Рыночная экономика: характерные черты, субъекты, спрос и предложение. Виды конкуренции и антимонопольное законодательство. Сущность и оценка влияния инфляции на экономику. Государственный бюджет: сущность, функции, доходы и расходы, причины дефицита.
Аннотация к работе
Рыночная экономика - это экономика, базирующаяся на частной собственности, которая обеспечивает экономическую свободу субъектов экономических отношений, и на рыночном механизме координации их действий.Стратегия представляет собой детальный всесторонний комплексный план, предназначенный для того, чтобы обеспечить осуществление миссии организации и достижение ее целей. Стратегия сокращения применяется в том случае, когда предприятия приходит к такой точке своего развития, что у него просто нет другого выхода. Стратегия сокращения или еще говорят - отсечения или отделения лишнего или же уменьшения в размерах свидетельствует о том, что предприятие приняло решение не просто отказаться от убыточного направления, а от целой структурной единицы, например, фабрики, магазина, филиала. Эту стратегию есть смысл использовать лишь на рынках стандартных товаров, отличающихся стабильностью, и ни в коем случае там, где товар за год может принципиально измениться. Однако в первую очередь стратегия сокращения расходов направлена на то, чтобы найти возможности максимально снизить затраты и попытаться извлечь финансовый ресурс откуда только можно: сократить производств, найм персонала, закупки или выпуск какой-то определенной линии товара.
Список литературы
— улучшение ликвидности денег за счет сокращения инвестиций, уменьшение товарно-материальных запасов, сокращение дебиторской задолженности, реализация излишних активов;
— улучшение результатов производственной деятельности предприятия в целом, т.е. ускорение оборачиваемости товарно-материальных запасов, сокращение материальных затрат и затрат на содержание персонала;
— изменение структуры привлеченного капитала, которая при качественном управлении способствует росту ставки доходности на собственный капитал;
— восстановление платежеспособности и рост рентабельности производства.
- создание условий для эффективного функционирования, при которых предприятие от убытков переходит к получению стабильных
-реструктуризация дебиторской и кредиторской задолженности; - внедрение систем управления издержками;
- применение аутсорсинга;
- внедрение бюджетирования.
Целью реструктуризации имущественного комплекса является повышение эффективности использования имущества, в том числе за счет отчуждения неиспользуемого имущества.
? инвентаризация имущества;
? анализ состояния имущества, а также направлений и интенсивности его использования; ? оценка рыночной стоимости имущества;
? вывод из состава налогооблагаемой базы неиспользуемых активов путем их отчуждения;
? разработка мер по повышению эффективности использования имущества; ? разработка мер по реконструкции, модернизации производства;
? организация контроля над реализацией программ реструктуризации. Реструктуризация задолженности это комплекс мер по преобразованию долговых обязательств предприятия, имеющих целью восстановление его платежеспособности. Способы: 1) Пролонгация сроков выплаты задолженности в форме отсрочки (перенесение сроков выплат)
2) Пролонгация сроков выплаты задолженности в форме рассрочки (разделение задолженности на несколько частей)
3) Переоформление задолженности в другие виды долга (например перевод долга на третьих лиц)
4) Конверсия задолженности имущества - переуступка прав требования (замена денежных выплат передачей отдельных видов активов)
Аутсорсинг предполагает осуществление передачи бизнес-функций или бизнеспроцессов сторонней организации.
В результате аутсорсинга аутсорсер может производить услуги, продукцию как для самого предприятия (ведение бухгалтерского учета, производство полуфабрикатов), так и обслуживать клиентов предприятия-заказчика (гарантийные мастерские).
Различают три вида аутсорсинга: производственный, аутсорсинг бизнеспроцессов, аутсорсинг информационных технологий (IT- аутсорсинг). Производственный аутсорсинг это, по существу, передача производственны х процессов (части производственного цикла или всей технологической цепочки, в эт ом случае аутсорсеры, как правило, являются дочерними компаниями предприятия-заказчика). Аутсросинг бизнеспроцессов предполагает передачу обеспечивающих бизнес-функций и бизнеспроцессов (бухгалтерского учета, маркетинга, менеджмент персонала, сервисных функций и т.п.). Аутсорсинг информационных технологий - передача бизнес процессов, связанных с информационными технологиями (создание и ведение баз да нных, программное сопровождение, организация локальных сетей и т.п.). Бюджетирование представляет собой процесс планирования движения ресурсов по пред приятию на заданный период и/или проект. И начинается бюджетирование с организаци и новой финансовой структуры предприятия - с создания центров финансовой ответственности (далее ЦФО). По сути своей, ЦФО - это структурные подразделения, отвечающие за движение денежных средств. Как пра вило, выделяют четыре типа ЦФО: ? центры доходов;
? центры прибыли (профит-центры); ? центры расходов (центры затрат);
? центры инвестиций (венчур-центры).
50. Стратегическая реструктуризация и ее инструменты.
Цель стратегической реструктуризации заключается в создании (сохранении) рыночной стоимости бизнеса.
Задачами стратегической реструктуризации являются: ? Формирование новой стратегии развития компании, ? Разработка бизнес-плана реструктуризации, ? Реализация проекта реструктуризации в соответствии с бизнес-планом, ? Участие в создании концепций отраслевого развития. К инструментам стратегической реструктуризации можно отнести: ? реорганизацию, ? реинжиниринг, ? инновационные проекты, ? диверсификацию, перепрофилирование производства.
Процесс реорганизации направлен на осуществление внешних преобразований и неизбежно связан с изменениями в структуре капитала реорганизуемых юридических лиц, перестройкой систем управления, реструктуризацией имущественного комплекса.
Исключением является процедура преобразования, которая не требует проведения изменений в составе имущественного комплекса и значительных преобразований в структуре управления. Цель реорганизации изменение принципов (и/или формы, и/или условий) организации бизнеса. Содержание процедуры может быть следующим: ? принятие решения о реорганизации.
? реализация предварительных мер по подготовке компании к реорганизации. ? разработка, согласование и утверждение пакета документов, необходимых для осуществления ре организации, в том числе заключительной бухгалтерской отчетности и передаточного акта (разделительного баланса).
? государственная регистрация (а также оформление лицензий, если это необходимо; формирование вступительной отчетности).
? налаживание бизнеса в новых условиях организации бизнеса.
Реинжиниринг является эффективным способом оптимизации бизнеспроцессов компании. Реализация данной процедуры требует определенных финансовых вложений и, в этой связи, его применение на кризисных предприятиях весьма сомнительно.
Итак, цель реинжиниринга оптимизация бизнеспроцессов компании. Его основные задачи: минимизация временных и стоимостных затрат.
Этапы реинжиниринга: ? разработка образа будущей компании (постановка задач); ? создание модели существующей компании («как есть»); ? разработка новой модели компании («как должно быть»); ? собственно, внедрение новой модели.
Реализация инновационных проектов способна обеспечить выход предприятия на нов ые рынки, завоевать новых потребителей и при качественной проработке стратегии п оведения предприятия на рынке существенно повысить его конкурентоспособность. И нновационные проекты могут подразумевать разработку и/или внедрение новых видов продукции, новых производственных технологий, новых технологий управления, отработку новых каналов сбыта, новых методов продвижения товаров.
Основной целью реализации инновационных проектов является вывод компании на нов ые рынки.
Диверсификация производства позволяет компании снизить общий уровень делового ри ска, расширить ассортимент выпускаемой продукции, расширить круг целевых потребителей, увеличить свое присутствие на различных сегментах рынка. Перепрофилирование производства целесообразно в том случае, когда предприятие уже занималось тем б изнесом, на который собирается полностью или в большей степени переориентироваться, но который до этого момента являлся неосновным видом деятельности. Следует отметить, что совокупный риск в данном случае будет намного меньше, чем при полном перепрофилировании деятельности компании (то есть при переходе на незнакомые виды бизнеса). Целью диверсификации является усиление конкурентной позиции компании за сче т расширения бизнеса.
Цель перепрофилирования повышение эффективности бизнеса за счет развития иных видов деятельности.
51) Реструктуризация дебиторской и кредиторской задолженности.
Под реструктуризацией понимается изменение условий действующего обязательства по погашению задолженности. В большинстве случаев это операции кредитного типа: ипотека, долгосрочные кредиты, лизинг и т. д.
Необходимость реструктуризации для них связана, в первую очередь, с невозможностью выполнения заемщиком графика погашения взятого кредита и, как следствие, пролонгацией выплат. При этом часто меняется схема выплат.
Договор о реструктуризации задолженности выгоден и кредитору, и заемщику. Для кредитора это возможность в досудебном порядке получить назад свои средства, а для заемщика — сохранить хорошую кредитную историю и рассчитаться с кредитной организацией на более комфортных условиях. Несмотря на обоюдную выгоду, требуется соблюсти некоторые условия: -у заемщика должны отсутствовать денежные средства в достаточном для погашения задолженности количестве;
-должник обязан осуществлять деятельность, направленную на улучшение своего благосостояния (снизить расходы, увеличить доходы, реализовать какое-либо имущество); -кредитная организация должна убедиться, что заемщик делает все, чтобы погасить кредит.
В процессе реструктуризации кредиторской задолженности организация-должник предлагает своим кредиторам различные соглашения, увеличивающие вероятность погашения задолженности, стремясь получить уступки. Этапы: 1) определение и анализ состава кредиторской задолженности;
2) выбор оптимальных способов реструктуризации кредиторской задолженности; 3) разработка плана погашения долгов;
4) подготовка документации по соглашениям с кредиторами и их реализация. Способы реструктуризации кредиторской задолженности.
1. Отсрочка и рассрочка платежей. Отсрочка подразумевает перенесение платежа на более поздний срок, рассрочка - дробление платежа на несколько более мелких, последовательно осуществляемых в течение определенного периода времени.
2. Взаимозачет взаимных платежных требований.
3. Взаимозачет при уступке права требования. Если между организациями нет взаимной задолженности, то она может быть создана с помощью договора цессии.
4. Взаимозачет с использованием перевода долга (передача одной организацией своей обязанности по уплате долга другой организации).
5. Переоформление задолженности в векселя.
6. Соглашение об отступном. Соглашение предполагает обмен активов организации на уступки со стороны кредиторов.
7. Освобождение от уплаты долга взамен пакета акций организации.
8. Уступка требования долга, продажа дебиторской задолженности кредитору. 9. Погашение задолженности путем передачи кредитору имущества должника.
10. Списание задолженности организации. Списание задолженности организации по обязательствам бюджету производится без оплаты и передачи какого-либо имущества.
11. Погашение задолженности путем передачи кредитору готовой продукции должника. 12. Замена краткосрочных обязательств на долгосрочные. Осуществляется путем соглашения о перенесении сроков платежей на срок более 12 месяцев.
13. Реструктуризация налоговой задолженности. В случае принятия положительного решения организация получает право равномерно выплачивать задолженность по налогам и сборам в течение шести лет, а по пеням и штрафам - в течение четырех лет после погашения задолженности по налогам и сборам.
Последовательности погашения кредиторской задолженности. В первую очередь погашается задолженность, просроченная на срок более трех месяцев или превышающая 100 тысяч рублей, а также задолженность перед бюджетом и фондами. Во вторую очередь следует погашать задолженность, просроченную на срок более трех месяцев, но не превышающую 100 тысяч рублей, и задолженность, отягощенную штрафами и пенями. В третью очередь необходимо погашать задолженность, просроченную на срок менее трех месяцев, и задолженность по заработной плате. В последнюю очередь погашается задолженность перед дочерними и зависимыми предприятиями и другие долги.
52) Неплатежеспособность предприятия: сущность, виды, методы диагностики. Сущность и виды неплатежеспособности предприятия
Неплатежеспособность - неспособность предприятия вовремя в необходимых объемах удовлетворить свои платежные обязательства. Неплатежеспособность, однако, может носить различный характер Коротков Э.М. Антикризисное управление. - М.: ИНФРА-М, 2005.
Неплатежеспособность - переменная характеристика, которая может иметь разные градации - от эпизодической до устойчивой и хронической неплатежеспособности. Устойчивая и хроническая неплатежеспособность предприятия с финансовой точки зрения означает, что такое предприятие: - поглощает (с задержкой или безнадежно) ресурсы или средства кредиторов: их товары, деньги и услуги. Это средства банков, других предприятий, собственных работников, акционеров и т.д.;
- формирует недоимки по налогам и иным обязательным платежам, что блокирует изза дефицита средств в полной мере исполнение бюджета, выплату пенсий и т.д.
Иными словами, неплатежеспособное предприятие является носителем финансового ущерба кредиторам, оказывает на них депрессирующее влияние путем изъятия их ресурсов.
В соответствии с классификацией, приведенной в известном издании, различают следующие виды неплатежеспособности Маренков Н.Л. Антикризисное управление: Учебное пособие для вузов Изд. 2-е Феникс, 2005.
1. Экономическая несостоятельность, определяемая как несоответствие доходов предприятия его расходам. В данном случае поддержание функционирования происходит за счет внешних источников, а именно дополнительного капитала, предоставляемого инвесторами, согласными на доходность ниже рыночной. Закономерным итогом экономической несостоятельности является закрытие предприятия или сокращение масштабов деятельности до уровня, на котором возможно самофинансирование.
2. Деловая несостоятельность характеризуется как состояние, в котором предприятие прекратило свои операции, результатом чего стали убытки, понесенные кредиторами. 3. Техническая неплатежеспособность, представляющая собой состояние текущей нехватки ликвидных средств для удовлетворения обязательств предприятия.
4. Неплатежеспособность в преддверии банкротства: балансовая оценка совокупной кредиторской задолженности превышает реальную рыночную стоимость активов.
5. Легальное банкротство - официально признанная неплатежеспособность предприятия.
В Федеральном Законе «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ, принятом Государственной Думой Российской Федерации 27 сентября 2002 года, несостоятельность определяется как «…признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей» (ст.2). При этом «…денежное обязательство - обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделке и (или) иному предусмотренному Гражданским кодексом Российской Федерации основанию».
Содержащаяся в Законе норма позволяет отметить, что несостоятельность является, по сути, крайней формой неплатежеспособности предприятия, т.е. юридически признанной неспособностью должника удовлетворить платежные (по определению Закона - денежные - обязательства).
Стремление обеспечить сохранность имеющихся ресурсов ставит платежеспособность контрагента на одно из первых мест среди показателей, на которые ориентируются партнеры при построении взаимоотношений. Неплатежеспособное предприятие создает угрозу потери ресурсов, как своих собственных, так и привлеченных Маренков Н.Л. Антикризисное управление: Учебное пособие для вузов Изд. 2-е Феникс, 2005. Методика определения несостоятельного предприятия согласно российскому законодательству.
В настоящее время большинство предприятий России находятся в затруднительном финансовом состоянии. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются неплатежеспособными. Внешним признаком несостоятельности предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течении трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения. В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как решения о несостоятельности предприятия принимаются по признании неудовлетворительности структуры баланса.
Основная цель проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия - обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным в соответствии с системой критериев, утвержденных законодательством.
Согласно действующему российскому законодательству оценка структуры баланса и решение по отнесению предприятия к неплатежеспособным производится по итогам анализа следующих показателей Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. - М.: «Интел-Синтез», 2003: 1) сальдо встречных денежных потоков (основной).
2) Показатели, характеризующие структуру баланса предприятия: - коэффициент текущей ликвидности;
Формальными критериями признания структуры баланса неудовлетворительной и отнесения предприятия к неплатежеспособным, характеризующими состояние баланса на определенную фиксированную дату являются Коротков Э.М. Антикризисное управление. - М.: ИНФРА-М, 2005: 1) коэффициент текущей ликвидности - определяется как отношение величины текущих активов к текущим обязательствам. Экономическая сущность названного показателя - отражение способности обеспечении предприятия оборотными средствами для функционирования производства и своевременного погашения задолженности предприятия своими собственными средствами.
2) коэффициент обеспеченности собственными средствами - выявляет уровень эффективности использования собственных средств и определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и внеоборотных активов фактической стоимости оборотных средств. Экономическая сущность этого показателя - отражение такого уровня оборотных средств предприятия, который обеспечивал бы нормальное функционирование производства.
3) Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности. Очевидно, что при определении неплатежеспособности нельзя ограничиваться анализом узкого круга частных показатели лей, когда речь идет о судьбах предприятий, сотен и тысяч их работников. Однако вышеперечисленных показателей оценки не достаточно, в их число необходимо включить такие обобщающие показатели финансового состояния предприятия, как рентабельность его производственных фондов, рентабельность продукции, прибыль и итоговый результат денежного потока. Стабильный положительный результат, обеспечивающий развитие предприятия на основе увеличения прибыли и стоимости капитала, означает, что рассматриваемое предприятие устойчиво. Указанными методическими положениями установлены следующие критерии: предприятие является неплатежеспособным, если коэффициент текущей ликвидности <2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами <0,1. Эти критерии, взятые из практики экономически развитых стран, для условии функционирования большинства российских предприятий представляются слишком жесткими.
Необходима и разработка моделей, отражающих разные стороны неплатежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Количественная оценка финансово-экономической деятельности должна быть дополнена качественной характеристикой состояния предприятий, так как банкротство не самоцель, а средство оздоровления предприятия.
Для выявления неплатежеtrialбных предприятий нужен комплексный анализ их финансового состояния. При этом необходимо выбрать поtrialель, обладающий адекватным рыночным отношениям экономическим содержанием. Такому требованию ottrialt рентабельность капитала, уровень которой своевременно сигнализирует об угрозе несостоятельности предприятия. Если произвести сравнение между фактическим уровнем рентабельности капитала предприятия и среднеотраслевым, то на основании этого сравнения можно выявить динамику ею финансового соtrialия. Но задача государства состоит не в констатации приближающейся несостоятельности предприятия, а в ее предотвращении. Для этого необходим полноценный, комплексный анализ. Анализ будет неполным, если, определив коэtrialенты уровня платежеспособности, не определить, как воздействует динамика этих коэффициентов на уровень рентабельности. Таким образом, если норму рентабельности капитала представить как функцию показателей платежеспособности и ликвидности, то этот важнейший рыночный показатель займет свое законное место и теории и практике рыночных, отношений.
53) Особенности управления активами неплатежеспособного предприятия.
Так как основная цель управления неплатежеспособным предприятием - восстановление платежеспособности, то при управлении активами такого предприятия необходимо совершить действия, затрагивающие все виды активов (необоротные активы, оборотные активы) с целью улучшения перечисленных выше показателей деятельности компании. При оценке стоимости и структуры основных средств (внеоборотных активов), запасов (оборотных активов) неплатежеспособной организации необходимо провести классификацию и оценку их состояния с целью разработки мер по их дальнейшему использованию при финансовом оздоровлении организации.
3.1.1. Управление внеоборотными активами
Варианты возможного использования основных средств и запасов могут стать существенной частью плана финансового оздоровления организации. Оценка состояния основных средств и запасов осуществляется с позиций ликвидности, То есть возможности их мобилизации для погашения кредиторской задолженности, не затрагивая объемы выпуска продукции в рентабельном производстве.
Состояние основных средств организации можно охарактеризовать следующими показателями: вных средств);
Малая загрузка основных средств, большой удельный вес неиспользуемого оборудования обусловливают низкий уровень фондоотдачи.
В то же время при значительном износе основных средств показатель фондоотдачи может быть высоким. Поэтому оценивать состояние основных средств организации необходимо в динамике за ряд отчетных периодов и в комплексе по трем коэффициентам для выбора лучшего варианта финансового оздоровления организации, связанного с основными средствами.
3.1.1.1. Повышение эффективности использования основных средств организации и снижение затрат на их создание а) мероприятия по повышению эффективности оборудования: оборудования (инвентаря, приспособлений), не используемого или мало (редко) используемого в производственной деятельности;
оборудования, в первую очередь среди кредиторов, иков материалов, комплектующих и т.д., а также среди организаций, эксплуатирующих аналогичное оборудование;
оборудования;
старого, изношенного оборудования в металлолом;
перезаключения арендного договора с арендодателем на новых, более экономичных условиях или отказаться от него;
используемого оборудования для производства других видов продукции или оказания услуг с целью получения новых источников дохода, возможно, в кооперации с другими организациями и предпринимателями и др.;
б) этапы повышения эффективности использования административных, производственных и складских помещений: ощадей административного, производственного и складского назначения, мало используемого в текущей хозяйственной деятельности организации; сокращение указанных площадей в соответствии с ожидаемым уровнем производства;
пателей и пользователей административной, производственной и складской площадей организации, в первую очередь среди кредиторов, поставщиков материальных ресурсов, клиентов-покупателей;
адского назначения;
складского назначения;
консервации с целью уменьшения текущих энергетических затрат, по их охране, уборке и т.п.;
арендных договоров с арендодателем на новых, более экономичных условиях или отказаться от него, определить возможности арендовать помещения у другого арендодателя на более выгодных условиях;
новых, более выгодных видов деятельности и производства, возможно, в кооперации с другими организациями;
иантов централизации деятельности организации за счет перевода подразделений в одно или меньшее количество месторасположений с целью высвобождения дополнительной площади;
3.1.1.2. Сокращение капитальных вложений
(убыточными) в результате изменения внешних рыночных факторов (ситуации), рассмотрение возможности возврата большей части вложенных средств;
изменение графиков инвестиций с целью уменьшения рисковой денежной нагрузки путем пересмотра этапов капитальных вложений в связи с изменением внешних обстоятельств;
привлечения сторонних инвесторов для быстрейшего окончания строительства и ввода объектов в эксплуатацию;
по их содержанию;
ность, возможно, в кооперации с новыми инвесторами и др.
3.1.2. Управление оборотными активами
Финансово-экономическое состояние организации, ее платежеспособность находятся в непосредственной зависимости от оборачиваемости средств, вложенных в активы. Чем выше показатели оборачиваемости, тем быстрее средства, вложенные в активы, приносят денежный доход, тем больше возможностей у организации для оплаты своих долгов. Повышение оборачиваемости запасов свидетельствует о повышении эффективности управления запасами. Накопление запасов приводит к снижению их оборачиваемости.
Снижение оборачиваемости готовой продукции свидетельствует о проблемах организации со сбытом продукции, неэффективности или отсутствии маркетинговой политики. Снижение оборачиваемости материальных запасов свидетельствует о снижениях выпуска продукции, следовательно, снижении эффективности использования денежных ресурсов и замораживании капитала.
Важное значение имеет сокращение затрат в незавершенном производстве. Рассматривая отдельные элементы запасов (материальные запасы, готовая продукция, затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов), их следует разделить по видам производства с выделением рентабельного, нерентабельного производства, а также выделить неиспользуемые в производстве (непроизводственные). 3.1.2.1. Рационализация производственных запасов коротком сроке выполнения заказов на поставку и более равномерном поступлении материалов;
распределение запасов по степени их важности для стабильной деятельности организации, уменьшение объема тех видов запасов, которые не являются критическими для функционирования организации;
варов), не используемых в производстве, или запасов, образовавшихся от закрытия нерентабельного производства, или залежавшихся товаров (материалов), готовой продукции и т.д.;
круга потенциальных потребителей материальных рсов, в первую очередь кредиторов-поставщиков, клиентов-покупателей;
своих обязательств кредиторам;
сти распродажи залежавшихся запасов, некондиционных товаров и изделий со скидками с тем, чтобы получить дополнительные средства и снизить издержки хранения;
запасов с целью их продажи по повышенной цене. 3.1.2.2. Ускорение оборота денежных средств организации, с целью ускорения оплаты за продукцию (применение предоплаты, досрочная оплата по сравнению с договором, оплата в срок);
продукции и своевременно ее оплачивающим; ./ применение системы оплаты менеджеров, отвечающих за сбыт продукции, в зависимости от объема поступления денежных средств от клиентов, с которыми они работают;
(факторинговые операции) или кредиторам;
финансового состояния с точки зрения возникновения возможных рисков и установление в зависимости от них возможных лимитов товарного кредита, предоставляемого каждому клиенту, и др.
3.1.2.3. Уменьшение оттока денежных средств их важности для деятельности организации с целью определения приоритетности оплаты кредиторской задолженности;
ставщикам;
оплаты или более качественную продукцию, что уменьшает затраты в производстве; 3.1.2.4. Реструктуризация дебиторской задолженности
План финансового оздоровления представляет собой описание различных стратегий финансового оздоровления. Он позволяет определить основные направления работ и их ожидаемую общую эффективность. Его основными целями являются восстановление платежеспособности и повышение конкурентных преимуществ предприятия-должника (данное определение плана финансового оздоровления относится в основном к несостоятельному предприятию, находящемуся в арбитражном процессе.
Пользователи плана: само предприятие, кредиторы и инвесторы. План финансового оздоровления выполняет следующие функции: - используется для разработки и реализации плана по восстановлению платежеспособности и конкурентных преимуществ на рынке;
- является инструментом, при помощи которого кредиторы, инвесторы и другие пользователи плана могут оценить текущее и будущее финансовое состояние предприятия, достоверность и обоснованность планируемых мероприятий, а также проконтролировать процесс его реализации;
- является основным документом, необходимым для привлечения инвестиций в производство;
- позволяет создать имидж стабильного предприятия на основе рекламного материала, предполагаемых мероприятий по финансовому оздоровлению несостоятельного предприятия;
- обеспечивает вовлечение всего персонала предприятия в согласованные действия по его реформированию, что служит дополнительной гарантией эффективности этих действий. План финансового оздоровления включает следующие разделы: Общая характеристика предприятия.
1. Краткие сведения по плану финансового оздоровления. 2. Анализ финансового состояния предприятия.
3. Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности.
4. Рынок и конкуренция.
5. Деятельность в сфере маркетинга предприятия. 6. План производства.
7. Финансовый план.
Методика составления плана финансового оздоровления.
В состав кратких сведений по плану финансового оздоровления включаются: срок реализации плана; общая сумма средств, необходимых предприятию; требуемая государственная помощь; срок погашения государственной финансовой помощи; финансовый результат реализации плана (чистая текущая стоимость, погашения просроченной задолженности, дисконтный срок окупаемости проекта и т. п.); наименование и реквизиты агента правительства, через которого предполагается осуществлять государственную финансовую поддержку предприятия. В этом разделе должна бить представлена достаточная информация для понимания того, как и в каких целях организовывалось предприятие, как оно развивалось.
55. Досудебная санация организаций.
Досудебная санация - меры по восстановлению платежеспособности, принимаемые собственником имущества должника.
Размер финансовой помощи, оказываемой в качестве досудебной санации, должен быть достаточен для удовлетворения всех требований по обязательствам и обязательным платежам, причем не только для удовлетворения всех требований, но и для восстановления платежеспособности должника. В порядке досудебной санации можно удовлетворить только все требования в полном объеме и только одновременно. Финансовая помощь может оказывать как возмездно, так и безвозмездно.
Основные этапы: 1) Определение целесообразности и возможности проведения санации. Проведение диагностики банкротства и мониторинга. Вывод о целесообразности проведения санации. О целесообразности проведения санации говорит, то что использование внутренних механизмов стабилизации не помогло и кризисная ситуация продолжает углубляться.
2) Основа концепции санации.
- Оборонительная санация направлена на сокращение объемов производственной деятельности, отсечение ненужных функциональных звеньев, предприятие избавляется от незавершенных реальных инвестиций и др. видов активов.
- Наступательная санация направлена на диверсификацию производства, создание новых продуктов, выход на новые рынки сбыта, быстрое завершение начатых инвестиционных проектов.
3) Определение направления осуществления санации. В зависимости от масштабов кризисного состояния предприятия выявленных в процессе диагностики банкротства и принятой концепции санации, различают 2 основных направления ее осуществления: - Санация направленная на его реструктуризацию (реорганизацию);
- Санация направленная на реструктуризацию (рефинансирование) долга.
4) Выбор формы санации. Форма санации хар-т то механизм, с помощью которого достигаются ее основные цели.
Санация направленная на рефинансирование долга может носить следующие формы: дотации и субвенции за счет бюджета; государственное льготное кредитование; государственная гарантия коммерческим банкам по кредитам, выдаваемым санируемому предприятию; целевой банковский кредит; перевод долга на др. юр. лицо; реструктуризация краткосрочных кредитов в долгосрочные; выпуск облигаций и др. долгосрочных ценных бумаг под гарантию санатора, отсрочка погашения облигаций предприятия; списание санатором-кредитором части долга.
Санация направленная на реструктуризацию (реорганизацию): слияние; поглощение; разделение; преобразование в ОАО; передача в аренду; приватизация.
5) Подбор санатора. Проводится исходя из выбранной формы санации. Санаторами м.б. предприятия-кредиторы, сторонние хозяйствующие субъекты (юр. лица), собственники предприятия.
6) Подготовка бизнес-плана санации. Он представляет собой основной документ, определяющий цели и процесс осуществления санации предприятия-должника.
Разрабатывается БП: представителями санатора, представителями предприятия должника и независимой аудиторской фирмой.
7) Расчет эффективности санации.
8) Утверждение БП и принятие его к исполнению. Мониторинг реализации мероприятий БП санации.
56. Распознавание кризисного состояния организации. Основные этапы распознавания.
Возниконовение и распознавание кризиса Факторы — настораживающие события. Симптомы — проявление кризисных явлении. Причины — источники возникновения кризиса.
Распознавание кризиса — обнаруtrial симптомов, факторов и причин кризиса, определение его содержания, свойств и характера.
Средства — интуиция, опыт, специальные знания, анализ, исследовании, диагностика.
Симптомы проявляются в показателях и в тенденциях их изменения, отражающих функционирование и развитие организации. Так, анализ показателей фондоотдачи, производительности, эффективности, энерговооруженности, финансового состояния или таких, как текучесть персонала, дисциплина, удовлетворенность трудом, конфликтность и другие могут характеризовать положение производственной организации относительно наступления кризиса. Большую роль играет анализ финансово-экономических и социально-экономических показателей. При этом состояние показателей может оцениваться и относительно установленной нормативной