Характеристика предприятия ОАО "Сумыхимпром". Систематизация нормативно-законодательной базы по оценке финансового состояния предприятия. Анализ баланса и оценка имущественного состояния. Анализ ликвидности, рентабельности и деловой активности.
Аннотация к работе
Деятельность финансово-валютного отдела регулируется Стандартом предприятия по организации финансово-валютной деятельности на ОАО «Сумыхимпроме», в котором описываются организация финансово-валютной деятельности, принципы работы отдела, особенности организации и осуществления расчетов предприятия, процесс осуществления бюджетного планирования и контроля, проведение анализа финансово-валютной деятельности. Методика основывается на проведении анализа динамики валюты баланса и его структуры, анализа источников собственных средств, структуры активов предприятия, анализа собственных оборотных средств , структуры оборотных средств, анализа прибыльности предприятия, оценке состояния и использование основных фондов. № 10.Эти Методические рекомендации разработаны с целью своевременного выявления формирования неудовлетворительной структуры баланса для осуществления опережающих мероприятий по предотвращению банкротства; осуществление анализа для выявления резервов повышения эффективности производства и восстановление платежеспособности предприятий путем их санации. Их доля в сумме кредиторской задолженности на протяжении отчетного периода выросшая на 7,81 % и составила 24,36%, что занимает второе место после кредиторской задолженности за товары, работы, услуги (50,75%). быстро реализуемые активы, то есть векселя выданные, дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, задолженность по расчетам с бюджетом, повнутренним расчетам, другая текущая задолженность, другие оборотные активы уменьшились на 30 737 тыс.грн.
План
Содержание
Введение
1. Характеристика предприятия ОАО «Сумыхимпром»
2. Систематизация нормативно - законодательной базы по оценке финансового состояния предприятия
3. Оценка финансового состояния ОАО «Сумыхимпрома»
3.1 Анализ баланса и оценка имущественного состояния
3.2 Расчет основных коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия
Перечень ссылок
Приложение А Приложение Б
Приложение В
Введение
Оценка финансового состояния предприятия представляет собой исследование, позволяющее изучить особенности работы предприятия, его финансовую устойчивость и платежеспособность, эффективность деятельности и экономический потенциал.
Цель преддипломной практики - собрать информацию о финансовом состоянии предприятия, отобрать соответствующую нормативно-законодательную и фактологическую базу, сформировать ориентировочные варианты реферата и введения к дипломной работе.
Объект исследования - результаты финансово- хозяйственной деятельности предприятия ОАО “Сумыхимпром” и методика анализа финансового состояния предприятия.
Методы исследования, которые использовались в процессе исследования и обработки материалов: метод коэффициентов, вертикальный, горизонтальный анализ, методы анализа и синтеза, сравнительный метод.
В первом разделе приведена общая характеристика финансовой работы ОАО “Сумыхимпром”, особенности работы финансово-валютного отдела, где проходила практика, определена сфера, цель, задачи и особенности финансовой деятельности предприятия.
Во втором разделе проведена систематизация и анализ нормативно-законодательной базы по оценке финансового состояния. Рассмотрены важнейшие аспекты нормативно-законодательного регулирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия и финансового отдела
В третьем разделе приведены методы финансового анализа результатов деятельности предприятия; определены информационные источники, необходимые для проведения оценки финансового состояния ОАО “Сумыхимпрома”. Рассмотрены основные показатели, которые используются для анализа ликвидности баланса; оценки активов и обязательств предприятия; анализа деловой активности; анализа финансовой стойкости; анализа рентабельности предприятия. Проведен анализ и оценка финансового состояния ОАО “Сумыхимпром”. Определены соответствующие показатели, на основе которых сделанные выводы относительно финансового состояния ОАО “Сумыхимпром” и рекомендации относительно направлений улучшения и усовершенствование его дальнейшей деятельности.
1. Характеристика предприятия ОАО «Сумыхимпром» финансовый рентабельность ликвидность баланс
ОАО «Сумыхимпром» - многопрофильное химическое предприятие, промышленная площадка которого занимает 226 га., основной продукцией которого являются серная и фосфорная кислоты, фосфорные и комплексные минеральные удобрения и кормовые добавки, пигментная двуокись титана, красные и желтые железоокисные пигменты, коагулянты для очистки воды, широкий спектр лакокрасочной продукции, и т.д. По своему производственному, научно-техническому и кадровому потенциалу, наличию уникальных производств и технологий акционерное общество занимает одно из ведущих мест в химической отрасли Украины.
Доля продукции ОАО «Сумыхимпром» в общегосударственном объеме производства двуокиси титана составляет -35%, серной кислоты - 30 %, аммонизированного суперфосфата-100%, комплексных удобрений «суперагро» -70%. Наибольшая доля внутреннего продукта акционерного общества приходится на двуокись титана (52 %), более трети (36 %) в структуре товарной продукции предприятия приходится на минеральные удобрения, 2,9 % - на серную кислоту, 3,6 % - на железоокисные пигменты.
В состав предприятия входят: 13 основных цехов, 22 вспомогательных цеха, 3 дочерних предприятия, 10 подразделений непромышленной группы (комбинат общественного питания, тепличный комплекс и др.)
ОАО “Сумыхимпром” насчитывает около 6 тысяч трудящихся разных профессий, представлены специалисты основных производств предприятия и вспомогательных служб, работники общественного питания и гостиничного хозяйства, строители медики, спортсмены, педагоги, сотрудники научных учреждений, социально-культурной сферы и агропрома.
Поскольку анализом финансового состояния предприятия занимается финансово-валютный отдел, кратко рассмотрим деятельность финансово-валютного отдела.
Отдел подчиняется директору по экономике, финансам и социальным вопросам. В своей работе отдел руководствуется действующим законодательством, постановлениями правительства, инструкциями по вопросам финансовой деятельности, приказам, указаниям директора по экономике и генерального директора, планом работы и положением об отделе.
Функции финансово-валютного отдела: организация финансовой деятельности предприятия, направленной на обеспечение финансовыми ресурсами заданий плана, сохранности и эффективности использования основных фондов и оборотных средств, трудовых и финансовых ресурсов предприятия, своевременности платежей по обязательствам в госбюджет и учреждениям банков, оформление кредитов, составление и предоставление руководству предприятия сведений и справок о ходе выполнения основных показателей финансовой деятельности, своевременное предоставление вышестоящим организациям, финансовым органам, учреждениям банков установленной оперативной финансовой отчетности, принятие участия в заключении договоров, работа с ценными бумагами, проведение взаимозачетов, постоянный анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
Деятельность финансово-валютного отдела обеспечивает: - поступление и рациональное использование денежных средств ОАО “Сумыхимпрома»
- своевременные расчеты по платежам в бюджет и внебюджетные фонды в установленные сроки;
- организацию безналичных расчетов как в национальной, так и в иностранной валюте;
- осуществление внешнеэкономической деятельности в разных формах, непротиворечащих законодательству Украины;
- организацию работы с ценными бумагами.
Работа финансово-валютного отдела направлена на: - формирование годового и месячных бюджетов;
- обеспечение финансовыми ресурсами баланса ОАО
- выполнение налоговых обязательств по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, позаработной плате, прочих обязательств, - управление финансовыми потоками;
По структуре финансовый отдел подразделяется на два сектора. Первый - сектор оперативного учета финансово-расчетных и кассовых операций- ведет оперативный учет движения денежных средств, регулирует ежедневные платежи за материалы, товары, услуги, кассовые операции, контролирует правильность заполнения документов, ведет справочный фонд по оперативному учету финансово-расчетных и кассовых операций, ведет систематическое наблюдение за состоянием дебиторской и кредиторской задолженности, принимает меры к взысканию дебиторской задолженности. Второй - сектор по работе с ценными бумагами, валютой, налоговый контроль - анализирует изменения налогового законодательства, непосредственно работает с налоговыми органами, работает с векселями и другими ценными бумагами, осуществляет платежи в иностранной валюте.
Численность финансового отдела - 10 человек. Начальник отдела, заместитель начальника отдела, ведущий экономист, кассир, экономисты пофинансовой рабрте. Все специалисты имеют высшее образование и соответствующую квалификацию.
При организации и осуществлении расчетов ФВО осуществляет: - контроль платежей согласно утвержденному бюджету платежей на каждый день и на календарный период в целом;
- контроль недопущения дебиторской задолженности за отгруженную готовую продукцию, работы и предоставленные услуги;
- регулирование денежных потоков по ОАО в целом, а также по хозрасчетным подразделениям.
- своевременная оплата процентов по полученным краткосрочным и долгосрочным кредитам банков;
2. Систематизация нормативно-законодательной базы оценки финансового состояния предприятия
Финансово-валютный отдел является самостоятельным структурным подразделением, осуществляющим финансовую деятельность, исходящую из требований Законов Украины «О предприятиях в Украине», «О предпринимательстве», «О хозяйственных обществах», «О внешнеэкономической деятельности», «О порядке осуществления расчетов в иностранной валюте», «Об инвестиционной деятельности», «О банках и банковской деятельности», «О ценных бумагах и фондовой бирже», «О системе налогообложения», «О местных налогах и сборах», Постановлений Кабинета Министров Украины, инструктивных материалов, , разъяснений, приказов и распоряжений по ОАО.
Деятельность финансово-валютного отдела регулируется Стандартом предприятия по организации финансово-валютной деятельности на ОАО «Сумыхимпроме», в котором описываются организация финансово-валютной деятельности, принципы работы отдела, особенности организации и осуществления расчетов предприятия, процесс осуществления бюджетного планирования и контроля, проведение анализа финансово-валютной деятельности.
Основными источниками информации для проведения анализа финансового состояния является баланс предприятия (форма № 1);отчет о финансовых результатах (форма № 2);
Оценка финансового состояния осуществляется в соответствии с такими методиками: - Методические рекомендации Министерства промышленной политики по анализу финансово-хозяйственной деятельности и методики составления финансового плана .Данная методика обеспечивает эффективный анализ финансово-хозяйственных результатов и финансового состояния предприятия, анализ основных факторов, которые влияют на основные показатели деятельности предприятия. Основной путь использования методики - это заполнение и анализ таблиц, на основании которых делается вывод относительно финансово-хозяйственного состояния предприятия. Характеристика финансового состояния хозяйствующего субъекта включает анализ рентабельности, финансовой стабильности, кредитоспособности, использования капитала, уровня самофинансирования.
- Методика проведения углубленного анализа финансово-хозяйственного состояния предприятий и организаций, утверждена приказом Агентства по вопросам избежания банкротства предприятий и организаций от 27.06.97р.№81. Основной задачей проведения анализа является оценка результатов хозяйственной деятельности за предыдущий и текущий года, выявление факторов, которые положительно или отрицательно повлияли на конечные показатели работы предприятия, принятие решения о признании структуры баланса удовлетворительной (неудовлетворительной), а предприятия - платежеспособным (неплатежеспособным). Методика основывается на проведении анализа динамики валюты баланса и его структуры, анализа источников собственных средств, структуры активов предприятия, анализа собственных оборотных средств , структуры оборотных средств, анализа прибыльности предприятия, оценке состояния и использование основных фондов.
- Методические рекомендации относительно выявления признаков неплатежеспособности предприятия и признаков действий по утаиванию банкротства, фиктивного банкротства, или доведение к банкротству, утвержденные приказом Министерства экономики Украины от 17.01.2001г. № 10.Эти Методические рекомендации разработаны с целью своевременного выявления формирования неудовлетворительной структуры баланса для осуществления опережающих мероприятий по предотвращению банкротства; осуществление анализа для выявления резервов повышения эффективности производства и восстановление платежеспособности предприятий путем их санации. По результатам проведения анализа определяется: оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия, структура его баланса (удовлетворительно или неудовлетворительно),тенденции относительно динамики основных показателей эффективности деятельности предприятия; возможность использования санационных процедур для улучшения финансово-хозяйственного состояния предприятия и вывод его из неплатежеспособного состояния.
- Приказ Министерства финансов Украины и Фонда государственного имущества Украины№49/121 от 26.01.2001г. «Об утверждении положения о порядке осуществления анализа финансового состояния предприятий, которые подлежат приватизации» и др. методики.
3. Оценка финансового состояния ОАО «Сумыхимпрома»
3.1 Анализ баланса и оценка имущественного состояния
Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия (форма №1 годовой отчетности- Приложение А). Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (форма N 2 годовой отчетности - Приложение Б)
Доход от реализации за 2003 г. составил 361 413 тыс.грн., что на 401 тыс.грн. (0,11%) больше, чем за аналогичный период 2002 г. Себестоимость реализованной продукции выросшая на 4 576 тыс.грн. (1,59%) и составила 292 491 тыс.грн.
При этом прибыль от реализации за отчетный период возрос на 5 497 тыс.грн. (16,26 %) и составила 39 302 тыс.грн.
Финансовые ресурсы предприятия на 01.01.2004 г. в сумме 619 338 тыс.грн. состояли из следующих источников (см. табл. 3.1): собственные средства - 358 056 тыс.грн. (57,81%);
заемные средства - 89 248 тыс.грн. (14,41%);
привлеченные средства - 172 034 тыс.грн (27,78%).
Сумма источников финансовых ресурсов предприятия за отчетный период сократилась на 35 920 тыс.грн. (-5,48%).
Собственные средства уменьшились на 19 943 тыс.грн. (-5,28%), в основном за счет уменьшения дополнительного капитала на 19 114 тыс.грн. (-5,17%).
Заемные средства возросли на 12 566 тыс.грн. ( 16,4%), что обусловлен: возрастанием краткосрочных кредитов банков на 15 605 тыс.грн. ( 39,2%);
возрастанием долгосрочных кредитов на 4 727 тыс.грн. ( 18,94%), что состоялось за счет переоценки кредита Fortis Bank в связи с возрастанием курса Евро;
уменьшением других долгосрочных обязательств на 7 650 тыс.грн. (65,3%), что связанное с списанием реструктуризированной задолженности перед пенсионным фондом.
Привлеченные средства уменьшились на 28 543 тыс.грн. (-14,2%) за счет: уменьшения векселей выданных на 30 480 тыс.грн. (-72,7%);
уменьшения других привлеченных средств на 11 358 тыс.грн. (-20,1%);
возрастания расчетов с кредиторами на 13 275 тыс.грн. (13%).
Таким образом, положительная тенденция уменьшения привлеченных средств сопровождается возрастанием части заемных и уменьшением собственных средств.
Важным показателем финансовой стойкости есть наличие собственных оборотных средств, величина которых исчисляется как разность между собственным капиталом и необоротными активами и показывает какая часть из общей суммы собственных средств предприятия направляется на покрытие оборотных средств.
На 01.01.2003 г. предприятие имело дефицит собственных оборотных средств в сумме 105 320 тыс.грн. За период, который анализируется дефицит возрос на 15 948 тыс.грн. (-15,14%) и составил 121 268 тыс.грн. Это состоялось, в основном, за счет уменьшения в сумме источников собственного оборотного средства дополнительного капитала на 19 114 тыс.грн. и нераспределенной прибыли на 905 тыс.грн., а также увеличения основных фондов на 2 680 тыс.грн.
Таблица 3.1 - Анализ состава и структуры источников финансовых ресурсов ОАО «Сумыхимпром»
№ Показатели На 01.01.2003 г. На 01.01.2004 г. Отклонения тыс.грн. % тыс.грн. % тыс.грн. %
Собственные оборотные средства -105320 -121268 -15948
Об отсутствии собственных оборотных средств на предприятии свидетельствует коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который рассчитывается как разница между суммой собственного капитала и необоротными активами, разделенное на сумму оборотных средств. Состоянием на 01.01.2004 г. коэффициент составил -0,9 (при нормативе 0,1). Кроме того, на протяжении отчетного периода наблюдается падения коэффициента на 0,27.
Таким образом дефицит собственных оборотных средств предприятия возрос, что обусловленное уменьшением части собственного капитала и чистой прибыли в сумме собственных средств. Это ведет к дестабилизации работы предприятия и необходимости дополнительного привлечения средств в форме кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов банков.
Рассмотрим изменения кредиторской задолженности за отчетный период. Если состоянием на 01.01.2003 г. кредиторская задолженность составляла 240 367 тыс.грн., то за отчетный период состоялось его уменьшения 12 955 тыс.грн. (-5,39%) и на 01.01.2004 г. она составляет 227 412 тыс.грн.
Уменьшения кредиторской задолженности состоялось за счет уменьшения: векселей выданных на 30 480 тыс.грн. (-72,66%);
других текущих обязательств на 6 588 тыс.грн. (-30,98%);
текущих обязательств за расчетами с бюджетом на 2 171 тыс.грн. (-38,48%);
текущих обязательств посоциальному страхованию на 2 169 тыс.грн. (-28,57%);
текущих обязательств по оплате работы на 2 672 тыс.грн. (-21,42%).
При этом состоялось возрастания задолженности по краткосрочным кредитам банков на 15 605 тыс.грн. Их доля в сумме кредиторской задолженности на протяжении отчетного периода выросшая на 7,81 % и составила 24,36%, что занимает второе место после кредиторской задолженности за товары, работы, услуги (50,75%).
Таким образом, наблюдается положительная тенденция уменьшения кредиторской задолженности по векселям, другим текущим обязательством, текущим обязательством за расчетами с бюджетом, текущим обязательством посоциальному страхованию, текущим обязательством по оплате работы, которая, однако, сопровождается значительным возрастанием краткосрочных кредитов банков и задолженности за товары, работы, услуги. В целом кредиторская задолженность предприятия уменьшается. Проведенный анализ дебиторской задолженности за отчетный период показал, что с начала года сумма задолженности уменьшилась на 31 801 тыс.грн. (-34,76%) и на 01.01.2004 г. составила 59 695 тыс.грн.
Уменьшения дебиторской задолженности наблюдается за: задолженностью за товары, работы, услуги на 33 474 тыс.грн. (-53,90%);
векселями полученными на 3 287 тыс.грн. (-52,39%);
другой текущей дебиторской задолженностью на 707 тыс.грн. (-5,37%).
При этом дебиторская задолженность за расчетами с бюджетом выросшая на 3 328 тыс.грн. ( 741,2%), а задолженность повнутренним расчетам выросшая на 2 339 тыс.грн. ( 24,6%).
Таким образом, кредиторская задолженность уменьшается более медленными темпами, чем дебиторская, что углубляет дисбаланс между текущими активами и обязательствами и приводит к уменьшению платежеспособности предприятия.
Анализ активов предприятия позволяет предоставить общую оценку изменению всего его имущества. Аналитический расчет, который отображает динамику и структуру актива баланса, приведенный в таблице 3.3. Из таблицы 3.3 видим, что общая стоимость имущества предприятия уменьшилась на 35920тыс. грн. или на 5,48%. В составе имущества часть необоротных активов уменьшилась на 4060тыс. грн. (0,84%). Это вызвано увеличением доли основных средств - на 2680тыс. грн и уменьшением незавершенного строительства и долгосрочных финансовых инвестиций соответственно на 3088 и 3563
Оборотные активы за отчетный период уменьшились на 32716тис. грн (19,28%). Это увеличение состоялось главным образом за счет уменьшения производственных запасов на 3836 тыс.грн и остатков готовой продукции (на 5606 тыс. грн.) и значительного уменьшения дебиторской задолженности за товары (на 33474 тыс. грн.), что является очень положительным моментом. Производственные запасы уменьшились на 3836тыс. грн. (6,96%), но все равно представляют значительную сумму - 58936тыс. грн. Также, анализируя данную таблицу следует обратить внимание на увеличение сумм дебиторской задолженности по расчетам с бюджетом (на 3328 тыс. грн, что в 7 раз выше по сравнению с началом года.), повнутренним расчетам (на 2339тыс. грн.), что является негативной тенденцией. Данные изменения свидетельствуют об ухудшении расчетной дисциплины в сторону снижения платежеспособности. Предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.
Таблица 3.3 - Анализ состава и структуры актива баланса ОАО «Сумыхимпром»
Размещение имущества К началу года Наконец года Изменения за отчетный период ( , -) тис.грн. % тис. грн. % тис.грн. % к началу года
Необоротные активы
Основные средства 458205 69,93 460885 74,41 2680 0,58
Нематериальные активы 85 0,013 62 0,01 -23 -27
Незавершенное строительство 20387 3,1 17299 2,8 -3088 -15,1
Всего по II разделу 169717 26 137001 22,12 -32716 -19,28
Баланс 655258 100 619338 100 -35920 -5,48
Распределение средств между основным и оборотным капиталом к началу года составляет соответственно 69,93% и 26 %. Наконец года увеличился основной капитал на 2680тыс. грн. , и уменьшился оборотный на 32717тыс.грн.(19,28%) Т.е. случилось перераспределение средств в сторону снижения более мобильной их части - оборотных средств. Т.о. распределение средств между основным и оборотным капиталом к концу года составил соответственно 74,41 и 22,12%. На начало и конец года основной капитал полностью покрывался собственными источниками. Превышение суммы собственных источников над суммой их использования на покрытие основного капитала направляется на формирование оборотного капитала.
3.2 Расчет основных коэффициентов, характеризующих финансовое состояния предприятия
Анализ финансового состояния предприятия следует начать из анализа платежеспособности и ликвидности предприятия.
За отчетный период сумма краткосрочных кредитов банков выросла на 15 605 тыс. грн. Кредитные ресурсы банков были направлены на пополнения собственных оборотных средств предприятия с целью выполнения производственной программы, поскольку наблюдался значительный дефицит собственных оборотных средств (на 01.01.2004 г. он составил 121 268 тыс.грн.).
Рассмотрим, было ли предприятие ликвидным и способным на обеспечение кредитов банков.
Таблица 3.4- . Агрегований баланс для анализа ликвидности
№ Актив на 01.01.03 на 01.01.04 Пассивна 01.01.03 на 01.01.04 Платежный излишек или недостача
01.01.03 01.01.04
1. Наиболее ликвидные активы 413 1 941 Наиболее срочные пассивы 107 785 118 892 -107 372 -116 951
Как видно из таблицы 3.4 наиболее ликвидные активы предприятия, к которым входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, за отчетный период возросли на 1 528 тыс.грн. Платежный недостаток по этой группе составляет 116 951 тыс.грн., то есть наиболее ликвидных активов не хватает для покрытия наиболее срочных пассивов. Кроме того, наблюдается возрастание платежного недостатка на 9 570 тыс.грн.;
быстро реализуемые активы, то есть векселя выданные, дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, задолженность по расчетам с бюджетом, повнутренним расчетам, другая текущая задолженность, другие оборотные активы уменьшились на 30 737 тыс.грн. Платежный недостаток составляет 28 289 тыс.грн. Платежный недостаток на протяжении отчетного периода возрос на 11 516 тыс.грн. медленно реализуемые активы, то есть запасы, долгосрочные финансовые инвестиции и прочие финансовые инвестиции за отчетный период уменьшились на 7 070 тыс.грн. За этой группой наблюдается платежный излишек в сумме 21 903 тыс.грн., который возрос на 793 тыс.грн. тяжело реализуемые активы уменьшились на 497 тыс.грн. Наблюдается платежный излишек в сумме 123 337 тыс.грн., что на протяжении отчетного периода возрос на 20 302 тыс.грн.
Анализ полученных данных свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса. Например, имеющиеся денежные средства в несколько раз меньше срочных обязательств. Это означает, что предприятие, если все кредиторы вместе с тем предъявят требование погасить задолженность, будет не в возможности рассчитаться в полном объеме, и в конечном итоге будет вынуждено пользоваться для этих целей другим источником (менее ликвидным - дебиторской задолженностью).
Таким образом, по наиболее ликвидным и быстро реализуемым активам предприятие имеет платежный недостаток, который свидетельствует о невозможности погасить наиболее срочные и краткосрочные обязательства. По 3 и 4 группе активов и пассивов наблюдается платежный излишек.
Но анализа только ликвидных активов предприятия далеко недостаточно для определения степени его ликвидности, поэтому рассчитаем коэффициенты ликвидности.
Для оценки ликвидности используются следующие показатели: Коэффициент абсолютной ликвидности, который определяется как соотношения размера денежных средств к текущим обязательствам. Фактически по предприятию (при нормативном значении >0,25): на 1.01.2003 г. Кал = 0,002 на 1.01.2004 г. Кал = 0,009
Таким образом, коэффициент не достигает нормативного значения, которое свидетельствует о невозможности покрытия денежными средствами наиболее срочных обязательств, но за отчетный период значения коэффициента возросло благодаря возрастанию излишка денежных средств.
Коэффициент общей ликвидности (коэффициент покрытия), что определяется как отношения оборотных активов к текущим обязательствам. Его значения должно быть не меньше 1,5. на 1.01.2003 г. Кал = 0,7 на 1.01.2004 г. Кал = 0,6
Таким образом, оборотных активов недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств и за 2003 г. наблюдается уменьшение данного коэффициента. Это состоялось по причине того, что сумма краткосрочных активов уменьшается более высокими темпами, чем краткосрочных обязательств (различие составляет 19 761 тыс.грн.).
Далее проведем анализ коэффициентов финансовой устойчивости. Для начала рассмотрим коэффициент финансовой стабильности, который отображает соотношения собственного капитала и других источников средства. на 1.01.2003 г. Кфс = 1,36 на 1.01.2004 г. Кфс = 1,37
Таким образом, значения показателя превышает норматив (1), кроме того, за отчетный период наблюдается его возрастания за счет уменьшения векселей выданных и других привлеченных средств в сумме краткосрочных обязательств.
Произведем расчет других коэффициентов и их результаты занесем в таблицу 3.5
Таблица 3.5- Анализ показателей финансовой устойчивости
Показатели К началу года Наконец года
Коэфф. соотношения заемных и собст. средств (коэф. финансирования) 0,73 0,73
Коэффициент маневрирования -0,25 -0,31
Коэффициент автономии 0,576 0,577
Коэффициент задолженности 0,78 0,42
Коэффициент финансовой стабильности 1,36 1,37
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости 0,63 0,63
Коэффициент финансовой зависимости 1,73 1,73
Коэффициент финансовой независимости (автономии) характеризует возможность предприятия выполнять внешние обязательства за счет собственных активов. Нормативное значение - >= 0.5. Как видим у предприятия этот показатель равняется 0,576 это свидетельствует о низкой возможности предприятия рассчитаться с кредиторами собственными силами предприятия.
Коэффициент финансовой стабильности характеризует обеспеченность задолженности собственными средствами его показательна предприятии увеличивается в динамике с 1,36 до 1,37. Превышение заемных средств над собственными свидетельствует о финансовой нестабильности предприятия.
Согласно данным таблицы 3.5 на каждую гривну вложенных в активы предприятия собственных средств к началу года приходилось 73 коп. заемных средств. Т.е. повысился уровень финансовой зависимости предприятия от заемных средств.
Таким образом, ОАО «Сумыхимпром» имеет неустойчивое финансовое положение. С одной стороны, предприятие имеет достаточно высокую часть собственных средств в общей сумме источников их формирования и довольно высокий уровень независимости от внешнего финансирования, но с другой стороны, этих средств не хватает для того, чтобы обеспечить ими производственные запасы и затраты.
Рассмотрим эффективность использования оборотных средств, которое характеризуется сроком одного оборота в днях (оборотность оборотного средства) или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборотности).
Таблица 3.6 Анализ оборотности оборотных активов
№ Показатели № стр. 01.01.03 01.01.04 Изменения
1 Выручка, тыс.грн. 010 321720 331793 10073
2 Количество дней 020 360 360 0
3 Однодневная выручка 030 893,7 921,6 28,0
4 Средний остаток оборотных средств 040 185361 154541 -30820
5 Продолжительность одного оборота, дней 050 207,42 167,68 -39,74
6 Коэффициент оборотности средств 060 1,7 2,1 0,4
7 Коэффициент загружености средств в обороте 070 57,6 46,6 -11,0
Как видно из таблицы 3.6 в сравнении с показателями 2003 г. продолжительность одного оборота оборотных средств уменьшилось на 39,74 дня и составила 167,68 дней, что привело к возрастанию коэффициенту оборотности средств до 2,1 и уменьшения коэффициенту загружености средств в обороте (характеризирует сумму оборотного средства, авансированных на 1 грн. выручки) на 11%.
Рассмотрим анализ коэффициентов деловой активности. Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной деятельности предприятия. Основными из них являются показатели, фондоотдачи и показатели оборачиваемости.
Судя по результатам расчетов, наблюдается незначительное уменьшение оборачиваемости активов предприятия. Рассмотрев данные таблицы 3.7 нужно заметить, что оборачиваемость текущих активов увеличилась с 2,3 до 2,4. В целом данная тенденция является положительной. Однако на общей оборачиваемости текущих активов отразилось влияние действия разнонаправленных факторов, таких как оборачиваемость дебиторской задолженности, которая составляет 7,9 и оборачиваемость производственных запасов которая составляет в 5,1 при периоде оборота 70дней.
Таблица 3.7 - Показатели деловой активности
1Оборачиваемость совокупного капитала Отражает скорость оборота всего капитала предприятия 0,57 0,566
2.Оборачиваемость текущих активов Характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия 2,3 2,4
3.Оборачиваемость собственного капитала Показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры 0,98 0,98
4.Оборачиваемость материальных запасов Отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период 5,1 5,04
5.Период оборота материальных запасов Показывает в днях продолжительность одного оборота материальных запасов 70,6 71,4
6.Оборачиваемость дебиторской задолженности Показывает скорость оборота дебиторской задолженности 7,9 7,9
7.Период оборота дебиторской задолженности Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности 46 46
9.Период оборота кредиторской задолженности Характеризует средний срок погашения кредиторской задолженности 133 138
8Оборачиваемостькредитор .задолженности Показывает скорость оборота кредиторской задолженности 2,7 2,6
10.Фондоотдача основных средств Характеризует эффективность использования основных средств 0,78 0,79
Далее оцениваем прибыльность предприятия, рассчитав показатели рентабельности.
Таблица 3.8- Показатели рентабельности
Показатели На начало года Наконец года
Рентабельность активов - 0,006
Рентабельность собственного капитала - 0,01
Рентабельность основной деятельности 0,13 0,12
Рентабельность продаж - 0,01
Рентабельность основной деятельности в отчетном периоде незначительно снизилась с 13% в начале года до 12% в конце. Это произошло изза того, что темпы роста себестоимости в целом превышали темпы роста выручки предприятия, что говорит о снижении эффективности управления затратами компании. Рассчитанные коэффициенты рентабельности свидетельствуют о необходимости радикального пересмотра производственной политики ведения хозяйства. В дальнейшем предприятию необходимо наращивать объем производства не за счет повышения цен на выполненные работы, а за счет снижения издержек, повышения качества и диверсификации производства, т.е. расширение спектра предлагаемых услуг, а также ускорения оборачиваемости производственных запасов.
Таким образом, за 2003 г. предприятием были полученные следующие результаты: В результате производственной и финансовой деятельности полученная прибыль к налогообложению в сумме 59 тыс.грн., что на 32 643 тыс.грн. лучше, чем в 2002 г. При этом после налогообложения полученный убыток в размере 469 тыс.грн. (за аналогичный период 2002 г. убыток составил 34 181 тыс.грн.).
Сумма источников финансовых ресурсов предприятия за отчетный период сократилась на 35 920 тыс.грн. (5,48%). Собственные средства уменьшились на 19 943тыс.грн. (5,28%), в основном за счет уменьшения дополнительного капитала на 19 114 тыс.грн. (5,17%). Заемные средства возросли на 12 566 тыс.грн. (16,4%), что обусловлено возрастанием краткосрочных кредитов банков на 15 605 тыс.грн. (39,2%) и переоценки долгосрочного кредита на 4 727 тыс.грн. (18,94%). При этом другие долгосрочные обязательства уменьшились на 7 650 тыс.грн. (65,3%). Привлеченные средство уменьшилось на 28 543 тыс.грн. (14,2%) за счет: уменьшения векселей выданных на 30 480 тыс.грн. (72,7%); уменьшения других привлеченных средств на 11 358 тыс.грн. (20,1%). При этом кредиторская задолженность за товары, работы, услуги выросла на 13 275 тыс.грн. (13%).
За период, который анализируется, дефицит собственных оборотных средств возрос на 15 948 тыс.грн. и составил 121 268 тыс.грн. Это состоялось, в основном, за счет уменьшения в сумме источников собственных оборотных средств дополнительного капитала на 19 114 тыс.грн. и нераспределенной прибыли на 905 тыс.грн.
За отчетный период состоялось уменьшение кредиторской задолженности на 12 955 тыс.грн. (5,39%) и на 01.01.2004 г. она составляет 227 412 тыс.грн. Существенным образом уменьшилась сумма дебиторской задолженности предприятия. Проведенный анализ дебиторской задолженности за отчетный период показал, что с начала года сумма задолженности уменьшилась на 31 801 тыс.грн. (34,76%) и на 01.01.2004 г. составила 59 695 тыс.грн.
Предприятие имеет неудовлетворительную ликвидность. По наиболее ликвидным и быстро реализуемым активам предприятие имеет платежный недостаток. Коэффициент общей ликвидности свидетельствует о невозможности предприятия рассчитываться потекущим обязательства своим оборотным средством.
С начала года кое-что улучшились показатели оборотности оборотных средств, о чем свидетельствует уменьшение периода одного оборота с 207,42 до 167,68 дней.