Дослідження та аналіз кількості епізодів відмінностей у динаміці довгострокових номінальних кредитних відсоткових ставок та інфляції в Україні. Розгляд та характеристика графіку номінальних відсоткових ставок: за кредитами в економіку та "овернайт".
Аннотация к работе
Начальник відділу середньострокового макроекономічного прогнозування департаменту статистики, аналізу та прогнозування Національного банку України, аспірант Університету банківської справи НБУ Head of the Division of Medium-term Macroeconomic Forecasting of the Statistics, Analysis and Forecasting Department of the National Bank of Ukraine, PHD student of the University of Banking of the National Bank ofРозглянутий у цій праці механізм впливу інфляції на відсоткові ставки в Україні доповнює існуючі теоретичні та практичні напрацювання такими фактами. ФІНАНСОВИЙ РИНОК t t t t t спрощеного випадку, так і для складніших моделей, визначення впливу інфляції на номінальну відсоткову ставку майже повністю залежить від якості обраного показника, що повинен максимально точно відображати дійсну роль інфляції у формуванні економічними агентами номінальної відсоткової ставки. Н часні теоретичні положення форму-омінальні відсоткові ставки після вання величини відсоткової ставки, суттєвого зниження з 60% у кінці здійснено аналіз окремих факторів, 1990-х - на початку 2000-х років за що впливають (за даними України) окремим винятком (періоду кризи на відсоткові ставки, втім без форму-2008-2009 рр.) були значно стабіль-лювання певної чіткої моделі їх нішими, на відміну від інфляції. динаміки. Автори використовують поточ-тягом другої половини 2009-2011 рр. ну інфляцію для розрахунків, що, на не спричиняли відчутного зниження нашу думку, є певним недоліком, відсоткових ставок (див. графік 1). оскільки, як свідчать інші досліджен-Останнім епізодом різкого та суттє-ня (в тому числі й наведені вище), у вого зростання відсоткових ставок ставці найчастіше враховуються очі-став кінець 2008 року, однак їх дина-кування щодо інфляції, які можуть міка в цьому періоді значною мірою суттєво відрізнятися від поточного зумовлювалася кризовими подіями в рівня зміни цін. В роз-ставки лише в окремих випадках реа-глянутих працях не береться до уваги і гували на короткострокові, що пояс-принцип паритету відсоткової ставки, нюється нестачею ресурсів на грошо-за яким певну роль у динаміці відсот-во-кредитному ринку та/або факто-кової ставки відіграє обмінний курс. рами ризиків збільшення втрат уна-У своїй статті ми намагалися вра-слідок неплатоспроможності пози-хувати наведені вище міркування і ві-чальників (див. графік 2).