Нормативно-правовое регулирование брокерских операций, их содержание. Функции и специализация соответствующих подразделений коммерческих организаций, занимающихся брокерскими операциями. Предоставление брокерских услуг банком. Учёт займа денежных средств.
Аннотация к работе
Функционирование рынка ценных бумаг невозможно без профессионалов, обслуживающих его и решающих возникающие задачи. Основными профессионалами рынка ценных бумаг являются брокерские фирмы, через которые совершаются сделки купли-продажи.В соответствии с ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг», брокерской деятельностью признается, деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, по поручению клиента от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом (в ред. В случае оказания брокером услуг по размещению эмиссионных ценных бумаг брокер вправе приобрести за свой счет не размещенные в срок, предусмотренный договором, ценные бумаги. В случае если конфликт интересов брокера и его клиента, о котором клиент не был уведомлен до получения брокером соответствующего поручения, привел к причинению клиенту убытков, брокер обязан возместить их в порядке, установленном ГЗ РФ. Денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, а также денежные средства, полученные брокером по таким сделкам и (или) таким договорам, которые совершены (заключены) брокером на основании договоров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счете (счетах), открываемом (открываемых) брокером в кредитной организации (специальный брокерский счет). Брокер вправе предоставлять клиенту в заем денежные средства и/или ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи ценных бумаг при условии предоставления клиентом обеспечения способом, предусмотренным настоящим пунктом.Если компания принимает решение о публичном предложении ценных бумаг к продаже, то банк содействует компании в установлении цены и в оценке выбора времени для выхода ценных бумаг к продаже. Банк может производить первичное размещение ценных бумаг на основе максимальных условий или на основе гарантированного размещения на выпуск ценных бумаг. При гарантированной подписке на выпуск фирма действительно получает гарантию на размещение ценных бумаг, так как банк согласен купить весь выпуск и затем распродать его по частям своим клиентам (эта сделка оформляется договором андеррайтинга, который может сочетать в себе договоры поручения, гарантии, договор на консультационное обслуживание, кредитный договор и т.д.). Цена, по которой гаранты размещения приобретают у компании ценные бумаги, меньше, чем запрашиваемая цена, по которой ценные бумаги предлагаются публике, и разница в этих двух ценах и составляет комиссию. Если клиент направляет брокеру заявку-предложение с поручением продать ценные бумаги, то одновременно он должен направить брокеру сами ценные бумаги, предназначенные для продажи, или сохранную расписку, заверенную руководителем и главным бухгалтером.Брокер покупает 100 акций (лот) компании А по цене 200 руб. за штуку и одновременно продает один опцион на акции этой же компании со сроком истечения через три месяца и ценной исполнения 190 руб. за акцию. Цены за указанный период повысились на 10 руб. за акцию, а опцион не был исполнен. Банк владеет акциями компании Х в количестве 91 штук номиналом 400 рублей каждая и акциями компании Y в количестве 63 штук номиналом 1000 рублей. За прошлый год банк получил дивиденды по акциям компании Х в размере 200 рублей на 1 акцию и по акциям компании Y в размере 1000 рублей на 1 акцию. При этом компания Х за 2007 год и 2008 год выплачивала дивиденды по акциям в размере 200 рублей на 1 акцию, а компания Y в 2007 году дивиденды не выплачивала совсем, а в 2008 году их размер составил 100 рублей на 1 акцию.