Дослідження світового досвіду використання сек’юритизації активів, особливості використання традиційної і синтетичної сек"юритизації. Досвід використання механізму сек’юритизації для зниження кредитних ризиків і підвищення кредитної активності банків.
Аннотация к работе
Іншими словами, цей механізм передбачає перетворення низьколіквідних активів у цінні папери, що обертаються на міжнародному фінансовому ринку. Базельський комітет з нагляду розглядає синтетичну секюритизацію як інструмент управління кредитними ризиками: це "структуровані угоди, в яких банки використовують кредитні деривативи для того, щоб передати кредитний ризик певного пулу активів третім особам, у тому числі страховим компаніям, банкам та іншим особам" [2]. Основними інструментами, що використовуються при цьому є Mortgage-Backed Securities (MBS) - цінні папери забезпечені іпотекою та Asset-BACKEDSECURITIES (ABS) - цінні папери забезпечені активами. До таких кредитів сьогодні відносять: Automobile Loan-Backed Securities (вимоги по автокредитам), Credit Card-Backed Securities (вимоги по кредитним картам),TRADERECEIVABLES-Backed (вимоги по торговельним кредитам), Securities Lease-Backed Securities (лізингові платежі) [3]. В умовах плаваючої ставки по кредитам, позичальники сектору субстандартного кредитування не змогли вплачувати борги перед кредиторами, що привело до зниження кількості продажів нерухомості та зниження її ціни.Секюритизація активів є одним із інструментів, що використовується для посткризового відновлення європейської банківської системи, він може значно розширити можливості щодо кредитування реальної економіки і створити альтернативу банківському кредитуванню. Використання цього інструменту дозволяє знизити залежність банку як від міжбанківського кредитування, так і від рефінансування центрального банку. Крім цього не слід забувати про його важливу соціальну роль, що полягає у здатності знизити вартість кредитних ресурсів.
Вывод
секюритизація кредитний ризик банк
Виходячи із вищесказаного можна зробити такі висновки. Секюритизація активів є одним із інструментів, що використовується для посткризового відновлення європейської банківської системи, він може значно розширити можливості щодо кредитування реальної економіки і створити альтернативу банківському кредитуванню. Використання цього інструменту дозволяє знизити залежність банку як від міжбанківського кредитування, так і від рефінансування центрального банку. Крім цього не слід забувати про його важливу соціальну роль, що полягає у здатності знизити вартість кредитних ресурсів.
У той же час даний механізм несе в собі низку потенційних загроз, адже завдяки ньому відбуватися спотворення показників ліквідності банків та поширення неліквідних інструментів. Використання механізму секюритизації є доцільним лише за умови високої якості активів, що використовуються. За таких умов виникає необхідність у проведенні обєктивної оцінки ризиків інвестування та присвоєння кредитних рейтингів цінним паперів, випущених у результаті секюритизації активів, а також підвищення транспарентності та доступності інформації для потенційних інвесторів. У цьому напряму Базельський комітет з банківського нагляду та Міжнародна організація комісій з цінних паперів здійснюють просування концепції ефективної та прозорої секюритизації та продовжують розроблення принципів адекватної оцінки загальних ризиків проведення подібних операцій. Ефективність цієї концепції буде досліджуватися нами у подальших роботах.
Список литературы
1. Коренівська В.О. Ризики впровадження секюритизації активів в Україні [Текст] / В.О. Корнівська // Економіка і прогнозування. - 2015. - № 4. - С. 43-56.
2. Section 68, Consultative Document Asset Securitisation // Basel Committee on Banking Supervision, Supporting Document to the New Basel Capital Accor, 2001.
3. Бер, Ханс Пітер. Секюритизація активів: секюритизація фінансових активів - інноваційна техніка фінансування банків. Х.П. Бер./ пер. з німецького - М.: Волтерс Клувер, 2007. - 624 с.
4. Difference Between Agency and NONAGENCY Mortgage-Backed Securities [Електронний ресурс]. - Режим доступу - https://www.thebalance.com/agency-vs-nonagency-mbs-416923
5. Кузьмичева Д.А. Ипотечный кризи subprime: глобальне последствия и причины / Д.А Кузьмичева // Аудит и финансовый анализ, 2008. - №1. - [Електронний ресурс]. - Режим доступу - http://www.auditfin.com/fin/2008/1/Kuzmicheva/Kuzmicheva .pdf
6. AFME, ESF, Securitisation Data REPORTQ1 2012.-[Електронний ресурс]. - Режим доступу - http://www.sifma.org
7. Ткаченко Н., Чеховський Д. Секюритизація фінансових активів: особливості використання в банківській сфері // Вісник Національного банку України, серпень 2014. - С. 54 - 60.
8. AFME, ESF, Securitisation Data Report Q4 2013. - [Електронний ресурс]. - Режим доступу - http://www.sifma.org
9. AFME, ESF, Securitisation Data Report Q4 2014. - [Електронний ресурс]. - Режим доступу - http://www.sifma.org
10. AFME, ESF, Securitisation Data Report Q4 2015.- [Електронний ресурс]. - Режим доступу - http://www.sifma.org