Економічна природа і сутність інвестиційної діяльності банків на ринку цінних паперів та класифікація їх портфелів. Побудова оптимальної структури інвестиційного портфеля акцій із одночасним дотриманням регулятивних вимог Національного банку України.
Аннотация к работе
Перспективним напрямом для комерційних банків має стати інвестиційна діяльність на ринку цінних паперів: безпосередня діяльність банків як інвесторів та діяльність по обслуговуванню інвестиційного процесу. Теоретичні засади та практика функціонування ринку цінних паперів, а також інвестиційної діяльності комерційних банків на ньому посідають досить вагоме місце в наукових дослідженнях українських вчених І. Дисертаційна робота є складовою науково-дослідної теми кафедри фінансів, грошового обігу та кредиту економічного факультету Київського національного університету імені Тараса Шевченка „Розвиток внутрішнього ринку України в умовах глобалізації: закономірності та протиріччя”, підрозділ „Теоретичні основи функціонування фінансових ринків та тенденції глобалізації” (шифр 06 БФ 040-01), в межах якої автором визначено механізм реалізації інвестиційної діяльності комерційних банків на ринку цінних паперів в Україні та обґрунтовано напрями його вдосконалення. У дисертаційній роботі проведено комплексне дослідження інвестиційної діяльності комерційних банків на ринку цінних паперів та отримано нові обґрунтовані результати, які в сукупності вирішують важливе науково-прикладне завдання - виявлення шляхів удосконалення механізму реалізації інвестиційної діяльності комерційних банків на ринку цінних паперів, а саме: вперше: доведено, що основою ефективної інвестиційної діяльності комерційних банків на ринку цінних паперів є оптимізація структури інвестиційного портфеля, яка можлива лише за умови розбудови фінансового ринку України шляхом створення організаційно-правових умов вільного доступу на ринок на рівних правах держави та інших субєктів - власників грошових коштів, формування ринкового механізму ціноутворення, використання різноманітних фінансових інструментів, що дозволяє забезпечити потреби окремих груп субєктів господарювання необхідними кредитними ресурсами; напрями вдосконалення інституціонального забезпечення депозитарної системи України через створення єдиного Центрального депозитарію України для реалізації таких функцій як стандартизація депозитарного обліку і документообігу щодо операцій із цінними паперами та їх кодифікація, обслуговування операцій емітентів щодо випуску ними цінних паперів, обслуговування обігу цінних паперів, кліринг і розрахунки за угодами із цінними паперами, підтримання кореспондентських та інших відносин з депозитаріями інших країн щодо цінних паперів; функціонування такого депозитарію забезпечить формування ефективної системи обліку прав власності на цінні папери та їх обігу;У першому розділі „Теоретичні основи інвестиційної діяльності комерційних банків на ринку цінних паперів” на основі комплексного підходу узагальнено економічну природу інвестицій та інвестиційної діяльності комерційних банків, проведено дослідження різних форм інвестиційної діяльності комерційних банків на ринку цінних паперів. У результаті проведеного дослідження виявлено сукупність можливих ризиків інвестиційної діяльності комерційних банків на ринку цінних паперів та поділено її, в залежності від факторів, які спричиняють виникнення ризиків, на чотири групи: ризики, спричинені проведенням політики країни (економічної, соціальної тощо) та стихійними явищами; ризики, спричинені змінами ситуації на ринку; ризики, викликані діяльністю контрагентів банку (в основному емітентів цінних паперів); ризики, що виникають у результаті діяльності самого банку, прийняття працівниками управлінських рішень. У другому розділі „Механізм реалізації інвестиційної діяльності комерційних банків на ринку цінних паперів України” досліджено стан інституційно-правового забезпечення інвестиційної діяльності комерційних банків на ринку цінних паперів, розвиток ринку цінних паперів та його вплив на інвестиційну діяльність банків, а також особливості та тенденції інвестиційної діяльності комерційних банків на вітчизняному ринку цінних паперів. При цьому до першої групи віднесено основні інститути (банки, які можуть виступати як інвестори, посередники, а також емітенти, якщо вони звертаються до іншого банку з метою розміщення власного випуску цінних паперів) та допоміжні інститути, що здійснюють технічне забезпечення інвестиційного процесу на ринку цінних паперів, обліковуючи, зберігаючи цінні папери, проводячи розрахунки щодо них (реєстратори, депозитарії, клірингові установи, Національний депозитарій України, депозитарій Міжрегіональний фондовий союз, депозитарій Національного банку України). Виявлено, що незначні обсяги організованого ринку цінних паперів (близько 5%), які деформують механізми ціноутворення, сприяють функціонуванню тіньових схем купівлі-продажу цінних паперів та позбавляють міноритарних акціонерів можливості продавати цінні папери за ринковою ціною, також негативно позначаються на інвестиційній діяльності комерційних банків.Проведене в дисертаційній роботі комплексне дослідження інвестиційної діяльності комерційних банків на ринку цінних паперів та механізму її реалізації дозволили сформулювати ряд висновків теоретич