Анализ предпринимательской деятельности на рынке ценных бумаг. Характерные особенности его участников и их обязанности. Особенности предпринимательства на рынках производных финансовых инструментов. Трансформация свободных денежных средств в инвестиции.
Аннотация к работе
В связи с чем возрастает значение рынка ценных бумаг как механизма привлечения капитала в экономической политике предприятий, который становится одним из действенных источников финансирования производственной деятельности. Вместе с тем, когда первичный рынок осуществляет трансформацию свободного капитала в инвестиции, а вторичный рынок, не увеличивая стоимости привлеченного капитала, обеспечивает только перепродажи ценных бумаг (спекуляцию), а также создает спрос на ценные бумаги для получения посредниками доходов за счет вторичного обращения этих бумаг.Выделяют три основных направления инвестирования современных компаний, формируемых по видам активов, в которые могут производиться инвестиции: инвестиции в реальные (физические) активы, инвестиции в интеллектуальный капитал и нематериальные активы, инвестиции в финансовые активы. Так, для компаний, имеющих производственную базу, приоритетными будут инвестиции в реальные активы и в разработку новых технологий, так как в любом случае необходимо как минимум поддерживать уровень капитала в компании. Инвестирование в финансовые активы может рассматриваться двояко: с одной стороны, такие вложения являются основной деятельностью для финансовых компаний, с другой стороны, инвестиции в финансовые активы осуществляются компаниями реального сектора в том случае, если произведены необходимые вложения в реальные и нематериальные активы. На российских предприятиях порой приобретение финансовых активов осуществляется в ущерб инвестициям в основную деятельность, что свидетельствует либо о том, что развитие в данном сегменте неперспективно (отдача от проектов не превышает ставок по депозитам или облигациям), либо о некомпетентности менеджмента компании. Наиболее распространенным является деление операций с ценными бумагами на 3 группы: 1) инвестиционные операции имеют своей целью получение чистого дохода от владения ценной бумагой в течение более-менее продолжительного промежутка времени.Правда, стоит отметить, что в некоторых производственных компаниях вложения в новые разработки, покупки патентов и прочие нематериальные активы могут считать более значимыми, нежели вложения в основные средства, так как такие вложения являются залогом развития компании и создают конкурентные преимущества на рынке. Однако в ситуации острой необходимости скорее будет заморожен ряд исследовательских работ или отложены инвестиции в нематериальные активы, нежели будут сокращены инвестиции, которые окажут влияние на производственную деятельность в ближайшей перспективе и позволят компании сохранить свое положение на рынке, не сокращая производство. Для таких компаний подобное инвестирование не является приоритетным, не может обеспечить долгосрочного развития и должно осуществляться только в случае наличия свободных денежных средств для планирования и оптимизации потоков компании. Такие товары являются базовыми для производящих их компаний, поэтому за торгами данными инструментами такие фирмы, как правило, следят, чтобы использовать данные в различных аналитических отчетах, в том числе при анализе эффективности деятельности и при планировании на будущие периоды. Это приводит к тому, что сами компании, занимающиеся производством данной продукции, а также покупатели их продукции являются активными участниками данного сегмента рынка и внимательно следят за всеми изменениями, происходящими на рынке.Предпринимательская деятельность на рынке ценных бумаг осуществляется всеми его участниками. Участниками рынка ценных бумаг являются непрофессиональные участники, или эмитенты и инвесторы, профессиональные участники и органы регулирования рынка. Профессиональные участники рынка обеспечивают установление отношений между эмитентами и инвесторами, а также оказывают услуги, связанные с выпуском и обращением ценных бумаг на рынке. Для приобретения статуса профессионального участника следует получить государственную лицензию, т.е. разрешение на право заниматься такой деятельностью. Профессиональные участники могу быть разделены на 2 группы: на торговых посредников, к которым относятся брокеры, дилеры и управляющие компании, и на организации инфраструктуры, к которым относятся регистраторы, депозитарии, клиринговые организации и организаторы рынка, в том числе фондовые биржи.
План
Содержание
Введение
1. Организация предпринимательства на рынках основных ценных бумаг
2. Особенности предпринимательства на рынках производных финансовых инструментов
Заключение
Список использованной литературы
Введение
В условиях модернизации экономики у предприятий возникает повышенная потребность в дополнительном капитале, для покрытия которой они все чаще используют инструменты фондового рынка. В связи с чем возрастает значение рынка ценных бумаг как механизма привлечения капитала в экономической политике предприятий, который становится одним из действенных источников финансирования производственной деятельности.
Рынок ценных бумаг может стабильно функционировать только при наличии устойчивого в долгосрочном плане спроса на инвестиционные ресурсы, принимающие форму спроса на ценные бумаги. В этой связи возрастает значение рынка ценных бумаг как важнейшего механизма доступа к инвестиционным ресурсам. Вместе с тем, когда первичный рынок осуществляет трансформацию свободного капитала в инвестиции, а вторичный рынок, не увеличивая стоимости привлеченного капитала, обеспечивает только перепродажи ценных бумаг (спекуляцию), а также создает спрос на ценные бумаги для получения посредниками доходов за счет вторичного обращения этих бумаг.
Уже с середины XX в. финансовые институты начинают уже рассматриваться не просто как финансовые посредники, но и как основные участники обеспечения функционирования рыночной экономики, способные решать широкий круг общественно значимых задач. В связи с чем повышаются ожидания к участникам рынка ценных бумаг, которые через свою деятельность могут оказывать влияние на социальную сферу, а также на соблюдение принципов этики и корпоративного управления в компаниях-эмитентах, выпускающих в обращение свои ценные бумаги. Усиление социальной направленности в развитии рынка ценных бумаг обусловлено и возрастанием его роли как фактора устойчивого развития, а следовательно, и организации предпринимательской деятельности на рынке ценных бумаг.
Вывод
Предпринимательская деятельность на рынке ценных бумаг осуществляется всеми его участниками. Участниками рынка ценных бумаг являются непрофессиональные участники, или эмитенты и инвесторы, профессиональные участники и органы регулирования рынка.
Профессиональные участники рынка обеспечивают установление отношений между эмитентами и инвесторами, а также оказывают услуги, связанные с выпуском и обращением ценных бумаг на рынке. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг устанавливаются законом. Для приобретения статуса профессионального участника следует получить государственную лицензию, т.е. разрешение на право заниматься такой деятельностью.
Профессиональные участники могу быть разделены на 2 группы: на торговых посредников, к которым относятся брокеры, дилеры и управляющие компании, и на организации инфраструктуры, к которым относятся регистраторы, депозитарии, клиринговые организации и организаторы рынка, в том числе фондовые биржи.
В отношении рынка производных ценных бумаг дополнительные выводы: 1. Инвестиционные потоки в компаниях должны быть четко разделены по направлениям инвестирования в силу нескольких причин. Во-первых, для компаний разных секторов приоритетными будут являться разные направления инвестирования, что может привести к противоположным выводам об эффективности инвестиционной политики компании. Во-вторых, рыночная неопределенность будет по-разному влиять на разные направления инвестирования, поэтому необходимо учитывать, компания какого сектора рассматривается.
2. Производные ценные бумаги на базовые активы компаний предоставляют целый набор возможностей для производственных компаний улучшить свою деятельность в различных аспектах. Так, подобные ценные бумаги могут использоваться как механизмы хеджирования для минимизации рисков компании. Другим важным свойством производных финансовых инструментов является то, что по результатам торгов ими может быть составлено представление о том, какие цены на активы, являющиеся базой этих бумаг, сложатся через некоторое время, что могло бы позволить компаниям корректировать свои планы и свою деятельность.
3. Инвестиционные процессы в крупнейших российских компаниях добывающего сектора, составляющих на сегодняшний день основу экономики России, не обладают достаточной степенью точности и эффективности. Зачастую при оценке параметров применяются простейшие расчеты и предположения, что приводит к значительным отклонениям фактических показателей от плановых и внесению большого количества поправок в бюджеты. Выявление принципов влияния рыночной неопределенности на инвестиционную политику компаний может помочь в создании прогнозных моделей для более точного прогнозирования будущих цен. рынок финансовый инвестиция
Список литературы
1. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. М.: Федеративная книготорговая компания, 2008. 352 с.
2. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг. М.: Инфра-М, 2010. 254 с.