Понятие и экономическая природа валютных рисков. Поиск путей снижения и исследование экономических инструментов снижения валютных рисков таких как диверсификация, страхование, хеджирование с помощью форвардных и фьючерсных контрактов, свопов и опционов.
Аннотация к работе
По мере интеграции в мировой финансовый рынок ЦБ РФ внедряет в практику принципы управления рисками, разработанные Базельским комитетом, используя их в методике расчета достаточности капитала и величины рыночных рисков согласно Инструкции № 89 - П. Однако кроме официальных нормативов перед банками стоит задача совершенствования внутренней системы управления рисками. Риск - это ситуативная характеристика деятельности любого производителя, в том числе банка, отражающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные последствия в случае неуспеха. Риск выражается вероятностью получения таких нежелательных результатов, как потери прибыли и возникновения убытков вследствие неплатежей по выданным кредитам, сокращение ресурсной базы, осуществления выплат по забалансовым операциям и т.п. Поэтому, с одной стороны, любой производитель старается свести к минимуму степень риска и из нескольких альтернативных решений всегда выбирает то, при котором уровень риска минимален; с другой стороны, необходимо выбирать оптимальное соотношение уровня риска и степени деловой активности, доходности.Валютные операции неизбежно порождают валютные риски, виды и содержание которых зависят от характера участия в данных операциях. Курсовой риск (exchangeraterisk) представляет собой влияние, оказываемое изменениями (волатильностью) валютного курса на открытую валютную позицию. В сделке свопа одна сторона покупает и продает равные количества одной и той же валюты одной и той же другой стороне с разными валютными курсами и разными датами валютирования. Страновой (суверенный) риск (contry(sovereign) risk) связан с вмешательством органов государственного регулирования в работу валютных рынков. Этот тип риска не следует путать с риском, вызываемым интервенциями центральных банков, поскольку последний относится к курсовому риску.Валютные риски возникают при проведении внешнеторговых, кредитных, инвестиционных, расчетных, конверсионных операций, а также операций на фондовых и товарных биржах вследствие изменения стоимости активов, пассивов, денежных требований и обязательств в иностранной валюте в связи с колебаниями валютных курсов. Экспортер (или кредитор) несет риск понижения курса валюты цены (кредита), так как он получит меньшую реальную стоимость по сравнению с контрактной. Напротив, валютный риск импортера и должника обусловлен возможностью повышения курса валюты цены (или займа), так как эквивалент в валюте платежа повышается. Как показали недавние финансовые кризисы, усиление глобальной интеграции финансовых рынков увеличивает валютные риски, способствуя быстрому распространению изменений валютного курса между странами. Кроме того, на валютный курс влияют степень использования валюты в международных расчетах и в спекулятивных валютных операциях.В связи с тем, что курсы абсолютно всех валют, в том числе и резервной валюты - доллара США, - подвержены периодическим колебаниям вследствие различных объективных и субъективных причин, практика международных экономических отношений выработала подходы к выбору стратегии защиты от валютных рисков. Анализ результатов мероприятий банка, проводимых в сфере управления рисками, и вытекающих из них изменений для краткосрочных и долгосрочных планов банка. Все известные способы управления или разрешения проблемы рисков можно отнести к одному из следующих: - избежание риска или отказ (банк в силу специфичности своей деятельности не может избежать риска, он обязан взять его на себя - иначе упраздняется прибыль); Большинство банков предпочитают проводить селективное управление валютным риском, то есть страховать только "неприемлемый" риск (риск, вероятность которого достаточно велика). Поскольку банк участвует в бизнесе, связанном с процентными ставками, являясь одновременно кредитором и заемщиком, постольку в зависимости от того, являются ли сроки его кредитов короче или длиннее, чем сроки его депозитов, банк либо продает (короткий хедж), либо покупает (длинный хедж) фьючерсы на процентные ставки с целью снизить для себя риск их колебаний.Следовательно, когда говорится об управлении рисками, то работа ведется с уже принятыми риска ми или рассматривается возможность возникновения неуправляемых в настоящее время рисков, в будущем применяя к ним различные методы управления. В связи с этим система управления рисками должна быть ориентирована на выявление зависимостей между различными видами банковских операций и риском по ним и определение степени влияния на риск меняющихся рыночных факторов. Влияние человеческого фактора на систему управления рисками сложно переоценить, так как решение о принятии или отказе от риска, его оценкой и управлением занимаются сотрудники банка, располагающие теоретическими знаниями и практическим опытом. Риск-менеджер не только выявляет банковские операции, подверженные риску, но и оценивает, какие риски и в каких размерах может принять на себя банк, а также определить, оправдает ли предполагаемая доходность банковской операции ее рискованность. Объектом управления
План
Содержание
Введение
1.Понятие и экономическая природа валютных рисков
1.1Сущность и классификация валютных рисков
1.2Причины возникновения валютных рисков
1.3Методы управления валютными рисками в коммерческих банках
1.3.1 Зарубежный опыт управления валютными рисками
1.3.2 Особенности российских банков в области минимизации валютных рисков
2.Совершенствование методики управления валютными рисками в ТРФ «Россельхозбанк»
2.1 Специфика исследуемого банка и его политики в области управления валютными рисками
2.1.1 Порядок регулирования валютных рисков в ТРФ «Россельхозбанк»
2.1.2 Проблемы и задачи повышения эффективности управления валютными рисками в ТРФ «Россельхозбанк»
2.2 Разработка методики минимизации валютных рисков для ТРФ «Россельхозбанк» с учетом зарубежного опыта
2.3 Перспективы внедрения предложенных мероприятий по управлению валютными рисками
3.Оценка эффективности разработанной методики страхования от валютных рисков в ТРФ «Россельхозбанк»
3.1 Анализ выявления методики на ТРФ «Россельхозбанк» (показатели деятельности банка)
3.2 Возможности повышения эффективности деятельности ТРФ «Россельхозбанк» на основе предложенных мероприятий.