Поняття та мета інвестиційної вартості підприємства. Критерії вибору методів оцінки промислового підприємства. Оцінка впливу зовнішніх факторів на формування і величину інвестиційної вартості машинобудівного підприємства та прогнозування її величини.
Аннотация к работе
Однак оцінка вартості підприємства в Україні як сфера наукових досліджень і напрямок практичної діяльності зародилася наприкінці ХХ ст., а тому ще не одержала широкого практичного застосування, і розвивається переважно як пропозиція послуг з оцінки майна і майнових прав у випадках обовязкового її проведення відповідно до Закону України "Про оцінку майна, майнових прав та професійну оціночну діяльність в Україні" від 12.07.2003 р. Зокрема, потребує уточнення категорійний апарат оцінки інвестиційної вартості підприємства, методичні підходи щодо удосконалення її оцінки з урахуванням факторів його внутрішнього та зовнішнього середовища з метою підвищення рівня обґрунтованості вибору обєкта інвестування. систематизовано і доповнено класифікацію факторів формування інвестиційної вартості підприємства на основі аналізу стану і динаміки ключових внутрішніх і зовнішніх факторів формування інвестиційної вартості підприємств машинобудівної галузі України; Для досягнення поставленої мети в дисертаційній роботі була використана система загальнонаукових і спеціальних методів дослідження: методи теоретичного узагальнення й історико-економічного аналізу, діалектичний метод наукового пізнання й системний підхід - для уточнення поняття "інвестиційна вартість підприємства", визначення економічної сутності оцінки інвестиційної вартості підприємства й аналізу концептуальних основ оціночної діяльності; методи статистичного й техніко-економічного аналізу - для аналізу динаміки й ефективності функціонування підприємств у ринковому середовищі й обґрунтування необхідності проведення оцінки інвестиційної вартості підприємства; експертні методи - для визначення ключових внутрішніх факторів формування інвестиційної вартості і виявлення ступеня залежності її від впливу факторів зовнішнього середовища; методи факторного аналізу, метод побудови таксономічного показника розвитку - для побудови інтегрального показника рівня впливу ключових зовнішніх факторів на формування інвестиційної вартості підприємства; метод адитивної згортки - для розрахунку комплексного показника оцінки інвестиційної вартості підприємства; метод повних звязків, метод незваженого попарного середнього, метод k-середніх, метод Уорда - для кластеризації досліджуваних підприємств за внутрішнім станом; метод експоненціального згладжування - для прогнозування зміни інвестиційної вартості підприємства із застосуванням ППП STATISTICA 6.0. Наукова новизна одержаних результатів дисертаційної роботи полягає в розробці й обґрунтуванні комплексу теоретичних і методичних положень щодо формування та оцінки інвестиційної вартості машинобудівного підприємства зокрема: удосконалено: процедуру вибору методів оцінки інвестиційної вартості підприємства, яка, на відміну від існуючих, ґрунтується на використанні комплексного підходу і враховує: витрати підприємства (використання методу оцінки чистих активів), здатність підприємства генерувати доходи у майбутньому (використання методу дисконтування грошових потоків), вплив ключових зовнішніх і внутрішніх факторів формування інвестиційної вартості підприємства;Аналіз науково-методичної літератури дозволив визначити обєктивно-субєктивну сутність поняття "інвестиційна вартість підприємства", як категорія субєктивна - це уявлення конкретного інвестора про цінність даного обєкта на певну дату в умовах конкретного ринку, як обєктивна - величина, розрахована на основі внутрішніх факторів її формування, тобто є тим мінімальним рівнем вартості, який дозволяє у випадку несприятливих умов повернути вкладені кошти інвестору та покрити інвестиційні ризики реципієнта. До загальних цілей оцінки інвестиційної вартості підприємства в роботі віднесено: а) визначення конкурентних позицій підприємства на ринках і можливостей їхнього поліпшення завдяки вдосконаленню управління матеріальним, фінансовим та інвестиційним капіталом підприємства; б) забезпечення зростання інвестиційної привабливості завдяки використанню стратегічно важливих ресурсів кожного підприємства, які дозволять у довгостроковому періоді генерувати прибуток; в) виявлення і зниження негативного впливу факторів зовнішнього середовища, завдяки моніторингу, діагностиці, прогнозуванню. Аналіз концептуальних моделей оцінки інвестиційної вартості підприємства дозволив виявити певні особливості її реалізації в економічно розвинутих країнах в яких переважно використовуються концептуальні моделі оцінки інвестиційної вартості підприємства-реципієнта, які дозволяють розкрити інформацію щодо особливостей його функціонування та економічно правильно обґрунтувати доцільність інвестування з урахуванням необхідної норми прибутковості, періоду окупності, ризиків тощо. У другому розділі - "Аналіз та оцінка факторів формування інвестиційної вартості підприємства" - систематизовано та доповнено класифікацію факторів формування інвестиційної вартості підприємства на основі аналізу стану і динаміки ключових внутрішніх і зовнішніх факторів формування інвестиційної вартості підпр