Теоретичні та практичні аспекти трансформації валютно-фінансових систем країн Азійсько-Тихоокеанського регіону. Консолідація фінансових капіталів як на національному, так і на регіональному рівнях. Узагальнення напрямків економічного співробітництва.
Аннотация к работе
Через контроль над міжнародними розрахунками і порядком здійснення операцій з валютою та валютними цінностями, врівноважуються платіжні баланси, змінюється структура імпорту та відбувається його обмеження, регулюється рух капіталів, збільшуються розміри валютних резервів країни тощо. Дисертаційне дослідження виконано відповідно до наукового напрямку відділу міжнародних валютно-фінансових відносин Інституту світової економіки та міжнародних відносин НАН України в межах наукових тем "Адаптація валютно-фінансових систем ризикових економік до світових інтеграційних процесів "(державний реєстраційний номер 01070011796), у рамках якої визначено стан та перспективи валютно-фінансової інтеграції в АТР; та "Динаміка міжнародних валютно-фінансових відносин у контексті запобігання економічних криз "(державний реєстраційний номер 0105U002587), в рамках якої здійснено аналіз антикризових стратегій країн АТР, доведена ефективність застосованих методів та надані рекомендації, щодо застосування досвіду країн регіону в українських умовах. Мета дисертаційної роботи полягає у виявленні особливостей трансформації валютно-фінансових систем країн АТР, особливостей валютно-фінансового регулювання в регіоні та адаптації цього досвіду в Україні. У дисертаційній роботі використовувались абстрактно-теоретичні та економіко-прикладні підходи та інструменти наукового пізнання, зокрема: кількісне та якісне порівняння (порівняння основних макроекономічних показників різних економік - розділ 2), метод ранжування (визначення місця фінансових систем серед інших країн - розділ 1, розділ 2), трендовий метод (зіставлення показників діяльності валютно-фінансових систем із даними попередніх періодів для визначення тенденцій розвитку - розділ 1, розділ 2, розділ 3), метод табличної та графічної візуалізації, метод порівняльного аналізу та синтезу (для виявлення та аналізу ключових тенденцій розвитку валютно-фінансових систем регіону - розділ 1, розділ 2, розділ 3); методи обчислення ступеня фінансової інтеграції, а саме: заходи, основані на ціні (price-based measures) та на кількості (quantity-based measures (з метою дослідити фінансову інтеграцію окремих країн регіону - підрозділ 3.1); метод дисперсії транс-ринкової прибутковості та диференціалу максимальної-мінімальної прибутковості, метод динамічної умовної кореляції (з метою дослідження ступеня фінансової інтеграції ринку акцій та облігацій АТР - підрозділ 3.1); метод застосування очікуваної та неочікуваної складової прибутковості акцій (для встановлення рівня інтегрованості країн АТР зі світовою економікою - підрозділ 3.3). Найважливішими результатами дисертаційного дослідження, що характеризують його новизну, розкривають особистий внесок автора в розробку та дослідження проблемної тематики і виносяться на захист, є такі: вперше: обґрунтовано параметри адаптації досвіду трансформації валютно-фінансових систем країн АТР до українських умов з метою ефективного реформування економіки, покращення загального фінансового клімату та протидії глобальним кризовим явищам; зокрема показано, що основними засадами ефективної валютно-фінансової політики відкритих економік ряду країн АТР є консолідація банківських капіталів, реструктуризація проблемних активів та скорочення нерентабельних банківських інституцій; збільшення долі вітчизняних інвесторів у фінансовому секторі, розвиток економіки без участі інвестиційних посередників; приведення вітчизняних систем у відповідність до міжнародних стандартів; інституційні зміни, спрямовані на посилення фінансового контролю; розвиток фінансових послуг; збільшення ролі фондового ринку, розвиток ринку облігацій; створення сприятливих умов для інвестиційної діяльності; приведення до середнього рівня фіскального навантаження на економіку;У першому розділі дисертаційної роботи "Трансформація валютно-фінансових систем країн АТР" розкрито сутність валютно-фінансової системи, визначено ряд факторів економічного зростання та вдосконалення валютно-фінансової системи на прикладі країн АТР. Фінансова глобалізація справила значний вплив на трансформаційні процеси валютно-фінансових систем країн регіону. Важливими заходами також були посилення принципів регулювання та контролю, приведення національних стандартів функціонування фінансових інститутів у відповідність до міжнародних стандартів, розвиток фондового ринку тощо. Особливістю процесу консолідації в регіоні є те, що предметами поглинань виступили банки з низьким рівнем капіталізації та низькою ефективністю діяльності (в більшості - державні); приватизація державних банків не принесла швидких прибутків; державна власність була придбана "сімейними "банками за заниженою вартістю. Основними методами підвищення капіталізації економік регіону, які можуть бути застосовані в українських умовах є удосконалення законодавчої бази задля захисту інвестицій; забезпечення прозорості фінансової інформації, розвиток довгострокового ринку приватного капіталу, ринку похідних фінансових інструментів з ме