Изучение методов оценки риска банкротства предприятия и исследование организационных форм бизнеса. Правовые формы предпринимательской деятельности. Составление бизнес-плана на примере современного туристического предприятия, обоснование его эффективности.
Аннотация к работе
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА по дисциплине: «Основы предпринимательской деятельности»Финансовое состояние предприятие отражает степень конкурентоспособности предприятия. В результате предприниматель становится банкротом. В условиях рыночной экономики принцип ответственности предприятий за результаты финансово-хозяйственной деятельности реализуется в случае образования убытков, неспособности предприятия удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечивать финансирование производственного процесса, т.е. при наступлении банкротства предприятия. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» [5] определяется несостоятельность как признанную арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Вследствие накопления этих недостатков компания может совершить ошибку, ведущую к банкротству (компании, не имеющие недостатков, не совершают ошибок, ведущих к банкротству).Юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде (п.1 ст.48 Гражданского кодекса Российской федерации - ГК РФ) [2]. В зависимости от того, какие права сохраняют за собой учредители (участники) в отношении юридических лиц или их имущества, юридические лица могут быть разделены на три группы: - юридические лица, в отношении которых их участники имеют обязательственные права. Если в течение указанного срока общество не будет преобразовано и число участников общества не уменьшится до установленного законодательством Российской Федерации предела, оно подлежит ликвидации в судебном порядке по требованию органа, осуществляющего государственную регистрацию юридических лиц, либо иных государственных органов или органов местного самоуправления, которым право на предъявление такого требования представлено федеральным законом. Общество с дополнительной ответственностью признается учрежденное одним или несколькими лицами общество, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров; участники такого общества солидарно несут субсидиарную ответственность по его обязательствам своим имуществом в одинаковом для всех кратном размере стоимости их вкладов, определяемом учредительными документами общества (п.1ст.95 ГК РФ). № 7-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «Об акционерных обществах» признается коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу [4].В контрольной работе были изучены вопросы оценки риска банкротства предприятий и определены основные организационно-правовые формы предпринимательства. Изученные вопросы в контрольной работе являются актуальными, т.к. владение методами оценки риска банкротства, позволяет разрабатывать упреждающие меры корректировки финансовой политики предприятия, а определенна организационно-правовая форма - формировать финансовую отчетность и вести предпринимательскую деятельность в соответствии с законодательством. Финансового несостоятельные предприятия оказывают отрицательное влияние на развитие экономики страны. Сокращая объем своей производственно-хозяйственной деятельности, эти предприятия усиливают социальную напряженность в стране изза сокращения численности персонала.
План
Содержание
Введение
1. Методы оценки банкротства организации
2. Организационно-правовые формы предпринимательской деятельности
3. Составить бизнес-план деятельности организаций и обосновать его эффективность
Заключение
Список используемой литературы
Введение
В современных условиях, когда повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, а также степень их юридической и экономической ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности, возрастает роль финансового анализа в жизни организаций.
Финансовое состояние определяет конкурентоспособность предприятий, ее потенциал в деловом сотрудничестве, позволяет оценить в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и партнеров. Финансовое состояние предприятие отражает степень конкурентоспособности предприятия. Финансовое состояние также позволяет судить о финансовой несостоятельности предприятия - банкротстве.
Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам. В результате предприниматель становится банкротом.
В условиях рыночной экономики принцип ответственности предприятий за результаты финансово-хозяйственной деятельности реализуется в случае образования убытков, неспособности предприятия удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечивать финансирование производственного процесса, т.е. при наступлении банкротства предприятия.
Все предприятия, действующие на рынке, юридически регистрируются в виде какого-либо общества. В нашей стране предприятия могут создавать хозяйственные общества, образовывать общества с ограниченной ответственность, общества с дополнительной ответственностью, акционерного общества.
Целью контрольной работы является изучении методов оценки риска банкротства предприятия и изучение организационных форм бизнеса.
Задачами контрольной работы являются: 1. Изучение основных методов оценки риска банкротства.
2. Изучение основных форм предпринимательской деятельности.
3. Составление бизнес-плана на примере туристического предприятия
Объектом изучения контрольной работы является законодательство в области организационно-правовых форм предпринимательства. Предметом изучения - методы диагностирования банкротства.
Актуальность рассматриваемых тем контрольной работы определяется значением предпринимательства, основе назначение которого в нахождение баланса спроса и предложения.
1. Методы оценки риска банкротства организации
Федеральным законом от 26 октября 2002г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» [5] определяется несостоятельность как признанную арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. К обязательным платежам Закон относит налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством Российской Федерации.
Внешними признаками несостоятельности гражданина являются неисполнение соответствующих обязательств и (или) обязанностей в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения и превышение суммы обязательств над стоимостью его имущества. Согласно ст.3 ФЗ РФ от 26.10.02г. № 127-ФЗ в отношении юридического лица применяется только один из названных признаков - неисполнение денежных обязательств по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев (для стратегических предприятий и организаций и для субъектов естественных монополий - в течение шести месяцев).
Одной из простейших моделей прогнозирования вероятности банкротства считается двухфакторная модель. Она основывается на двух ключевых показателях (например, показатель текущей ликвидности и показатель доли заемных средств), от которых зависит вероятность банкротства предприятия. Эти показатели умножаются на весовые значения коэффициентов, найденные эмпирическим путем, и результаты затем складываются с некой постоянной величиной), также полученной тем же (опытно-статистическим) способом. Если результат (С1) оказывается отрицательным, вероятность банкротства невелика. Положительное значение С1 указывает на высокую вероятность банкротства.
В американской практике выявлены и используются такие весовые значения коэффициентов: - для показателя текущей ликвидности (покрытия) (Кп) - (-1,0736);
- для показателя удельного веса заемных средств в пассивах предприятия (Кз) - ( 0,0579);
- постоянная величина - (-0,3877).
Отсюда формула расчета С1 принимает следующий вид: С1 =- 0,3877 Кп х (-1,0736) Кз х 0,0579 (1) где Кп = ОА
Данная модель не обеспечивает всестороннюю оценку финансового состояния предприятия, а потому возможны слишком значительные отклонения прогноза от реальности. Для получения более точного прогноза американская практика рекомендует принимать во внимание уровень и тенденцию изменения рентабельности проданной продукции, так как данный показатель существенно влияет на финансовую устойчивость предприятия. Это позволяет одновременно сравнивать показатель риска банкротства (С1) и уровень рентабельности продаж продукции. Если первый показатель находится в безопасных границах, и уровень рентабельности продукции достаточно высок, то вероятность банкротства крайне незначительная [6, с. 26-27].
Известны два основных подхода к предсказанию банкротства. Первый базируется на финансовых данных и включает оперирование некоторыми коэффициентами: приобретающим все большую известность Z-коэффициентом Альтмана (США) и метод балльной оценки (А-счет Аргенти).
Метод Э.Альтманом (Z - счет).
Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротств.
При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий, половина которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 г., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей ученый отобрал пять наиболее значимых и построил многофакторное регрессионное уравнение.
Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (2Г-счет) имеет вид: Z = 1,2Х1 1,4Х2 3,3Х3 0,6Х4 0,999Х5, (3) где Х1 - оборотный капитал/сумма активов;
Х2 - нераспределенная прибыль/сумма активов;
Х3 - операционная прибыль/сумма активов;
Х4 - рыночная стоимость акций/заемные пассивы;
Х5 - выручка/сумма активов.
Результаты многочисленных расчетов по модели Альтмана подтвердили, что обобщающий показатель Z может принимать значения в пределах [-14, 22], при этом предприятия, для которых Z >2,99, попадают в число финансово устойчивых; предприятия, для которых Z< 1,81, являются безусловно-несостоятельными, а интервал [1,81-2,99] составляет зону неопределенности.
Z коэффициент имеет общий серьезный недостаток - по существу, его можно использовать лишь в отношении крупных компаний, котирующих свои акции на биржах. Именно для таких компаний можно получить объективную рыночную оценку собственного капитала [15, с. 78-81].
Положительным фактором является простота и возможность использовать в условиях ограниченного объема информации об организации.
Кризис управления характеризует показатель Аргенти (А-счет).
Согласно данной методике, исследование начинается с предположений, что (а) идет процесс, ведущий к банкротству, (б) процесс этот для своего завершения требует нескольких лет и (в) процесс может быть разделен на три стадии: Недостатки. Компании, скатывающиеся к банкротству, годами демонстрируют ряд недостатков, очевидных задолго до фактического банкротства.
Ошибки. Вследствие накопления этих недостатков компания может совершить ошибку, ведущую к банкротству (компании, не имеющие недостатков, не совершают ошибок, ведущих к банкротству).
Симптомы. Совершенные компанией ошибки начинают выявлять все известные симптомы приближающейся неплатежеспособности: ухудшение показателей (скрытое при помощи «творческих» расчетов), признаки недостатка денег. Эти симптомы проявляются в последние два или три года процесса, ведущего к банкротству, который часто растягивается на срок от пяти до десяти лет.
При расчете А-счета конкретной компании необходимо ставить либо количество баллов согласно Аргенти, либо 0 - промежуточные значения не допускаются. Каждому фактору каждой стадии присваивают определенное количество баллов и рассчитывают агрегированный показатель - А-счет.
Метод А-счета для предсказания банкротства представлен в таблице 1.
Таблица 1. Метод А-счета Аргенти [16, с. 198]
Недостатки Ваш балл Балл согласно Аргенти
1 2 3
Директор-автократ 8
Председатель совета директоров является также директором 4
Пассивность совета директоров 2
Внутренние противоречия в совете директоров (изза различия в знаниях и навыках) 2
Слабый финансовый директор 2
Недостаток профессиональных менеджеров среднего и нижнего звена (вне совета директоров) 1
Недостатки системы учета:Отсутствие бюджетного контроля 3
Отсутствие прогноза денежных потоков 3
Отсутствие системы управленческого учета затрат 3
Вялая реакция на изменения (появление новых продуктов, технологий, рынков, методов организации труда и т.д.) 15
Максимально возможная сумма баллов 43
«Проходной балл» 10
Если сумма больше 10, недостатки в управлении могут привести к серьезным ошибкам
Ошибки
Слишком высокая доля заемного капитала 15
Недостаток оборотных средств изза слишком быстрого роста бизнеса 15
Наличие крупного проекта (провал такого проекта подвергает фирму серьезной опасности) 15
Максимально возможная сумма баллов 45
«Проходной балл» 15
Если сумма баллов на этой стадии больше или равна 25, компания подвергается определенному риску
Компании, испытывающие серьезные затруднения 35-70
Если сумма баллов более 25, компания может обанкротиться в течение ближайших пяти лет. Чем больше А-счет, тем скорее это может произойти.
Рассмотренные методики банкротства являются количественными. Также существую качественные методики оценки риска банкротства.
К ним относятся: - повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности;
- превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности;
- чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений;
- устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;
- хроническая нехватка оборотных средств;
- устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств;
- неправильная реинвестиционная политика;
- превышение размеров заемных средств над установленными лимитами;
- хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов);
- высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;
- наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов;
- ухудшение отношений с учреждениями банковской системы;
- использование (вынужденное) новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;
- применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации;
- потенциальные потери долгосрочных контрактов;
- неблагоприятные изменения в портфеле заказов.
Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое. Вместе с тем, они указывают, что при определенных условиях или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся: - потеря ключевых сотрудников аппарата управления;
- вынужденные остановки, а также нарушения производственно-технологического процесса;
- недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т.е. чрезмерная зависимость финансовых результатов от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др.;
- излишняя ставка на прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта;
- участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом;
- потеря ключевых контрагентов;
- недооценка технического и технологического обновления предприятия;
- неэффективные долгосрочные соглашения;
- политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями.
Что касается критических значений этих критериев, то они должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определенных статистических данных.
Одной из стадий банкротства предприятия является финансовая неустойчивость. На этой стадии начинаются трудности с наличными средствами, проявляются некоторые ранние признаки банкротства, резкие изменения в структуре баланса в любом направлении. Однако особую тревогу должны вызвать: - резкое уменьшение денежных средств на счетах (кстати, увеличение денежных средств может свидетельствовать об отсутствии дальнейших капиталовложений);
- увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение также говорит о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции);
- старение дебиторских счетов;
- разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности;
- снижение объемов продаж (неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, так как в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат; кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия).
При анализе работы предприятия извне тревогу должны вызывать: - задержки с предоставлением отчетности (эти задержки, возможно, сигнализируют о плохой работе финансовых служб);
-конфликты на предприятии, увольнение кого-либо из руководства и т.д. [7, с. 176-178].
Вывод
В контрольной работе были изучены вопросы оценки риска банкротства предприятий и определены основные организационно-правовые формы предпринимательства.
Изученные вопросы в контрольной работе являются актуальными, т.к. владение методами оценки риска банкротства, позволяет разрабатывать упреждающие меры корректировки финансовой политики предприятия, а определенна организационно-правовая форма - формировать финансовую отчетность и вести предпринимательскую деятельность в соответствии с законодательством.
Банкротство является необходимым элементом рыночной экономики. Оно предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые всегда сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов предпринимательства, с риском потерь.
Финансового несостоятельные предприятия оказывают отрицательное влияние на развитие экономики страны. Прежде всего, они являются источниками серьезных финансовых рисков для их успешно работающих партнеров. Они осложняют формирование доходной части государственного бюджета и внебюджетных фондов, замедляя реализацию программ экономического и социального развития. Финансово несостоятельные предприятия неэффективно используют кредитные ресурсы в товарной и денежной форме, что влияет на снижение общей нормы прибыли на капитал. Сокращая объем своей производственно-хозяйственной деятельности, эти предприятия усиливают социальную напряженность в стране изза сокращения численности персонала.
Поэтому современное предприятие должно отслеживать свои финансовые результаты, в т.ч. используя методы оценки риска банкротства.
В нашей стране хозяйственными обществами признаются коммерческие организации с разделенными на вклады участников (учредителей) уставным капиталом.
Хозяйственные общества в России представлены несколькими видами: акционерные общества открытого и закрытого типа, общества с ограниченной и дополнительной ответственностью.
В нашей наиболее распространены общества с ограниченной ответственностью, поскольку могут использовать льготные режимы налогообложения.
Рассмотренные темы контрольной работы являются актуальными, поскольку определяют условия юридические и финансовые функционирования предприятий в нашей стране.
Список литературы
1. Конституция Российской Федерации от 25.12.1993г.// Справочно-правовая система Гарант.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации Часть первая от 30.11.1994 N 51-ФЗ// Справочно-правовая система Гарант.
3. Федеральный закон РФ от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах».
4. Федеральный закон Российской Федерации от 5 января 2006 г. № 7-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «Об акционерных обществах».
5. Федеральный закон от 26 октября 2002г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».
6. Гончарук А.Ю. Антикризисное управление и трансформация производственных систем: методология и практика. - С.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2009. - 297с.
7. Задорожная А.Н. Финансы организации (предприятия): учебный курс. - М.: Кнорус, 2009. - 309с.
8. Кукукина И.Г., Астраханцева И.А. Учет и анализ банкротств: учебное пособие. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 304с.
9. Смагина И. Предпринимательское право: учебное пособие. - М.: Юрайт-издат, 2010. - 488с.