Класифікація джерел інвестування. Метод аналізу інвестиційних проектів в умовах ризику. Аналіз діяльності компанії за фінансовими результатами. Напрями по вдосконаленню діяльності підприємства по підвищенню економічної ефективності інвестиційного проекту.
Аннотация к работе
Проект «Б» має максимальний ЧТВ = 32040, але проект «В» є самим рентабельним на 1грн. інвестицій. Проект (А) Позика перевершує проект (В) за грошовими надходженнями в період 2017 року(16800 проти 10000) при однаковій можливості інвестувати 20000 в кінці року 2016 року. Тому, враховуючи еквівалентність проектів (А) і (А) Позика, робимо висновок, що проект (А) має більшу перспективу, ніж проект (Б) при різних ставках, менших за 50%. Нехай, компанія зможе отримати позику на суму 200000, яка рівна сумі початкових інвестицій в одному і другому проекті за потрібною процентною ставкою (10%) на 3 роки за умови, що в кінці кожного періоду компанія виділятиме на покриття основної суми позики і виплату процентів за позикою грошові надходження від проектів. Отже, якщо аспект IRR для двох проектів показав, що його значення для проекту "A" більше, ніж для проекту "B", то частіше лише проект "A" в певному сенсі можна вважати перспективним, оскільки це дозволяє створювати більшу гнучкість у варіаціях джерел фінансових інвестицій, вартість яких може суттєво відрізнятися.Ознайомившись з інвестиційним проектом та його циклами, ми побачили, що інвестиційний проект є важкою розробкою, в якій представлена ??найбільша кількість відомостей про джерела вкладень коштів, враховуючи всі зовнішні та внутрішні причини впливу, величину очікуваного грошового поступу та строки реалізації проекту. Оглядаючи різні способи оцінки інвестиційних проектів, можна визначити, що один з вибраних способів не може бути застосований для оцінки всіх проектів, так як характеризує тільки один показник проекту, який є раціональним. Деякі методи мають недоліки в математичному рівні, тому для оцінки проектів потрібне використання декількох способів, яке дозволить реально оцінити необхідність інвестування того чи іншого проекту. Я рекомендую: а) при оцінці декількох проектів, знайти чи є дані проекти взаємовиключними, і зясування чи може бути використання проекту, повторно в майбутньому. б) Якщо проекти мають різні рівні інвестицій, то нам потрібен метод IRR (MIRR). в) при співставленні методів IRR і MIRR, треба знайти адекватність IRR. Отже, перед прийняттям того чи іншого інвестиційного проекту принципово потрібно розібрати його, як можна більш точно, визначити мінімальну виручку з нього, за умови приходу ризикованої ситуації та при необхідності залучити співрозмовника для постачання відповідної реалізації проекту.Коефіцієнт загальної ліквідності - дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, яку частину поточних зобовязань компанія спроможна погасити. Формула розрахунку: Коефіцієнт швидкої ліквідності - показує, яку частину поточних зобовязань підприємство спроможне погасити за рахунок найбільш ліквідних оборотних коштів - грошових коштів та їх еквівалентів, фінансових інвестицій та кредиторської заборгованості: Для розрахунку нормативу поточної ліквідності враховуються вимоги і зобовязання банку з кінцевим строком погашення до 30 днів (включно).
План
Планові грошові потоки проекту будівництва нового цеху
Вывод
Оглянувши теоретичні основи інвестицій, ми приходимо до висновку, що розподіл думок інвестиційних продуктів та інвестиційних ресурсів відповідно до аспекту можливостей їхньої ролі у формуванні та відтворенні грошових коштів є обовязковим, так як термін «інвестиційний ресурс» дозволяє детальніше розглянути етапи інвестицій та функції інвестицій.
Ознайомившись з інвестиційним проектом та його циклами, ми побачили, що інвестиційний проект є важкою розробкою, в якій представлена ??найбільша кількість відомостей про джерела вкладень коштів, враховуючи всі зовнішні та внутрішні причини впливу, величину очікуваного грошового поступу та строки реалізації проекту. Тому я раджу взяти в штат компанії аналітика для роботи, як з оцінкою інвестиційних проектів, так і для контролю за фінансовими показниками підприємства.
Оглядаючи різні способи оцінки інвестиційних проектів, можна визначити, що один з вибраних способів не може бути застосований для оцінки всіх проектів, так як характеризує тільки один показник проекту, який є раціональним. Деякі методи мають недоліки в математичному рівні, тому для оцінки проектів потрібне використання декількох способів, яке дозволить реально оцінити необхідність інвестування того чи іншого проекту.
4. Я рекомендую: а) при оцінці декількох проектів, знайти чи є дані проекти взаємовиключними, і зясування чи може бути використання проекту, повторно в майбутньому. б) Якщо проекти мають різні рівні інвестицій, то нам потрібен метод IRR (MIRR). в) при співставленні методів IRR і MIRR, треба знайти адекватність IRR. Якщо IRR неадекватний, тоді застосовуйте MIRR. г) побудувати графік залежності NPV від ставки дисконтування та визначити при цьому ставку дисконтування NPV та IRR, які покажуть протиріччя. Проаналізувати вірогідність створення такої ситуації. д) Особливий інтерес слід звернути на показник IRR у випадку, якщо він має значно більшу величину ринкової ставки дисконтування. Визначити вірогідність реінвестування за ставкою IRR.
Опираючись на ці загальні поради, можна, уникнути помилок, оцінити дохідність та ризики запропонованого проекту.
Аналізуючи грошові дані ТОВ «РІДОН», я зробив наступні висновки, що компанія ще в 2013 році була в достатньо кризовому становищі, але вже до кінця 2016 р. Показники підприємства значно покращилися, що свідчить про стабілізаційну позицію компанії. Аналізуючи динаміку матеріально-технічної бази компанії, можна розгледіти, щоїї обєми дуже швидко ростуть, що описує подальше існування компанії. Я пропоную залучити надійного інвестора для розробки та реалізації найбільш масштабних і доходних проектів.
Аналіз структури фінансування інвестиційних проектів показав, що збільшення частини запозичених коштів та зростання її вартості негативно впливають на прибуток інвестиційної діяльності. Але в результаті недоцільності інших джерел фінансування, обмеженість пропозицій по співфінансуванню компанії, у майбутньому буде застосовуватися кредитний капітал. На підставі аналізу ефекту фінансової логіки ми зясували, що для компанії бездоганне фінансування відбувається за рахунок заборгованості до 90% за умови, що вартість заборгованості не перевищить 20%.
Оглядаючи головні труднощі у прийнятті інвестиційних рішень, ми бачимо, що не має єдиної системи оцінки інвестиційних проектів. Також слід відмітити, що проект оцінюється різними способами, що вказує на різні результати. Приймаючи до уваги кваліфікацію нашого підприємства, необхідно вести дослідження місцевості, де буде проводитися будівництво, реконструкція або ремонт. Так що ділянка під будівництво нового будинку в центрі міста дозволяє отримати величезний прибуток з введеною в експлуатацію спорудою, ніж будівництво на найвіддаленішому від центру області.
Отже, перед прийняттям того чи іншого інвестиційного проекту принципово потрібно розібрати його, як можна більш точно, визначити мінімальну виручку з нього, за умови приходу ризикованої ситуації та при необхідності залучити співрозмовника для постачання відповідної реалізації проекту.
Перелік використаної літератури
1. Анискин Ю.П. Управлениеинвестициями : [учебноепособие] / Анискин Ю.П. - М.: ИКФ Омега-Л, 2002. - 167 с.
2. Антонов А.В. Розвиток наукової думки з питань інвестиційної діяльності. Економіка: проблеми теорії і практики. - 2002. -С.73-80.
1. Аптекар С. Оцінка ефективності інвестиційних проектів / С. Аптекар // Економіка України. - 2007. - № 1. - С. 42-49.
2. Борщ Л. Інвестування: теорія і практика: Навчальний посібник / Борщ Л.І. - К.: Знання, 2010. - 470 с.
3. Бочаров В.В. Инвестиции: Учебник для вузов / Бочаров В.В. - СПБ.: Питер, 2011. - 384 с. 6. Боярко І. М., Гриценко Л. Л. Інвестиційний аналіз: Навчальний посібник / Боярко І. М., Гриценко Л. Л. - К.: Центр учбової літератури, 2011. - 400 с.
4. Верба В.А. Проектний аналіз: підручник/ В.А. Верба, О.А. Загородніх. - К. КНЕУ, 2000. - 322 с.
5. Гоголев О.Д., Паєнтко Т.В. Фінанси підприємств у запитаннях і відповідях: навч. посіб. - 3-тє вид. - К.: Компютерпрес, 2010. - 318 с.
6. Грабовецький Б. Є. Методи експертних оцінок : теорія, методологія, напрямки використання : монографія / Б. Є. Грабовецький ; Він. нац. техн. ун-т. - Вінниця, 2010. - 171 с.
7. Гончаренко О. М. Управління ризиками в процесі реалізації інвестиційного проекту / О. М. Гончаренко // Вісник соціально-економічних досліджень. - 2009. - № 36. - С. 41-45.
8. Дука А. I. Теорія та практика інвестиційної діяльності. Інвестування. К.: Каравелла, 2007.
9. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. О.И.Волкова. - М. ИНФРА-М, 2002.-601 с.
10. Загородній А. Г., Стадницький Ю. І. Менеджмент реальних інвестицій: Навч. посіб. - К.: Знання, КОО, 2000. - 209 с.
11. Зянько В. В. Основи мікроекономіки : навч. посіб. для вищ. навч. закл. / В. В. Зянько. - 2-ге вид., переробл. і доповн. - К. : Вид. дім “Слово”, 2009. - 344 с.
12. Інвестознавство: Підручник / За наук. ред. В. Г. Федоренка. - К.: МАУП, 2000.
14. Інвестування: Теорія і практика: Навч. посіб. - 2-ге вид., перероб. і доп. Рекомендовано МОН / Борщ Л.М., Герасимова С.В. - К., 2009. - 685 с.
15. Колтинюк Б.А. Інвестиційні проекти: підручник для вузів. - 2 вид., перепрац., і доп. - Спб.: Видавництво Михайлова В.А., 2002. - 622 с.
16. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент.- М.: Финансы и статистика, 2000. - 768 с.
17. Кількісні методи експертного оцінювання : наук.-метод. розробка / уклад. : В. П. Новосад, Р. Г. Селіверстов, І. І. Артим. - К. : НАДУ, 2009. - 36 с.
18. Карлберг Конрад. Бизнес-анализ с помощью Excel 2000. - М.: Издательскийдом «Вильямс», 2000. - 480 с.
19. Кричевский Н. А. Страхованиеинвестиций : учеб. пособие. - М. : «Дашков и Ко», 2005. - 256 с.
20. Майорова Т.В. Інвестиційна діяльність: Навч.посібник для студентів вищих навч. закладів. - 3-є вид., перероб. і доп. - К.: ЦУЛ, 2004. - 376 с.
21. Мойсеєнко І. П. Інвестування Навч. посіб. - К.: Знання, 2008. - 490 с.
22. Методика проведення державної експертизи інвестиційних проектів, затверджена наказом Міністерства економічного розвитку і торгівлі України від 13.03.2013 № 243.
23. Орлик О.В. Оцінка та вибір раціонального варіанту використання інвестиційних засобів //Вісник соціально-економічних досліджень: Зб.наук.пр. /ОДЕУ. - Одеса, 2004. - Вип.18. - С.289-295.
24. Пікус Р.В. Управління інвестиційними ризиками // Фінанси України. - 2001. - №11. - с. 105 - 109.
25. Стефанович Є.А. Інвестиційна діяльність як економічне явище/ Є. Стефанович// Економіка і держава. - 2010. - №11. - С. 60 - 64.
26. Тарасюк Г.М. Управління проектами: Навч. посібник для студентів ВНЗ. 2-ге вид. - К.: Каравела, 2006. - 320 с.
27. Шевцова А.Я.Інвестиційне забезпечення діяльності підприємств: Автореф. дис... канд. екон. наук: 08.06.01 / Я.А. Шевцова; Східноукр. нац. ун-т ім. В.Даля. - Луганськ, 2003. - 18 с.: рис. - укр.