Особенности оценки платежеспособности, кредитоспособности, вероятности банкротства, финансовых результатов, состояния имуществ и капитала ООО "Росинокс". Общая характеристика предприятия. Основные проблемы в финансовых показателях ООО "Росинокс".
Аннотация к работе
Исследуемая тема актуальна, поскольку на основе анализа состояния финансового состояния предприятия можно определить конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве. Анализ позволяет выработать стратегию и тактику развития предприятия, выявить наиболее слабые и сильные стороны предприятия и наметить пути его улучшения. Цель работы заключается в проведении анализ финансового состояния, оценки вероятности банкротства, а также определению направлений по оптимизации функционирования предприятия. Оценка финансового состояния предприятия происходит по следующим параметрам: · Оценка платежеспособности; Возросший почти в 2 раза коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования, который на конец периода составляет больше единицы, говорит о том, что организация обеспечивает запасы собственными и приравненными к ним источниками финансирования.В рамках данной работы был проведен анализ вероятности банкротства организации, построены балансограммы, отражающие общую оценку финансового состояния организации. Кроме того, по отношению к предыдущему году, наблюдается увеличение платежеспособности, но в отчетном периоде организация является некредитоспособной, хотя намечаются тенденции к увеличению кредитоспособности.Исходные данные для построения балансограмм.
План
Оглавление
Введение
Введение
На современном этапе развития экономики вопрос анализа финансового состояния предприятия является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется много внимания.
Финансовое состояние предприятия - это обеспеченность или необеспеченность предприятия денежными средствами для обеспечения его хозяйственной деятельности. Или иначе финансовое состояние предприятия- это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.
Цель анализа финансового состояния предприятия заключается в изучении эффективности использования ресурсов руководителями, соответствующими службами предприятия, его учредителями, инвесторами, банками для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т. д.
Исследуемая тема актуальна, поскольку на основе анализа состояния финансового состояния предприятия можно определить конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве. Анализ позволяет выработать стратегию и тактику развития предприятия, выявить наиболее слабые и сильные стороны предприятия и наметить пути его улучшения.
Объектом исследования является ООО "Росинокс"
Предметом исследования является состояние расчетов и финансовое положение на предприятии. Цель работы заключается в проведении анализ финансового состояния, оценки вероятности банкротства, а также определению направлений по оптимизации функционирования предприятия.
Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи: 1) Рассмотреть показатели, характеризующие финансовое состояние организации;
2) Определить вероятность возникновения неплатежеспособности;
3)Определить мероприятия по улучшению финансового состояния компании.
Период исследования предприятия - 2012 год.
Источниками информации послужили данные бухгалтерской отчетности ООО "Росинокс" (форма №1, №2) за 2012 год.
1. Общие положения
1.1 Общая характеристика ООО «Росинокс»
Российская производственная компания РОСИНОКС, основана в августе 2002 года. Динамично развивается, постоянно расширяет круг своих партнеров.
Фирма специализируемся на разработке, производстве и поставке высококачественного нейтрального и технологического профессионального оборудования из нержавеющей стали для предприятий общественного питания и пищевой промышленности. В производстве используется импортная шлифованная сталь марок AISI 430 и AISI 304 .
Наряду со стандартными позициями компания изготавливает оборудование по индивидуальным размерам и эскизам.
Компания Росинокс занимает более 3 тысяч квадратных метров производственных и складских площадей. В производстве используется только самое современное и новейшее импортное оборудование с числовым программным управлением.
Применение: Заказчиками ООО Росинокс являются известные рестораны, бары, кафе, клубы, гостиницы и бизнес-центры, комбинаты питания и столовые, производственные цеха сетевых супермаркетов, такие как: · "Ростикс С-KFC" - популярная сеть предприятий быстрого обслуживания в России и странах СНГ, · ЗАО "ЛАНЧ" ведет свою деятельность в ресторанном бизнесе с 1996 года. Компания занимается созданием и управлением семейных сетевых ресторанов с полным сервисом средней ценовой категории
· "Сбарро" - признанный международный лидер в области ресторанных услуг.
· "Планета Суши" - сеть ресторанов японской кухни
· "БИРХАУС" - сеть немецких пивных ресторанов в Москве
Данные бухгалтерской отчетности организации представлены в таблице 1 (приложение).
1.2 Методика «Оценки финансового состояния предприятия»
Оценка финансового состояния предприятия в работе будет произведена с помощью программы "Балансограммы". Для оценки финансового состояния предприятия использованы данные бухгалтерской отчетности, взятые из формы 1 и 2.
Оценка финансового состояния предприятия происходит по следующим параметрам: · Оценка платежеспособности;
· Оценка кредитоспособности;
· Оценка вероятности банкротства;
· Оценка состояния имущества;
· Оценка состояния капитала;
· Оценка финансовых результатов;
Анализ производится по трем методам: · Графический;
· Табличный;
· Коэффициентный;
На основе полученных показателей проведен анализ деятельности предприятия.
Для построения балансограммы используются специальным образом сгруппированные статьи баланса и отчета о прибылях и убытках. В приложении №1 приведены исходные данные для построения балансограмм.
2. Оценка финансового состояния предприятия
2.1 Оценка платежеспособности
Платежеспособность предприятия - это способность предприятия рассчитаться по платежам для обеспечения непрерывного производства за счет нормальных источников формирования, т.е. способность предприятия своевременно расплачиваться по своим обязательствам. Для анализа платежеспособности составляется таблица следующего вида: Оценка платежеспособности предприятия табличным способом
Наименование показателя Значение, тыс.руб. Тенденция изменения
Недостаток основных источников формирования -1642 1577 Улучшение
Непродаваемая часть запасов 0 0 Ухудшение
Недостаток перманентного оборотного капитала для покрытия непродаваемой части запасов -1642 1577 Ухудшение
Тип финансовой устойчивости - Абсолютный
- -
- -
Кризисный -
Степень платежеспособности предприятия - Абсолютная
- -
- -
- -
НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ -
Анализ платежеспособности табличным способом показывает ухудшение почти по всем показателям оценки. За анализируемый период улучшились показатели: · Внеоборотные активы (рост примерно на 10%)
· Запасы и НДС
· Недостаток собственного оборотного капитала
· Недостаток перманентного оборотного капитала
· Недостаток основных источников формирования
Предприятие может профинансировать внеоборотные и оборотные активы за счет перманентного оборотного капитала, что говорит о нормальной платежеспособности. К счастью, непродаваемая часть запасов значительно меньше перманентного оборотного капитала, что позволяет сделать вывод о допустимо низкой платежеспособности предприятия в конце периода.
Оценка платежеспособности предприятия коэффициентным способом
Наименование Значения Соответствие нормальному значению Тенденция изменения на начало периода на конец периода на начало периода на конец периода
Коэффициент маневренности 0,97 0,97 Ухудшение
Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования 0,767948 1,47 - Улучшение
Графическое представление оценки платежеспособности
На основе полученных данных можно говорить о том, что в отчетном периоде произошло увеличение способности организации вовремя и в полном объеме рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа и других ликвидных активов. При этом, увеличение наиболее ликвидных активов, к которым можно отнести денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, полностью обеспечивающие покрытие срочных обязательств, свидетельствует об улучшении краткосрочной платежеспособности. Коэффициенты, характеризующие с определенной степенью вероятности финансовую благонадежность организации свидетельствуют об улучшении долгосрочной платежеспособности организации и качестве структуры баланса.
В предыдущем периоде степень платежеспособности организации указывает на неплатежеспособность, а на конец отчетного периода организация выходит из кризисного положения и характеризуется абсолютной степенью платежеспособности. При этом, на начало отчетного периода для организации характерен кризисный тип финансовой устойчивости, а на конец отчетного периода - абсолютный.
В отчетном периоде происходит уменьшение доли собственного капитала предприятия, который находится в форме, позволяющей свободно им маневрировать, что говорит о уменьшении способности организации не оказаться в положении банкрота в случае длительного технического перевооружения или трудностей со сбытом продукции. Возросший почти в 2 раза коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования, который на конец периода составляет больше единицы, говорит о том, что организация обеспечивает запасы собственными и приравненными к ним источниками финансирования.
2.2 Оценка кредитоспособности
Кредитоспособность предприятия - это способность предприятия в срок выполнять принятые им обязательства. Для оценки кредитоспособности были сравнены активы и пассивы по степени срочности и ликвидности.
Результаты сравнения приведены в таблице: Оценка кредитоспособности предприятия табличным способом
Группа показателей актива Значение, тыс.руб Группа показателей пассива Значение, тыс.руб Платежный баланс, тыс.руб. Изменения на начало периода на конец периода на начало периода на конец периода на начало периода на конец периода
Расчет текущей ликвидности
Наиболее ликвидные активы 5375 6853 Наиболее срочные обязательства 9255 6755 -3880 98 Улучшение
Коэффициент общей ликвидности 0,60 0,83 0,60 0,83 Улучшение
Степень кредитоспособности Абсолютная кредитоспособность ЛОЖЬ ЛОЖЬ
Достаточная кредитоспособность ЛОЖЬ ИСТИНА
Низкая кредитоспособность ИСТИНА ЛОЖЬ
Некредитоспособность ЛОЖЬ ЛОЖЬ
В течение анализируемого периода у предприятия было достаточно наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. Это является положительной тенденцией. Быстрореализуемые активы предприятия позволяли погасить краткосрочные обязательства, платежный баланс предприятия по этой группе активов и пассивов уменьшился с -8217 тыс. руб. до 6135 тыс.руб. Это улучшило платежеспособность предприятия.
Общий итог текущего платежного баланса на начало периода был отрицательным. В конце периода текущий платежный баланс повысился в абсолютном выражении. Перспективная платежеспособность предприятия улучшилась. На основе полученных данных в отчетном периоде, можно сделать вывод о том, что у организации низкая кредитоспособность, но наблюдается улучшение положения организации в отчетном периоде, и степень кредитоспособности становится достаточной. Происходит увеличение степени покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Оценка кредитоспособности предприятия коэффициентным способом
Наименование Значения Соответствие нормальному значению Тенденция изменения на начало периода на конец периода на начало периода на конец периода
Увеличение текущей ликвидности в отчетном периоде свидетельствует об увеличении у организации избыточной величины ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств в ближайшее время
Перспективная ликвидность обеспечивается за счет того, что поступления денежных средств с учетом имеющихся материально-производственных запасов и долгосрочной дебиторской задолженности превышают все внешние обязательства.
Возросший коэффициент абсолютной ликвидности характеризует увеличение способности организации погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений.
Увеличение коэффициента текущей ликвидности характеризует возросшую способность организации в отчетном периоде погашать текущие обязательства за счет оборотных активов.
Кроме того, в отчетном периоде происходит увеличение способности организации погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов (об этом свидетельствует возросший коэффициент покрытия).
2.3 Оценка вероятности банкротства
Для оценки вероятности банкротства используется таблица следующего вида: Оценка вероятности банкротства предприятия табличным способом
№ п/п Наименование Значения Тенденция изменения на начало периода на конец периода
9 Предельная величина недостатка денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств -2 314 -1 689 Улучшение
10 Излишек или недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств 3 196 3 465 Улучшение
11 Вероятность банкротства низкая ДА ДА средняя ЛОЖЬ ЛОЖЬ высокая
12 Скорректированный излишек или недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств -3 769 118 Улучшение
13 Вероятность банкротства на основе скорректированных показателей низкая ЛОЖЬ ДА средняя ЛОЖЬ ЛОЖЬ высокая ДА ЛОЖЬ
На основе полученных показателей, можно сделать вывод о том, что организация обладает низков вероятностью банкротства. Но вероятность банкротства на основе скорректированных показателей указывает на высокую вероятность банкротства на начало периода, поскольку он учитывает предельную величину недостатка денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств. Но, на конец периода вероятность банкротства на основе скорректированных показателей определяется уже как низкая. В целом, наблюдается снижение вероятности банкротства в отчетном периоде.
Оценка вероятности банкротства предприятия коэффициентным способом
Наименование Значения Соответствие нормальному значению Тенденция изменения на начало периода на конец периода на начало периода на конец периода
Улучшение коэффициента прогноза банкротства свидетельствует о росте способности предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам при условии благоприятной реализации запасов. Улучшение скорректированного коэффициента вероятности банкротства говорит об увеличении способности организации расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам имеющимися в его распоряжении денежными и приравненными к ним средствами и продаваемой частью запасов.
2.4 Оценка состояния имущества
Для оценки активов табличным способом используется таблица следующего вида: Оценка имущества предприятия табличным способом
Показатели Абсолютные величины Удельные веса Изменения Темп прироста, % Структура изменении, % на начало на конец на начало на конец в абсол. величинах, тыс. руб. в удел. весах, %
Размер активов предприятия за анализируемый период снизился на 20,21% в относительном выражении. Наихудший темп роста наблюдался у оборотных производственных активов -52,42%. За счет этого, их доля в структуре баланса снизилась на 19,26% - до 28,45 %. Относительно отдельных статей активов можно сказать следующее: В структуре оборотных активов доля финансового имущества выросла на 27,5% - за счет существенного роста остатков денежных средств. Остальные статьи оборотных активов уменьшались, что привело к сокращению их доли в структуре активов.
В структуре внеоборотных активов как в абсолютном выражении, так и в процентах к валюте баланса Значения показателей остались, практически, без изменения.
Оценка имущества коэффициентным способом
Коэфициенты финансового состояния предприятия
Наименование Значения Соответствие нормальному ограничению Тенденция изменения
На начало периода На конец периода На начало периода На конец периода
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает ликвидность предприятия и оценивается по показателю денежных средств (т.к. денежные средства имеют абсолютную ликвидность). Нормальным считается значение коэффициента более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. В нашем случае наблюдается увеличение коэффициента абсолютной ликвидности.
На основе полученных показателей можно говорить о том, что в отчетном периоде организации доля реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе предприятия не изменилась.
Кроме того, произошло увеличение способности руководства организации эффективно использовать ее активы для получения прибыли, а также увеличилась средняя доходность, полученная на все источники капитала (собственного и заемного). Увеличилась эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, а также произошло увеличение спроса на готовую продукцию (услуги).
Также увеличилось количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период, и число оборотов, которые оборотные средства совершают за плановый период. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств. В течение периода увеличился с 0,03 до 0,09. Что свидетельствует о увеличении эффективности использования мобильных средств.
2.5 Оценка состояния капитала
Классификация коэффициентов по характеризуемым объектам финансового анализа позволяет оценить состояние каждого объекта финансового анализа, в том числе по сравнению с принятыми нормальными ограничениями.
Оценка капитала предприятия коэффициентным способом
Коэффициенты финансового состояния предприятия
Наименование Значения Соответствие нормальному ограничению Тенденция изменения
На начало периода На конец периода На начало периода На конец периода
Коэффициент автономии 0,38 0,43 - - Улучшение
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 1,66 1,33 - - Улучшение
Коэффициент маневренности 0,97 0,97 Ухудшение
Коэффициенты финансовых результатов деятельности предприятия
Коэффициент рентабельности всего капитала 0,04 0,11 Улучшение
Коэффициент рентабельности собственного капитала 0,10 0,27 Улучшение
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 0,09 0,22 Улучшение
Анализ показателей, характеризующих экономический итог хозяйственной деятельности организации в целом и ее отдельных подразделений показал, что произошло увеличение независимости организации от кредиторов, а также, снижение доли заемных средств на 1 руб. собственных средств. Следует заметить, что в отчетном периоде произошло увеличение спроса на продукцию. Кроме того, возросла доходность бизнеса для его владельцев, рассчитанную после вычета процентов по кредиту, а также возросла эффективность использования капитала (собственного и заемного), вложенного в деятельность предприятия. платежеспособность капитал банкротство финансовый
Значения коэффициента маневренности на начало и конец периода составляло, соответственно, 0,97 и 0,97. Нормальным значением для этого коэффициента является положительная величина. Соответственно, предприятие соответствовало нормальному ограничению.
При проведении оценки капитала коэффициентным способом оцениваются коэффициенты: Коэффициент автономии. Нормативное значение 0,5. На начало периода предприятие не удовлетворяло нормальному ограничению - значение 0,38. К концу периода значение увеличилось до 0,43.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Нормальное ограничение 1. На начало периода предприятие не соответствует нормальному ограничению. Значение составляет 1,66. На конец периода предприятие стало приближаться к показателю нормальное ограничение, и показатель составил 1,33. Снижение произошло за счет уменьшения объема заемных средств.
Коэффициент маневренности. Нормальное ограничение - больше нуля. В течение периода соответствовал значению 0,97% .
Коэффициент рентабельности капитала. За анализируемый период возрос 0,04 до 0,11. Это свидетельствует о более эффективном использовании капитала предприятия.
Коэффициент рентабельности собственного капитала. За анализируемый период возрос с 0,10 до 0,27. Это свидетельствует о более эффективном использовании собственного капитала предприятия. В основном, это связано с ростом прибыли предприятия.
Коэффициент рентабельности перманентного капитала. За анализируемый период возрос 0,10 до 0,27. Это свидетельствует о более эффективном использовании перманентного капитала предприятия. Отчасти обусловлено ростом прибыли предприятия.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Возрос с 0,09 до 0,22. Срок его оборота, соответственно, сократился.
В целом, можно отметить, что на начало периода структура капитала была удовлетворительной, на конец периода структура капитала улучшилась и стала соответствовать нормальным ограничениям по ряду показателей. За счет роста прибыли и выручки эффективность использования капитала в течении периода росла.
2.6 Оценка финансовых результатов
Обобщенная оценка финансовых результатов представлена в следующем виде: Оценка финансовых результатов предприятия коэффициентным способом
Из приведенной таблицы следует, что рентабельность продаж и всего капитала увеличилась к концу года. В отчетном периоде собственный капитал использовался более рентабельно, чем в предыдущем, повышается ликвидность предприятия. Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок. В нашем случае эффективность использования перманентного капитала повышается.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота вложенного капитала, и в нашем случае он вырос более чем в 2 раза.
3. Основные проблемы в финансовых показателях ООО «Росинокс»
Проведя анализ финансовых показателей предприятия, можно выделить ряд проблем, которые требуют решения: Уменьшение доли собственного оборотного капитала. Что ухудшает показатели платежеспособности. Дефицит собственного оборотного капитала может возникнуть вследствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики. Уменьшение доли НДС полученного. Влияет на показатели платежеспособности и вероятности банкротства предприятия. Увеличивается доля денежных средств в структуре активов. Эта часть активов не работает и не приносит прибыли.
Именно над этими показателями следует работать в первую очередь.
Предложения по улучшению финансовых показателей ООО «Росинокс». Для улучшения финансовых показателей предприятия можно рекомендовать (как один из вариантов) проведение ряда мероприятий: · Погашение за счет имеющихся наличных денежных средств части кредиторской задолженности.
· Привлечение долгосрочного кредита и погашение с его помощью части кредиторской задолженности (замещение наиболее срочных обязательств долгосрочными). Формальные финансовые показатели предприятия позволяют рассчитывать на предоставление кредита или, по крайней мере.
· Реализация указанных предложений позволит существенно улучшить кредитоспособность предприятия, вероятность банкротства довести до «Низкой», платежеспособность довести до «Нормальной». Это улучшит показатели рентабельности активов и капитала, показатели оборачиваемости кредиторской задолженности.
Вывод
В рамках данной работы был проведен анализ вероятности банкротства организации, построены балансограммы, отражающие общую оценку финансового состояния организации. В целом, можно говорить о том, что организация в отчетном периоде обладает абсолютной платежеспособностью и для нее характерен абсолютный тип финансовой устойчивости. Кроме того, по отношению к предыдущему году, наблюдается увеличение платежеспособности, но в отчетном периоде организация является некредитоспособной, хотя намечаются тенденции к увеличению кредитоспособности. Оценка вероятности банкротства показала, что для организации в отчетном периоде характерна средняя вероятность банкротства, а по скорректированным данным - высокая вероятность банкротства. Но, тем не менее, в отчетном периоде мы видим тенденцию к снижению вероятности банкротства
По итогам анализа были подведены итоги и предложен набор мер по финансовому оздоровлению предприятия, который (если его удастся реализовать) позволит привести финансовые показатели предприятия к оптимальным значениям. В ходе выполнения работы решены все поставленные задачи и достигнута основная цель.
Список литературы
1. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В.Негашев, - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 208 с.