года 50900 тыс.руб., в сопоставимых ценах 2006 г. - 59054 тыс.руб., в месте с тем, было получено выручки на сумму 51765 тыс.руб. и балансовой прибыли в размере 4748 тыс.руб. Себестоимость выпускаемой продукции была на уровне 45502 тыс.руб., затраты на один рубль товарной продукции составляли 85,16 коп. Вышеизложенное обусловило получение рентабельности продукции в размере 12,09 %. Вместе с тем за анализируемый период самым прибыльным, финансово устойчивым и стабильным является
2004 год. Это объясняется наличием достаточного собственного капитала, собственных оборотных средств для обеспечения нормального функционирования предприятия, относительно малым размером дебиторской и кредиторской задолженности. На начало 2005 г. наблюдается абсолютная устойчивость, а на конец года наблюдается кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства. В связи с тем, что сумма денежных средств и дебиторской задолженности не покрывает кредиторскую, предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств. Платежеспособность предприятия на конец года значительно ухудшилась, снизилась оборачиваемость оборотных средств на 33,3 %. По всем финансово-экономическим показателям у ОАО «Машзавод» финансовое положение на конец 2005 г. можно оценить как критическое. В 2005 г. от реализации продукции, товаров, работ, услуг получено прибыли 2107 тыс. руб., все доходы составили 2896 тыс.руб., при этом, от всей финансово-хозяйственной деятельности предприятие получило убыток на сумму 670 тыс.руб. Анализ данных показывает, что 2005 год для предприятия был убыточным. Это связано, в - первую очередь, со снижением спроса на продукцию предприятия изза отмены запланированных заказов на экспорт в Индию; во-вторых, недостаток собственных оборотных средств, сложившийся за период развала экономики: инфляции, отсутствие индексации со стороны государства, отсутствие инвестиционных вложений; высокие налоговые сборы; неприемлемые условия кредитования: кредиты выделяют только краткосрочные и под высокие проценты.
Анализ, проведенный в курсовой работе, показал, что в 2006 году наблюдается незначительное улучшение финансового положения предприятия. Значительно повысились темпы роста объема производства и реализации продукции, а также темпы роста балансовой и чистой прибыли. Судя по коэффициентам оборачиваемости капитала, предприятие повысило свою деловую активность, что позволило увеличить доходность совокупного производственного и собственного капитала. Отмечая положительные стороны работы предприятия, в то же время, следует, отметить и некоторые негативные тенденции в структуре активов предприятия, доля оборотных средств увеличилась лишь на 17 тыс. руб. Однако, в основном, по активу наблюдается рост, который вызван увеличением стоимости производственных запасов и ростом дебиторской задолженности. Рассматривая показатели, характеризующие качество прибыли, необходимо отметить, что темпы ее роста и доля прибыли от основной деятельности выше среднеотраслевого уровня. Повысился уровень рентабельности продукции и продаж в связи с экономией по статье «Сырье и материалы» за счет использования старых запасов товарно-материальных ценностей на складах и приобретение их по ценам ниже рыночных. Предприятие использует только собственные средства для организации деятельности и производства, что свидетельствует об отсутствии финансовой зависимости от внешних кредиторов, но это нельзя отметить положительным моментом, т.к. предприятию не хватает оборотных средств, и одним из условий финансового оздоровления является приток денежных средств, т.е. получение кредита. К концу 2000 года снизился уровень коэффициента абсолютной ликвидности ниже границы нормативного значения, причиной этого является недостаток денежных средств в кассе. Однако коэффициент утраты платежеспособности больше единицы, а это значит, что в течение ближайших трех месяцев уровень коэффициента текущей ликвидности не окажется ниже нормативного. ОАО «Машзавод» в 2006 г. смогло остановить спад производства. Прирост производства составил 26,0 % и обеспечен за счет увеличения выпуска компрессоров, запасных частей и разовых заказов. В 2006 г. в сфере материально-технического обеспечения сохранились острый недостаток оборотных средств, приобретение материалов и комплектующих изделий по бартерным сделкам.
Таким образом, на основании вышеизложенного можно сделать вывод, что финансовое состояние анализируемого предприятия является неустойчивым, но наблюдаются некоторая положительная тенденция его улучшения. Вместе с тем, как показывают результаты проведенного анализа, предприятие располагает достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового состояния.
Кроме того, проведенный анализ прибыли и рентабельности свидетельствует о том, что предприятие использует не все реальные имеющиеся возможности по повышению эффективности деятельности предприятия. Вместе с тем, учитывая то, что важнейшим показателем деятельности предприятия является прибыль и, в свою очередь, в балансовой прибыли наибольший удельный вес имеет прибыль от реализации продукции, в дипломном проекте был проведен факторный анализ данного показателя. Анализ показал, что предприятие получило прибыли от реализации продукции в 2005 году на 4357 тыс. руб. или на 69,6 % меньше, чем в 2004 г., а в 2006 году на 12228 тыс. руб. или на 641,6 % больше, чем в 2005 г. На уменьшение прибыли в 2005 г. оказал влияние фактор - снижение объема реализации на 11144 тыс. руб. или на 21,5 %. Если бы полная себестоимость реализации уменьшилась на такой же процент (т.е. 21,5), то завод бы получил бы прибыли 4447 тыс. руб. Но, несмотря на то, что произошло снижение по сравнению с 2004 годом, как коммерческих расходов на 61,4 %, так и управленческих расходов на 29,7 %, а также снизилась себестоимость реализации на 9,5 %, полная себестоимость реализации снизилась всего лишь на 14,9 %, это и повлияло на то, что завод недополучил прибыли в сумме 2541 тыс. руб. при фактическом объеме реализации. Увеличение прибыли за 2006 год произошло, в первую очередь, изза увеличения объема выпуска продукции и увеличения объема реализации на 35626 тыс. руб. или на 87,7 %. Полная себестоимость реализации увеличилась в среднем на 60,4 %. Опережение роста объема реализации над ростом полной себестоимости реализованной продукции, работ, услуг на 27,3 % обусловил рост прибыли на 12228 тыс. руб. или на 646,1 %. Большее влияние на увеличение себестоимости продукции оказало в основном увеличение цен поставщиков на основные и вспомогательные материалы и комплектующие изделия, больше всего возросли управленческие расходы.
Список литературы
Введение
На современном этапе экономических отношений и развития научно-технического прогресса залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит повышение эффективности деятельности и его финансовая устойчивость. Экономическая эффективность - сложная категория экономической науки. Она пронизывает все сферы практической деятельности человека, все стадии общественного производства, является основой построения количественных критериев ценности принимаемых решений, используется для формирования материально - структурной, функциональной и системной характеристик хозяйственной деятельности. В настоящее время наиболее полное и последовательное исследование достигнутой эффективности деятельности позволяет выявить факторы ее изменения, неиспользуемые возможности и резервы повышения.
Благополучное финансовое состояние предприятия - это важное условие его непрерывного и эффективного функционирования. Для его достижения необходимо обеспечить постоянную платежеспособность субъекта, высокую ликвидность его баланса, финансовую независимость и высокую результативность хозяйствования. Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рыночных отношений, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.
Вместе с тем, финансовое состояние предприятия - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде.
Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированны экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Кроме того, заинтересованность в росте прибыли означает заинтересованность в комплексном использовании всех направлений и методов улучшения результатов деятельности, снижение издержек производства, экономии живого и овеществленного труда, в более полной мобилизации внутренних резервов. Т.е., чем более эффективна деятельность хозяйствующего субъекта, тем большей является прибыль, и, следовательно, тем больше средств можно использовать для финансирования расширенного воспроизводства, социального развития и материального поощрения участников хозяйственной деятельности. Прибыль отражает практически все стороны деятельности хозяйствующего субъекта.
Объектом исследования в данной курсовой работе является ОАО «Машзавод».
Целью исследования является анализ финансового состояния предприятия и деловой активности на предприятии.1. Абртонина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и Сервис, 2000. -254 с.
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2000. - 455 с.
3. Богатка А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2000, - 206 с.
4. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия. М.: Финансы и статистика, 2001., - 207с.
5. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга 1999., - 210с.
6. Крутик А.Б., Хайкин Н.М. Основы финансовой деятельности предприятия. Спб.: Бизнес-пресса, 1999. - 447с.
7. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: ЮНИТИ, 2000.-271 с.
8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск: Экоперспектива, 2000.- 688 с.
9. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2001.-208 с.
10. Юшина М.А. и др. Технико-экономический анализ деятельности предприятий. М.: ИВАКО Аналитик, 1999.-142 с.
11. Шамхамов Ф.И. Прибыль - основной показатель результатов деятельности предприятия // Финансы.-2000.-№6.-с. 19-21.
12. Шафронов А. Экономический рост как основа повышения эффективности производства // Экономист.-1999.-№4.-с. 81-85.
13. Швантер В. Эффективность и надежность на пути к экономическому росту. // Рынок ценных бумаг.-2000.-№2.-с. 54-57.
14. Щепоткин М.А. Общая методика комплексной оптимизации работы производственного предприятия по критерию получения максимальной прибыли // Экономист.-2001.-№4.-с. 75-78.
15. Щербак В.Е. Управление кризисными ситуациями // ЭКО.-1999.-№12.-с. 164-170.
16. Эльениц Д. Предприятия в переходной экономике // ЭКО.-2001.-№2.-с. Юсупова А.В. Мебельный рынок России // Рынок ценных бумаг.-2000.-№3.-с. 18-22.
17. Яковлева Т.В. Управление издержками производства // Финансы и Кредит.-1999.-№5.- с.12-19.