Разработка финансовых моделей для осуществления производственной и инвестиционной деятельности организаций в сфере теплоснабжения. Пути привлечения финансовых ресурсов на основе комплексных схем финансирования мероприятий инвестиционных программ.
Аннотация к работе
Для иллюстрации ниже приведен анализ реализации рассмотренных в первой части статьи финансовых моделей при осуществлении производственной и инвестиционной деятельности теплоснабжающей организации ООО «ТЕПЛОСЕРВИС» Бокситогорского городского поселения Ленинградской области, в том числе их возможности по привлечению и возврату инвестиционных ресурсов, тарифные последствия инвестирования для потребителей и способы их сглаживания для обеспечения доступности услуг, коммерческая эффективность инвестиций и риски недофинансирования при реализации инвестиционной программы (ИП) организации. Под инвестиционной составляющей (ИС) понимается сумма амортизационных отчислений по объектам инвестирования (в моделях 1 и 1а) или амортизация капитала (в модели 2) и расходов на финансирование ИП из прибыли с учетом возникающего налога на прибыль. Финансовые потребности ИП (инвестиционные затраты расходы на обслуживание займов налог изза инвестиционной составляющей в тарифе) имеют наименьшую величину в финансовой модели 1а и составляют 548877 тыс. руб., из них 353962 тыс. руб. предъявляется к возмещению через тарифные источники. Анализ тарифных проекций показывает, что тарифный сценарий при долгосрочном RAB-регулировании (финансовая модель 2) выглядит довольно привлекательно, обеспечено сглаживание тарифных последствий инвестирования, индексы роста тарифов в период 20112017 гг. находятся в диапазоне 1,11-1,18. Анализ рассмотренных моделей показывает, что при реализации моделей 1 и 1а обеспечено стабильное финансирование ИП и годовых производственных программ организации, т.к. изначально модели и соответствующие им долгосрочные тарифные сценарии разрабатывались исходя из реального плана капитальных вложений, плана финансирования ИП, годовых финансовых потребностей ИП, т.е. с учетом реальных источников финансирования ИП и условий привлечения инвестиций на финансовых рынках.