Інвестування іноземного капіталу в країнах Південно-Східної Азії - Автореферат

У свою чергу, з огляду на особливості розвитку економічної системи конкретної країни, її роль та місце в регіональній, субрегіональній чи глобально-світовій економічній системі, ми можемо говорити про рушійні сили, що домінують у розвитку цієї держави, а також розглядати принципи її політики в області залучення іноземних інвестицій. Розгляд тематики, повязаної з іноземними інвестиціями в економіку тієї або іншої країни, в жодному разі не можна розглядати крізь призму відвернено-абстрактного аналізу. Так, наприклад, аналіз механізму залучення іноземних інвестицій в економіку Соціалістичної Республіки Вєтнам (СРВ) за умови чіткого вичленовування принципів, факторів, форм і особливостей цього процесу може стати методологічною основою для аналізу таких самих процесів в інших країнах. Навпаки, категорично необхідною вбачається задача систематизації та узагальнення існуючих досліджень для пошуку як загальних особливостей проблеми іноземного інвестування в економіку перехідних країн, так і окремих характеристик механізму залучення іноземних інвестицій до економіки Вєтнаму. Дисертаційне дослідження виконане відповідно до плану науково-дослідних робіт відділу міжнародних валютно-фінансових відносин Інституту світової економіки і міжнародних відносин НАН України, а саме: „Світовий рух капіталу в умовах глобалізації” (номер державної реєстрації 0103U006312), „Валютно-фінансові аспекти глобалізації світової економіки” (номер державної реєстрації 0101U005097) і теми, „Валютно-фінансовий аспект глобалізації світового господарства в контексті економічного розвитку України”, що виконується за замовленням Міністерства освіти і науки України.При розгляді функцій іноземних інвестицій в ринковій економіці на основі еволюції поглядів і досліджень закордонних та вітчизняних фахівців було доведено, що на сьогоднішньому етапі світового економічного розвитку приплив іноземного капіталу сприяє трансформації й модернізації економіки, прискорює промисловий розвиток, створення нових інвестиційних інститутів, додаткових робочих місць та забезпечує перенесення специфічних форм і методів організації діяльності фірм. Іноземні капіталовкладення розглядаються приймаючими країнами як необхідний засіб збільшення внутрішніх заощаджень, упровадження сучасної технології, відповідних навичок управління й полегшення доступу до зовнішніх ринків. На мікроекономічному рівні їхній контроль здійснюється за допомогою наступних важелів: законодавство про власність, регулювання цін на внутрішньому ринку, лімітування фінансових засобів для інвестицій, обмеження експорту, ліцензування імпорту, контроль за використанням технологій та іноземної валюти, розмір відпускних цін тощо. У 1999 р. країни АСЕАН зобовязалися повністю скасувати тарифи на внутрірегіональну торгівлю: для "шістки" АСЕАН - до 2015 р., а для нових членів АСЕАН - до 2018 р. Новими пріоритетами економічного співробітництва з метою підвищення глобальної конкурентоздатності АСЕАН стають такі сфери, як лібералізація торгівлі послугами, розвиток транспортної та інформаційної інфраструктури, митне співробітництво, поліпшення інвестиційного клімату, уніфікація стандартів, розвиток туризму. Вивчення досвіду країн Південно-Східної Азії дозволяє нам виявити низку умов залучення ПІІ, що можуть бути використані країнами з метою поліпшення інвестиційних можливостей.Дослідження обсягів, форми, структури й механізмів залучення іноземних інвестицій та ефективності їхнього використання в країнах Південно-Східної Азії загалом та в Соціалістичній Республіці Вєтнам зокрема дозволяє зробити наступні висновки: 1. Шляхом систематизації дослідницьких підходів і концепцій до аналізу економічної природи іноземних інвестицій, їхньої ролі й функцій автор дійшов висновку, що поняття іноземних інвестицій може бути визначене як сукупність використовуваних прав, норм і механізмів взаємин, взаємозвязків та взємозалежностей між субєктами іноземного інвестування. При цьому немаловажним є акцент на соціально-економічній складовій іноземних інвестицій, що знаходить свій прояв у трансформації й модернізації економіки, прискоренні промислового розвитку, створенні нових інвестиційних інститутів, додаткових робочих місць та забезпеченні переносу специфічних форм і методів організації діяльності економічних субєктів. Мікроекономічні інструменти регулювання іноземних інвестицій розглядаються як сукупність законодавчої системи, що регулює питання власності, регулювання цін на внутрішньому ринку, лімітування фінансових засобів для інвестицій, обмеження експорту, ліцензування імпорту, контроль за використанням технологій і іноземної валюти, розмір відпускних цін тощо.

ОСНОВНИЙ ЗМІСТ РОБОТИ

Дослідження обсягів, форми, структури й механізмів залучення іноземних інвестицій та ефективності їхнього використання в країнах Південно-Східної Азії загалом та в Соціалістичній Республіці Вєтнам зокрема дозволяє зробити наступні висновки: 1. У структурі сучасної економічної дійсності існують якісно нові явища та процеси, фундаментальною основою яких є глобалізація світового економічного простору. Феномен глобалізації знаходить своє вираження на всіх рівнях реалізації міжнародних економічних відносин, таких як: - транснаціоналізація господарської діяльності фірми;

- поява галузей, функціонування яких можливе виключно в міжнародному масштабі;

- інтеграція національних економік.

Однією з найважливіших особливостей сучасного етапу розвитку економіки є все зростаюче значення чинника міжнародного руху капіталу, його активної міграції між країнами.

Шляхом систематизації дослідницьких підходів і концепцій до аналізу економічної природи іноземних інвестицій, їхньої ролі й функцій автор дійшов висновку, що поняття іноземних інвестицій може бути визначене як сукупність використовуваних прав, норм і механізмів взаємин, взаємозвязків та взємозалежностей між субєктами іноземного інвестування.

При цьому немаловажним є акцент на соціально-економічній складовій іноземних інвестицій, що знаходить свій прояв у трансформації й модернізації економіки, прискоренні промислового розвитку, створенні нових інвестиційних інститутів, додаткових робочих місць та забезпеченні переносу специфічних форм і методів організації діяльності економічних субєктів.

2. На основі аналізу праць вітчизняних і закордонних дослідників пропонуємо розглядати механізм іноземного інвестування крізь призму двох органічно взаємозалежних аспектів: - інвестиційної активності субєктів інвестування;

- форм, методів і способів його регулювання.

Серед останніх варто звернути увагу, насамперед, на макро- і мікроекономічні інструменти. До макроекономічних автор відносить податки, тарифи, амортизацію, заробітну плату, ціни і валютний курс. Мікроекономічні інструменти регулювання іноземних інвестицій розглядаються як сукупність законодавчої системи, що регулює питання власності, регулювання цін на внутрішньому ринку, лімітування фінансових засобів для інвестицій, обмеження експорту, ліцензування імпорту, контроль за використанням технологій і іноземної валюти, розмір відпускних цін тощо.

3. На основі аналізу інвестиційних процесів у країнах, що входять до складу Асоціації країн Південно-Східної Азії (Бруней, Вєтнам, Індонезія, Камбоджа, Лаос, Малайзія, Мьянма, Сінгапур, Таїланд, Філіппіни), можна зробити висновок про характер і структуру іноземних інвестицій, що направляються в країни регіону.

Південно-Східна Азія характеризується як субрегіон, який протягом 90-х років ХХ сторіччя демонстрував один з найбільш високих показників економічного розвитку. При цьому відмінна риса країн регіону - високий рівень заощаджень та інвестицій, експортна орієнтація економіки, висока конкурентоздатність у звязку з низькими ставками заробітної плати тощо. Цей регіон за обсягами залучених ПІІ посідає третє місце після Люксембургу й Китаю, випереджаючи Велику Британію, Бельгію та Іспанію. Хоча усередині АСЕАН зберігаються культурні розходження, цей регіон розглядається як зростаючий і досить гомогенний ринок, де присутність виробництва має стратегічне значення для ТНК.

4. Виявлені досить істотні передумови для потенційно прискореного розвитку окремих країн ПСА, а саме: - інтенсивна індустріалізація і лібералізація зовнішньої торгівлі;

- загальна політична стабільність;

- перспективність та обсяги внутрішніх ринків країн регіону;

- наявність правової основи регулювання іноземних інвестицій, а також податкових і митних пільг для підприємств з іноземними інвестиціями в багатьох країнах;

- розвиток практики двосторонніх інвестиційних угод у рамках регіону;

- низька вартість робочої сили;

- високий рівень освоєння високотехнологічних галузей;

- практика злиттів і поглинань компаній;

- готовність національних компаній до співробітництва з іноземними інвесторами.

Аналізуючи сукупні показники економічного розвитку країн ПСА, вважаємо за можливе припустити, що серед країн, що потенційно можуть демонструвати найбільш високі темпи економічного росту, в недалекому майбутньому виявиться і Вєтнам.

5. Набуття чинності Закону про прямі іноземні інвестиції (перша редакція від 29 грудня 1987 р. з наступними виправленнями в 1990, 1992, 1996 і 2000 роках) має важливе значення для економіки держави.

Серед основних форм прямих інвестицій, що мають місце в економіці Соціалістичної Республіки Вєтнам, автор виділяє чотири: - пайова участь;

- спільні підприємства;

- підприємства зі стовідсотковим іноземним капіталом;

- договори про БЕП (будівництво-експлуатація-передача) і про БП (будівництво-передача).

6. Уже сьогодні іноземні інвестиції є чинником, що багато в чому сприяє інтенсивному розвитку економіки країни загалом, а також окремих її галузей. Серед позитивних факторів впливу іноземних інвестицій на економічний розвиток СРВ необхідно звернути увагу на наступні: - іноземні інвестиції сприяли припливу капіталу для фінансування розвитку, допомагаючи мобілізувати й підвищити ефективність доступних джерел фінансування усередині країни;

- припливи капіталу і ноу-хау сприятливо впливають на реальну економіку, стабілізують зайнятість і підвищують рівень доходів населення, розширюють податкову базу;

- кооперація із провідними компаніями додасть імпульсу розвитку експорту продукції з високою доданою вартістю, інноваційних товарів і виробничих технологій, людських ресурсів, керування якістю і менеджменту;

- іноземні інвестиції активізують конкуренцію і можуть сприяти розвитку середнього і малого бізнесу;

- іноземні інвестиції сприяють розширенню зовнішньоекономічних звязків країни, створенню умов для активної інтеграції Вєтнаму в регіональну і світову економіки.

7. Серед найважливіших факторів, що сприяють залученню іноземних інвестицій в економіку СРВ, найголовнішим є підвищення рівня конкурентоздатності національної економіки. Мова йде, зокрема, про підвищення зовнішньоекономічної відкритості районів, що припускає не тільки прямий контакт із зовнішнім світом, але й розвиток міжрайонних торгових і коопераційних звязків, концентрацію в одних районах експортоорієнтованих, в інших - підтримуючих виробництв і галузей.

Вважаємо, що для забезпечення стійкості та підвищення рівня конкурентоздатності економіки СРВ як передумови залучення іноземних інвестицій, необхідно: - утворення ємного внутрішнього ринку;

- збільшення розмірів внутрішнього нагромадження, в тому числі для зменшення залежності від іноземного капіталу;

- підвищення технологічного рівня виробництва, збільшення частки заснованого на вітчизняних НДДКР виробництва високотехнологічної продукції, чисельності національних інноваційно-активних підприємств, а також зростання питомої ваги експорту високих технологій у загальному обсязі промислового експорту.

8. Тривалий досвід проведення Вєтнамом політики залучення іноземних інвестицій дозволив виробити комплексну систему заходів, форм і принципів, спрямованих на вирішення зазначеної задачі. Серед них основними є: - максимально близьке за часом зняття обмежень на підприємницьку діяльність для спільних підприємств і підприємств, заснованих тільки на іноземних капіталах, за винятком деяких деталей і товарів;

- прозорі процедури перевірки і затвердження ПІІ;

- поступове запровадження режиму випуску інвестиційних ліцензій;

- розширення форм мобілізації капіталу та усунення обмежень щодо організації підприємств з іноземними інвестиціями і керування ними;

- застосування однорідної системи цін і тарифів на ряд товарів і послуг як для національних підприємств, так і для підприємств із прямими іноземними інвестиціями;

- упровадження систем і механізмів з підбору персоналу й передачі технологій;

- інформаційна система для інвесторів;

- інвестиції в НДДКР та інновації з боку державного і приватного секторів;

- регіональний розвиток фондових ринків.

Необхідно відзначити, що неможливо домогтися активізації припливу іноземних інвестицій в економіку Соціалістичної Республіки Вєтнам тільки за рахунок названих вище заходів. Однак ефективне рішення цих завдань може стати, на наш погляд, могутньою передумовою для інтенсифікації процесу залучення іноземних інвестицій та, як наслідок, для підвищення темпів розвитку економіки Вєтнаму.

1. Нгуен Тхи Ханг. Инвестирование иностранного капитала в странах Юго-Восточной Азии // Зб. наук. праць. Вип. 28 / Відп. ред. В. Є. Новицький. - К.: ІСЕМВ НАНУ, 2000. - С. 67-74.

2. Нгуен Тхи Ханг. Сущность и структура иностранных инвестиций и инвестиционных потоков: теоретические аспекты и современные особенности // Зб. наук. праць. Вип. 42 / Відп. ред. В. Є. Новицький. - К.: ІСЕМВ НАНУ, 2004. - С. 174-184.

3. Нгуен Тхи Ханг. Современные тенденции и динамика инвестиционных потоков в страны Юго-Восточной Азии // Зб. наук. праць. Вип. 44 / Відп. ред. В. Є. Новицький. - К.: ІСЕМВ НАНУ, 2005. - С. 101-109.

4. Нгуен Тхи Ханг. Политика Вьетнама по привлечению прямых иностранных инвестиций в национальную экономику // Зб. наук. праць. Вип. 45 / Відп. ред. В. Є. Новицький. - К.: ІСЕМВ НАНУ, 2005. - С. 193-203.

5. Нгуен Тхи Ханг. Фактор “дешевой рабочей силы” в процессе привлечения прямых иностранных инвестиций” // Вісник Академії праці і соціальних відносин Федерації профспілок України: Науково-практичний збірник. Вип. 1/2005 / Наук. ред. В. С. Трубенко. - К.: Академія праці і соціальних відносин Федерації профспілок України, 2005. - С. 109-114.

6. Нгуен Тхи Ханг. Международный рынок слияний и поглощений: последние тенденции и перспективы роста // Персонал. - К.: Межрегиональная Академия управления персоналом, 2005. - №2. - С. 58-63.

7. Нгуен Тхи Ханг. Роль иностранных инвестиций в странах Юго-Восточной Азии и влияние цунами на инвестиционную привлекательность региона // Персонал. - К.: Межрегиональная Академия управления персоналом, 2005. - №7. - С. 16-20.