Дослідження цілей, завдань та інформаційної бази фінансового аналізу. Вивчення принципів та напрямків оцінки та управління фінансовими ризиками. Розгляд видів та умов виникнення левереджу. Оцінка впливу фінансових ризиків на фінансовий стан підприємства.
Аннотация к работе
3.2 Оцінка фінансових ризиків на підприємствіПЕРЕЛІК ПОСИЛАНЬУ сучасних реаліях будь-яка економічна діяльність різних господарюючих субєктів в більшій чи меншій мірі повязана з ризиками. Успіх економічної діяльності підприємства в значній мірі залежить від здатності зменшувати або уникати ризиків. Ризик виступає як невідємна складова діяльності в економіці. Неможливо повністю усунути невизначеність в ринковій економіці: чим більше розвинені ринкові відносини, тим більше буде проявлятися ризик в діяльності підприємств. Ризики, що супроводжують господарську діяльність компанії і генеруючі фінансові загрози, обєднуються в особливу групу фінансових ризиків, що відіграють найбільш істотну роль у загальному «портфелі ризиків» компанії.В цілому ризик у ділових операціях - це економічна категорія, що відображає ступінь успіху (невдачі) фірми в досягненні своїх цілей з урахуванням впливу контрольованих і неконтрольованих факторів. Особливістю фінансового ризику є ймовірність зазнати збитків у результаті проведення будь-яких операцій у фінансово-кредитній і біржовій сферах, здійснення операцій з фондовими цінними паперами, тобто ризику, який випливає з природи цих операцій, тому суть ризику полягає в імовірності настання або ненастання події з можливими негативними наслідками через обмеженість матеріальних і нематеріальних ресурсів. Під ризиком розуміють всі внутрішні і зовнішні передумови, які можуть негативно вплинути на досягнення стратегічних цілей протягом точно визначеного відрізка часу спостереження, наприклад періоду оперативного планування. Під фінансовими ризиками розуміється ймовірність виникнення непередбачених фінансових втрат (зниження прибутку, доходів, втрати капіталу і т.п.). Наслідки невірних оцінок ризиків або відсутність можливості протиставити дійові заходи можуть бути дуже неприємними.Таким чином, фінансові ризики відносяться до групи спекулятивних ризиків, які в результаті виникнення можуть призвести як до втрат, так і до виграшу [29]. Фінансові ризики поділяють на 4 види: - ризики, повязані з купівельною спроможністю грошей; До ризиків, повязаних з купівельною спроможністю грошей, відносяться інфляційні і дефляційні ризики, валютні ризики, ризик ліквідності. З точки зору підприємця це може погіршити економічні умови діяльності й знизити дохід, наприклад у випадку, якщо ціни на сировину, матеріали, послуги знижуються в меншій мірі, ніж ціни на продукцію (роботи, послуги) даного підприємства. Ризики, повязані зі зміною попиту на продукцію підприємства, виникають у звязку з тим, що у випадку зниження виручки від реалізації прибуток від реалізації зменшується в значно більшому ступені.З сучасних позицій прийняття рішення щодо попередження можливих втрат розрізняють такі підходи до управління ризиками: активний, адаптивний і консервативний (пасивний): - активне управління означає максимальне використання наявної інформації і засобів для мінімізації ризиків. Головними завданнями субєкта управління є: виявлення областей підвищеного фінансового ризику;оцінка ступеня ризику; аналіз прийнятності даного рівня ризику для організації; розробка в разі потреби заходів щодо попередження або зниження ризику; у разі, коли ризикове подія відбулася, вжиття заходів до максимально можливого відшкодування заподіяної збитку [5]. Звичайно, по окремим операціям після оцінки рівня ризику можна застосувати тактику “уникнення ризику”, але повністю виключити ризик з фінансової діяльності підприємства неможливо, так як фінансовий ризик - обєктивне явище, яке властиве більшості господарських операцій. А такі ризики, що не підлягають управлінню, наприклад, ризики форс-мажорної групи, можна лише передати страховику. Ризики є незалежними один від одного і фінансові втрати по одному з ризиків портфеля не обовязково збільшить ймовірність настання ризикового випадку по іншим фінансовим ризикам, тобто фінансові втрати по різним видам ризиків є незалежними один від одного і в процесі управління ними вони повинні нейтралізуватися індивідуально.Фінансовий ризик, як і будь-який інший, має математично виражену ймовірність настання втрат, що спирається на статистичні дані і може бути розрахована з досить високою точністю. Визначення фінансового ризику здійснюється під час формування проблеми прийняття фінансового рішення та вивчення ситуації, повязаної з ним, і полягає у: - виявленні причин і факторів, які збільшують чи зменшують конкретний тип фінансового ризику; Якісний аналіз передбачає ідентифікацію ризиків, виявлення джерел і причин їх виникнення, встановлення потенційних зон ризику, виявлення можливих вигод та негативних наслідків від реалізації ризикового рішення. При цьому важливо у складі портфеля фінансових ризиків виділити ризики, які залежать від самого підприємства, і зовнішні ризики, які визначаються макроекономічною діяльністю.
План
ЗМІСТ
ВСТУП
1. Теоретичні основи оцінки фінансових ризиків на підприємстві
1.1 Суть та поняття фінансових ризиків
1.2 Види фінансових ризиків на підприємстві
1.3 Теоретичні підходи до оцінки та управління фінансовими ризиками
2. Методологія оцінки та механізми нейтралізації фінансових ризиків
2.1 Основні методи оцінки фінансового ризику
2.2 Система показників оцінки фінансових ризиків
2.3 Організаційно-економічні механізми нейтралізації фінансових ризиків на підприємстві
3. Оцінка впливу фінансових ризиків на фінансовий стан підприємства ( на прикладі ВАТ «Дружківський машинобудівний завод»)