Особливості діяльності інвестиційних фондів та компаній в Україні - Дипломная работа

ВСТУП Актуальність теми. Інвестиційні фонди є одним з найбільш потужних інвесторів, які здатні акумулювати значні обсяги капіталу спрямовувати їх у корпоративний сектор. Досвід розвинутих країн показує, що завдяки бурхливому розвиту, інвестиційні фонди стали найважливішим джерелом інвестиційних ресурсів для економіки багатьох країн. Діяльність зі спільного інвестування набуває все більшого поширення в Україні. Хоча й поки що рівень розвитку цієї складової вітчизняного фінансового ринку все ще є невисоким. За таких умов вільні фінансові кошти найчастіше спрямовуються в банківську систему, у вигляді депозитів. У той же час, саме інвестиційні фонди є не лише здоровою альтернативою депозитам або вкладенню коштів у нерухомість, золото тощо, а й потужним інструментом активізації інвестиційних процесів у країні. Крім того, розширення діяльності інститутів спільного інвестування (ІСІ) сприяє розвиткові вітчизняного фондового ринку, зростанню його ліквідності та оптимізації процесів обігу цінних паперів. У свою чергу, ефективність вкладення коштів у інвестиційні фонди є результатом здійснення управління активами таких фондів компаніями з управління активами. Якому приділяли увагу у своїх працях такі іноземні вчені: Г. Ердман, Роберт В. Колб, Дж. Кейнс, Т. Серед українських та російських вчених істотний внесок у дослідження особливостей діяльності інвестиційних фондів зробили Гончаров В.М., Добров Г.М., Завлін П.Н., Пересада А.А., Пригожина А.І., Рогожина П.С., Черваньов Д.М., Яковлєва А.І. та інші. Метою роботи є вивчення теоретичних засад діяльності інвестиційних фондів і компаній в Україні. Відповідно до мети сформовано наступні завдання: визначити сутність діяльності інвестиційних фондів і компаній в Україні та їх значення для формування ринку фінансових послуг; провести аналіз класифікаційних ознак інвестиційних фондів та компаній; навести історичні етапи становлення інвестиційних фондів та компаній; оцінити діяльність інвестиційних фондів та компаній на ринку України; здійснити аналіз механізму управління інвестиційнми фондами і компаніями; вивчтити основні напрями державного регулювання діяльності інвестиційних фондів і компаній в Україні; проаналізувати стан охорони праці в галузі. В процесі дослідження автор керувався діалектичним методом пізнання, який сприяв вивченню економічних явищ у їх розвитку та взаємозалежності. ТЕОРЕТИЧНІ ЗАСАДИ ДОСЛІДЖЕННЯ ДІЯЛЬНОСТІ ІНВЕСТИЦІЙНИХ ФОНДІВ І КОМПАІЙ 1.1 Сутність інвестиційних фондів і компаній та їх завдання у формуванні ринкової економіки Функціонування ринкової економіки ґрунтується на функціонуванні тісно повязаних між собою ринків: матеріально-сировинних та енергетичних ресурсів, основних фондів, предметів споживання, трудових і фінансових ресурсів тощо. З іншого боку, фінансові інститути є основними учасниками ринку - інвесторами. Тому важливим є визначення поняття інвестицій та інвестиційних фондів, які між собою тісно взаємопов’язані. Такими цінностями можуть бути: - кошти, цільові банківські вклади, паї, акції та інші цінні папери; - рухоме та нерухоме майно (будівлі, споруди, устаткування та інші матеріальні цінності); - майнові права, що випливають з авторських прав, досвіду та інтелектуальних цінностей; - права користування землею, водою, природними ресурсами; - сукупність технічних та економічних знань у формі документації, навичок, виробничого досвіду, необхідних для організації виробництва товарів та послуг, але не запатентованих (ноу-хау). 207] визначають інвестиції як суму витрат, спрямованих на довгострокове вкладення капіталу в різні сфери та галузі народного господарства всередині країни та за її межами з метою привласнення прибутку. 192] визначає інвестиції як «грошові, майнові, інтелектуальні цінності, що вкладаються в обєкти підприємницької та інших видів діяльності з метою отримання прибутку або досягнення соціального ефекту; капітальні вкладення в розвиток виробництва чи невиробничу сферу». Поняття інвестиційного фонду та інвестиційної компанії було визначено Положенням про інвестиційні фонди та компанії, яке було затверджено Указом Президента України від 19 лютого 1994 р. N 55/94 [83]. Так, згідно даного положення, інвестиційний фонд - це юридична особа, заснована у формі закритого акціонерного товариства, що здійснює виключну діяльність у галузі спільного інвестування. Відповідно до Закону України «Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди)» від 15.03.2001 інститут спільного інвестування (далі - ІСІ) - корпоративний інвестиційний фонд або пайовий інвестиційний фонд, який провадить діяльність, повязану з обєднанням (залученням) грошових коштів інвесторів з метою отримання прибутку від вкладення їх у цінні папери інших емітентів, корпоративні права та нерухомість. Інвестиційні компанії, вкладаючи кошти в акції, сприяють зростанню їхніх цін, у такий спосіб забезпечується ліквідність цінних паперів і фондового ринку. Значні переваги набувають інвестори, вкладаючи кошти в цінні папери інвестиційних фондів: -